Chứng khoán phái sinh là gì? Tìm hiểu về hợp đồng tương lai

Chia sẻ trên:    25/05/2018 04:02 PM    25373

Chứng khoán phái sinh là gì? Cùng HSC Online tìm hiểu kiến thức tổng quan về phái sinh: Công cụ phái sinh ở Việt Nam - Hợp đồng tương lai, phân biệt phái sinh và cổ phiếu và các bước để đầu tư phái sinh hiệu quả.​

 

1. Khái niệm chứng khoán phái sinh là gì?

Chứng khoán phái sinh (Derivative securities) là các công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá của một tài sản cơ sở nhằm nhiều mục tiêu khác nhau như phân tán rủi ro, bảo vệ lợi nhuận hoặc tạo lợi nhuận. Tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh được chia thành 2 dạng chính là hàng hóa như thực phẩm/nông sản, năng lượng…hoặc công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, lãi suất, …

Hiện nay, hợp đồng tương lai là công cụ phái sinh duy nhất được niêm yết và giao dịch trên thị trường chứng khoán Việt Nam, cụ thể là hợp đồng tương lai chỉ số VN30-Index. Vậy hợp đồng tương lai là gì?

 

2. Tìm hiểu về hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là thỏa thuận giữa bên mua và bên bán về một giao dịch diễn ra trong tương lai với mức giá được xác định trước.
Hợp đồng tương lai là gì
 
Video: Hợp đồng tương lai là gì?
 

3. Đầu tư phái sinh hợp đồng tương lai là gì?

Nhà đầu tư dự đoán chiều tăng (long)/ giảm (short) của chỉ số VN30 bằng cách đặt lệnh giao dịch (mở vị thế long/short). 
• Nếu chỉ số VN-30 điều chỉnh đúng chiều dự đoán, nhà đầu tư đóng vị thế và có lãi. 
• Ngược lại, nếu nhà đầu tư dự đoán ngược chiều, nhà đầu tư đóng vị thế và bị lỗ.

Video: Kiếm tiền từ chứng khoán phái sinh như thế nào?

 

4. Phân biệt chứng khoán phái sinh và chứng khoán cơ sở (cổ phiếu)

  Chứng khoán cơ sở Chứng khoán phái sinh
Ký quỹ 100% tiền và cổ phiếu trong tài khoản

Ký quỹ theo tỷ lệ quy định là 13% giá trị hợp đồng nhưng đề phòng rủi ro, các công ty chứng khoán thường yêu cầu mức kỹ quỹ cao hơn, từ 15-20%.

Thời hạn sở hữu  Không giới hạn Sở hữu cho đến ngày đáo hạn. Ngày giao dịch cuối cùng là ngày thứ Năm lần thứ 3 của tháng.
Khối lượng phát hành Theo quy mô vốn của doanh nghiệp Không giới hạn
Khối lượng giao dịch tối thiểu 100 cổ phiếu 1 hợp đồng
Khối lượng giao dịch tối đa/lệnh Không giới hạn 500 hợp đồng/lệnh
Thời gian thanh toán

T+2 tiền về tài khoản

T+3 chứng khoán về tài khoản

T+0 ghi nhận sở hữu vị thế

T+1 tiền về tài khoản

Cơ chế giao dịch Chỉ được phép Mua Được Mua và Bán khống

 

Xem chi tiết: Điểm khác biệt giữa chứng khoán phái sinh và cổ phiếu

 

5. Các bước để tham gia thị trường chứng khoán phái sinh

Nhà đầu tư cần thực hiện các bước sau đây để có thể bắt đầu đầu tư chứng khoán phái sinh:

 

các bước để tham gia thị trường chứng khoán phái sinh

 

Bước 1: Mở tài khoản giao dịch chứng khoán phái sinh

Tài khoản chứng khoán phái sinh khác với tài khoản chứng khoán cơ sở, nếu bạn chưa có tài khoản phái sinh, có thể đăng ký mở tài khoản phái sinh online tại đây:

mở tài khoản chứng khoán phái sinh

 

Nhà đầu tư nhận được gì sau khi đăng ký mở tài khoản chứng khoán phái sinh với HSC Online?

