Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

1200 LÀ ĐÍCH CẦN VƯỢT QUA, NHƯNG QUAN TRỌNG VẪN LÀ HIỆU SUẤT DANH MỤC HIỆN TẠI !

Đà tăng của phiên hôm nay đã lan tỏa rất tốt và cũng đạt được sự hẫu thuẫn tích cực từ nhóm trụ. Nhờ yếu tố này mà dòng tiền vào thị trường hôm nay đã có sự thay đổi về chất. Nếu không có trạng thái nghẽn lệnh tái diễn, thanh khoản hôm nay sẽ còn bùng nổ mạnh mẽ hơn nhiều. Nó cho thấy sự tự tin hơn của dòng tiền khi quay lại thị trường với kỳ vọng vào một nhịp bùng nổ mới, xuyên phá đỉnh tâm lý tại 1200 điểm. Thực tế cho thấy 1200 điểm chủ yếu mang tính đại diện cho tâm lý ngại rủi ro trong ngắn hạn tuy nhiên khi sự lan tỏa của sóng tăng được mở rộng, mặt bằng giá nâng lên cùng sóng tăng thì ngưỡng cản này cũng sẽ nhanh chóng được xô đổ như một hệ quả tất yếu. Có lẽ dòng tiền sẽ là câu trả lời rõ nhất cho chiến lược lựa chọn danh mục giao dịch. Theo đó, những nhóm ngành đang nóng dần lên gần đây sẽ là những "khẩu vị" không thể bỏ qua trong giai đoạn giao dịch hiện tại như Dầu khí, Thép, