Báo cáo phân tích

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Trọn bộ báo cáo phân tích

Trọn bộ
báo cáo phân tích

Macro Watch

Macro Watch 12.08.2019

Chia sẻ trên:   

Macro Watch

Nhận định xu hướng TT

- Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung tiếp tục leo thang và việc phá giá đồng nhân dân tệ cũng như dấu hiệu suy giảm kinh tế tại các nền kinh tế lớn đang trở nên rõ ràng ảnh hưởng đến tâm lý đầu tư và triển vọng kinh tế toàn cầu. 
- Chiến lược giai đoạn này: 
(1) nắm giữ nếu đã giải ngân được ở vùng giá thấp tuần trước hoặc hạ tỷ trọng các nhóm ngành đã có tăng trưởng mạnh trước đó
(2) Quan sát chuyển động của các nhóm CP trụ, giao dịch của NĐTNN, thanh khoản chung của thị trường
(3) Gia tăng tỷ ltrọng cổ phiếu khi thanh khoản thị trường được cải thiện

- Nhóm cổ phiếu chú ý: BĐS (VIC, PDR), Điện nước (TDM, BWE, GEG), Viễn thông (VGI), Hóa chất (PHR, GVR), Hàng gia dụng (MSH, STK, TCM), XD&VLXD (VGC, PTB, CTR), Bán lẻ (MWG), Dầu khí (PVS, PVD, PVB), CNTT (FPT, CMG), Tài nguyên (DHC)

GDP 6 tháng đầu năm 2019

GDP 6 tháng đầu năm

PE Ratio

Điểm tin trong tuần:

- Căng thẳng Mỹ - Trung được đẩy lên sau khi TTTrump quyết định áp thêm 10% thuế lên 300 tỷ USD hàng hóa còn lại của TQ từ 1/9/2019 và nước này đã đáp trả bằng việc phá giá đồng NDT. Lần đầu tiên sau hớn 10 năm, NDT giảm giá 1,3% so với USD vượt ngưỡng 7 NDT/USD, đây là ngưỡng tâm lý quan trọng và nhạy cảm . TT Trump đã lên tiếng cáo buộc TQ là quốc gia thao túng tiền tệ và tuyên bố hoãn nới lỏng cấm vận đối với Huawei. Đồng thời, TQ đã tuyên bố ngừng nhập nông sản Mỹ để trả đũa.  
- Các nhà đầu tư đang lo ngại rằng nền kinh tế toàn cầu đang chuẩn bị bước vào đợt suy thoái một cách rõ ràng hơn và nguy cơ CTTM đã thổi bùng thêm một cuộc CT tiền tệ lan rộng sau khi TQ phá vỡ  lằn ranh đỏ:
+ Kinh tế Đức đang ghi nhận một sự sa sút đáng lo ngại trong sản lượng công nghiệp nước này trong tháng 6 do xuất khẩu của Đức phụ thuộc lớn vào TQ và Mỹ.
+ Kinh tế Anh cũng có báo cáo tăng trưởng âm lần đầu tiên kể từ năm 2012, GDP của Anh giảm 0,2% trong quý 2/2019. Tân thủ tướng Anh đã tuyên bố cam kết đưa Anh rời khỏi EU vào thời hạn 31/10 nếu như không đạt được thỏa thuận.
+ Ấn Độ, Thái Lan, New Zealand đồng loạt tuyên bố hạ lãi suất nhằm kích thích tăng trưởng và lạm phát và kìm hãm sự tăng giá mạnh của tiền nước mình khi TQ phá giá nhân dân tệ.
- Trong khi chứng khoán toàn cầu chứng kiến một tuần chao đảo mạnh, dòng tiền tiếp tục tìm đến nơi trú ẩn vàng, do đó đẩy giá vàng lên trên mức 1,500 USD/ounce và nhiều nhà phân tích dự báo giá vàng vẫn đang tiếp tục chu kỳ tăng giá có thể đạt 1,600 USD/ounce.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ xuống thấp kỷ lục 1.6% sau khi căng thẳng thương mại leo thang và TQ phá giá NDT. Các chỉ số chứng khoán Mỹ chứng kiến một sự sụt giảm rất mạnh sau khi các sự kiện lớn trên xảy ra, tuy nhiên các chỉ số này cũng đang lấy lại dần đà hồi phục.
- Trước lo ngại thép TQ tràn ngập vào thị trường Việt Nam kéo giá thép giảm mạnh và nguy cơ nguồn gốc xuất xứ, Bộ Tài chính đề xuất tăng thuế đối với thép cuộn cán nóng nhóm 72.08 lên 5% thay vì mức 0% như hiện nay. Năng lực sản xuất thép cuộn cán nóng trong nước mới chỉ đáp ứng được 50%  nhu cầu và dự kiến cuối năm 2019 sẽ đáp ứng được khoảng 70% sau khi nhà máy của Hòa Phát tại Dung Quất, Quảng Ngãi và Công ty Formosa hoạt động.
-  Ngày 9/8/2019 Tập đoàn Viettel đánh dấu việc tích hợp hạ tầng mạng lưới và phát sóng thử nghiệm trạm 5G đầu tiên tại TP HCM.
-  Vietjet đã thông báo ký kết thỏa thuận hợp tác với hãng công nghệ cung cấp DV chuyển phát hàng không siêu tốc Swift247 & CTTNHH Grab để phát triển giải pháp kết nối di chuyển bằng đường bộ và hàng không trong toàn khu vực Đông Nam Á với định hướng trở thành một “Consumer Airline”.