► Đào tạo:

Nhà đầu tư tham gia khóa học phái sinh cơ bản cho người mới bắt đầu được giảng dạy online, miễn phí tại đây: Học đầu tư phái sinh cơ bản

► Tư vấn đầu tư:

Sau khi mở tài khoản phái sinh tại HSC, nhà đầu tư được:

- Tham gia group và room chat tư vấn đầu tư phái sinh trên Facebook

- Xem Livestream tư vấn phái sinh, nhận định thị trường trên fanpage

- Nhận Email bản tin tư vấn Hợp đồng tương lai hàng ngày.

► Báo cáo phân tích:

Đồng thời, nhà đầu tư sẽ được cấp quyền xem kho báo cáo phân tích phái sinh dành cho khách hàng cá nhân trên website. Sản phẩm báo cáo phân tích được xây dựng nhằm mang đến cho nhà đầu tư những nguồn thông tin chính xác, cụ thể cùng các khuyến nghị chuyên nghiệp từ đội ngũ chuyên gia phân tích dày dặn kinh nghiệm. Các báo cáo phân tích về sản phẩm hợp đồng tương lai bao gồm:

- Bản tin phái sinh sáng: Overnight review

- Bản tin phái sinh trưa: Breaking news

- Bản tin phái sinh tối: Hợp đồng tương lai

 

Bước 2: Nộp tiền kỹ quỹ ban đầu

Để được kích hoạt tài khoản, nhà đầu tư cần nộp tiền ký quỹ ban đầu theo quy định. Tại HSC, nhà đầu tư cần ký quỹ 18% giá trị hợp đồng để tham gia giao dịch. Ở thời điểm này (4/5/2019), số tiền ký quỹ ban đầu tối thiểu là 20 triệu đồng.

 

Bước 3: Giao dịch phái sinh

Nhà đầu tư có thể tiến hành đặt lệnh sau khi nộp đầy đủ tiền ký quỹ. Bạn có thể tham khảo hướng dẫn mở/đóng vị thế trên phần mềm giao dịch phái sinh qua video sau đây:

 

 

Bước 4: Thanh toán bù trừ

Nhà đầu tư phải thanh toán toàn bộ lãi lỗ phát sinh theo hợp đồng hàng ngày. Lãi lỗ sẽ được tính toán dựa theo giá giao dịch đóng cửa của hợp đồng tương lai. Riêng với các hợp đồng đến ngày đáo hạn, lãi/lỗ sẽ được tính toán dựa trên giá đóng cửa của chỉ số tại ngày đáo hạn của hợp đồng tương lai đó.

• Nếu tài khoản chứng khoán phái sinh của nhà đầu tư lỗ ròng: nhà đầu tư sẽ phải thanh toán đầy đủ toàn bộ số lỗ phát sinh chậm nhất đến 9h sáng ngày hôm sau.

• Nếu tài khoản chứng khoán phái sinh của nhà đầu tư lãi ròng: nhà đầu tư sẽ nhận được đầy đủ số lãi phát sinh sau 11h sáng ngày hôm sau.

 

Bước 5: Theo dõi các loại tỷ lệ

Nếu tài khoản có số dư ký quỹ dưới mức quy định, nhà đầu tư sẽ bị gọi ký quỹ (margin call) bởi công ty chứng khoán, yêu cầu bổ sung vào tài khoản. Ngược lại, nếu giá trị tài sản ký quỹ vượt giá trị ký quỹ yêu cầu, nhà đầu tư có thể rút bớt phần này. Để biết thêm chi tiết về quy định ký quỹ phái sinh hợp đồng tương lai, nhà đầu tư xem tại đây: Quy định ký quỹ phái sinh

 

Kết luận

Quá trình đầu tư phái sinh cần tham khảo đồ thị phân tích kỹ thuật, nếu bạn chưa nắm rõ về cách theo dõi, hãy đăng ký tham gia room thảo luận phái sinh để được tư vấn bởi đội ngũ chuyên gia HSC . Đăng ký miễn phí tại đây: Tư vấn đầu tư phái sinh

Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các Trading Tips sau:

Hotline hỗ trợ mở tài khoản & đăng ký dịch vụ tư vấn phái sinh: 086 5909 968/ Email: online.cs@hsc.com.vn