Báo cáo phân tích

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Trọn bộ báo cáo phân tích

Trọn bộ
báo cáo phân tích

Macro Watch

Macro Watch 19.08.2019

Chia sẻ trên:   

Macro Watch

Nhận định xu hướng TT

- Căng thẳng Mỹ - Trung vẫn là tâm điểm trong thời gian này với các diễn biến khó lường gây tâm lý bất ổn lên giới đầu tư. Nỗi lo về cuộc chiến tranh tiền tệ, suy thoái cận kề và nỗi lo một lần nữa đường cong ls đảo ngược sẽ là tâm điểm chính trong thời gian tới. Kinh tế vĩ mô VN vẫn duy trì ổn định là một điểm sáng.
- Chiến lược giai đoạn này: 
(1) nắm giữ nếu đã giải ngân được ở vùng giá thấp tuần trước
(2) Quan sát chuyển động của các nhóm CP trụ, giao dịch của NĐTNN, thanh khoản chung của thị trường
(3) Gia tăng tỷ ltrọng cổ phiếu khi thanh khoản thị trường được cải thiện, đặc biệt chú ý đến nhóm cổ phiếu hết room ngoại, ngân hàng và các cổ phiếu đang ở vùng đáy với triển vọng kết quả kinh doanh khả quan.
- Nhóm cổ phiếu chú ý: BĐS (VIC, PDR), Điện nước (TDM, BWE, GEG), Viễn thông (VGI), Hóa chất (PHR, GVR), Hàng gia dụng (STK, TCM), XD&VLXD (PTB, CTR), Bán lẻ (MWG), Dầu khí (PVS, PVD), CNTT (FPT, CMG), Vận tải biển (GMD, PVT), Ngân hàng (TCB, MBB, ACB), Bảo hiểm (BMI, PVI)

VN xuất siêu 1.8 tỷ trong 7 tháng 2019

VN xuất siêu 1.8 tỷ trong tháng 7/2019

PE ratio

Điểm tin trong tuần:

- Đường cong lợi suất TP Mỹ đảo ngược xảy ra gây hoảng loạn cho giới đầu tư về rủi ro một cuộc khủng hoảng kt đang cận kề. Lợi suất TP Mỹ kỳ hạn 10 năm là 1.623% đã xuống thấp hơn trái phiếu kỳ hạn 2 năm 1.634% vào ngày 14/8/2019. 
- TQ vẫn duy trì tỷ giá nhân dân tệ trên mốc 7 so với 1 USD và chưa có dấu hiệu sẽ tăng giá trở về mốc cũ và  gây sức ép lên chính quyền Mỹ về việc vi phạm nghiêm trọng thỏa thuận đình chiến thương mại giữa 2 nước tại hội nghị G20. Ngày 16/8/2019, Mỹ đã tuyên bố loại 7.8 tỷ USD hàng TQc ra khỏi đợt áp thuế thêm 10%  do đó đã tạo tâm lý ổn định hơn cho nhà đầu tư.
- Biểu tình ở Hongkong tiếp tục leo thang  do đó Chính quyền Hong Kong đã công bố kế hoạch hỗ trợ tăng trưởng KT  có trị giá lên đến 2.44 tỷ USD và hạ dự báo tăng trưởng  về mức 0-1% so với mức 2-3% trước đó.
- Nền kinh tế Đức ghi nhận tăng trưởng âm trong quý 2 giảm 0.1% so với quý 1 do Đức phụ thuộc lớn vào hoạt động sản xuất hàng hóa sang TQ và Mỹ, đặc biệt là ôtô – ngành trụ cột quan trọng của Đức.
- Do lo ngại suy thoái cận kề, NHTW Thái Lan đã đưa ra gói kích thích kinh tế 12 tỷ đô cvới mục tiêu tạo động lực tăng trưởng kinh tế 3% cho Thái Lan trong nửa cuối năm.t
- Giá vàng vẫn đang xu hướng tăng và có nhiều biến động rất mạnh trong tuần do các lo ngại về khủng hoảng kinh tế, chiến tranh thương mại và các sự kiện địa chính trị khác. Các chuyên gia vẫn nhận định giá vàng có thể tăng 1,600 usd/ounce do đang tồn tại làn sóng tháo chạy khỏi thị trường chứng khoán và chạy vào tài sản ít rủi ro.
- TTCK Việt Nam đã có một tuần giao dịch tích cực với thanh khoản tốt và tăng giá nhờ sự kiện VFM đang chuẩn bị huy động cho quỹ ETF cho các cổ phiếu hết room ngoại và cổ phiếu nhóm ngành tài chính là VN-Diamond Index và VN-Capped Financial Index dự kiến sẽ thu hút được dòng vốn mới.
- Việt Nam xuất siêu trong 7 tháng đầu năm đạt 1.8 tỷ USD, với 24 mặt hàng đạt giá trị xuất khẩu trên 1 tỷ USD chiếm 88.1% tổng kim ngạch xuất khẩu. Mỹ tiếp tục là thị trường xuất khẩu lớn nhất và TQ là tt nhập khấu lớn nhất.
-Vinpearl Air bắt đầu tuyển sinh phi công và kỹ thuật bay khóa 1 với dự kiến 400 học viên phi công và dự kiến muốn cất cánh từ tháng 7/2020 với 6 máy bay thân hẹp và dự tính đến 2024 hãng sẽ có 30 chiếc.