Triển vọng ngành & Upside - 1 năm Danh mục cơ bản

 Upside CP
Triển vọng Ngành
<0% 0%-10% 10%-20% >20%
Tích cực: Điện, bán lẻ   SJD NT2 VSH CHP TMP POW PPC MWG PNJ
Khả quan: ngân hàng, hàng không, BĐS KCN, bảo hiểm, VLXD, dầu khí, dệt may, săm lốp, nước, CNTT  BCC HVG CSM DNP DRC NTP NVL VIC STB OIL VGC BMI BIC GMD HVN VEA NTC  EIB VPB PTI BWE CHA TCB KDH BID VGG VCB BVH ACV MBB ACB HDB KBC LHG FPT MPC PLX GAS VHC 
Trung lập: CK, phân bón, thép, XD, thực phẩm, bia, dược  HSG NKG CII TRA BHN SAB  DPM SBT KDC MSN VNM CTD FCN HCM DCM SSI LTG HPG QNS DHG 
Bán: Cao su tự nhiên   TRC  DPR PHR 

 

Giá hàng hóa cơ bản

  Giá hiện tại Vs 1 tháng trước Forward 1 tháng
WTI 54.38 -3.91% n.a
BRENT 58.88 -11.95% n.a
Khí 2.12 -13.30% n.a
Vàng 1,496.35 7.42% n.a
Thép-HRC 603.00 13.99% 1.00%
Quặng sắt 93.61 -22.86% n.a
Phân Ure 256.25 3.54% n.a
BDI 1,748.00 -0.63% n.a
Sữa gầy 102.45 -2.20% 1.37%
USD/VND 23,107 -0.07% n.a
EUR/USD 1.12 -0.45% 0.29%

Danh mục cơ bản

STT TP Upside* % tuần % tháng
1 AST 77 15.28% 4.04% 4.36%
2 BMI 35 30.41% 7.33% 13.39%
3 NLG 39 23.22% 2.93% 9.34%
4 SBA 23 64.33% 0.71% 1.44%
5 VSH 24 23.54% 0.53% 3.24%
6 D2D 141 60.24% 1.30% 13.10%
           
           
           
           
* kỳ vọng 1 năm        

Cập nhật lợi nhuận DN

2019E
DT yoy LNST yoy P/E* P/B*
PVS 14,667 -12.80% 549 -29.7% 9.8 0.8
BMP 4,355 11.10% 452 5.7% 9.54 1.53
BID 49,768 11.86% 8,514 12.9% 23.7 1.84
TCB 19,228 4.78% 9,349 10.3% 7.65 1.17
VJC 56,758 5.90% 5,208 -2.4% 13.5 4.08
KBC 3,493 40.20% 962 19.0% 8.3 0.74
VNM 56,410 7.30% 10,758 5.4% 22.3 7.93
GMD 2,887 6.60% 662 -65.1% 14.5 1.23
VRE 9,045 -0.90% 2,774 15.0% 30.5 2.92
Nguồn: Báo cáo phân tích HSC           *forward

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.