 

Triển vọng ngành & Upside - 1 năm Danh mục cơ bản

  Upside CP
Triển vọng Ngành
<0% 0%-10% 10%-20% >20%
Tích cực: Điện, bán lẻ, Công nghệ thông tin   SJD NT2 VSH CHP TMP MWG PNJ FPT
Khả quan: ngân hàng, hàng không, BĐS KCN, bảo hiểm, VLXD, dầu khí, dệt may, săm lốp, nước, CNTT  BCC HVG CSM DNP DRC NTP NVL VIC VGC BMI BIC GMD HVN VEA NTC  EIB VPB PTI BWE CHA KDH BID VCB BVH ACV TCB MBB ACB HDB KBC LHG FPT 
Trung lập: CK, phân bón, thép, XD, thực phẩm, bia, dược  HSG NKG CII TRA BHN SAB  DPM SBT KDC MSN VNM CTD FCN HCM DCM SSI LTG HPG QNS DHG 
Bán: Cao su tự nhiên   TRC  DPR PHR 

 

 

Giá hàng hóa cơ bản

  Giá hiện tại Vs 1 tháng trước Forward 1 tháng
WTI 54.92 -1.40% n.a
BRENT 58.52 -6.62% n.a
Khí 2.20 -5.59% n.a
Vàng 1,513.75 6.14% n.a
Thép-HRC 585.00   -0.34%
Quặng sắt 92.00 -24.90% n.a
Phân Ure 263.50 3.54% n.a
BDI 2,088.00 3.83% n.a
Sữa gầy 102.80 -0.07% 0.24%
USD/VND 23,213.00 -0.02% n.a
EUR/USD 1.11 -1.64% 0.24%

 

 

Danh mục cơ bản

STT TP Upside* % tuần % tháng
1 AST 77 17.74% -3.53% 4.46%
2 BMI 35 29.63% 1.89% 4.85%
3 CMG 49 16.51% 10.00% 13.40%
4 FMC 39 29.14% -2.30% -0.82%
5 PTB 82 14.77% 3.48% 4.23%
6 SHI 11 30.61% 4.45% 0.00%
7 MBB 29 29.46% 2.28% 2.99%
8 BMP 60 16.91% 0.98% 2.38%
           
           
* kỳ vọng 1 năm        

Cập nhật lợi nhuận DN

2019E
DT yoy LNST yoy P/E* P/B*
CTG 40,827 42.07% 8,831 63.1% 10.8 1.05
PVT 8,267 9.90% 844 8.2% 7.2 0.87
TCB 11,021 7.20% 316 -42.1% 31.8 1.45
ACB 15,295 8.99% 5,868 14.2% 5.5 1.25
MSN 39,576 3.60% 5,211 -7.3% 19.9 2.58
PVS 14,667 -12.80% 549 -29.7% 9.8 0.8
BMP 4,355 11.10% 452 5.7% 9.54 1.53
BID 49,768 11.86% 8,514 12.9% 23.7 1.84
TCB 19,228 4.78% 9,349 10.3% 7.65 1.17
Nguồn: Báo cáo phân tích HSC           *forward

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.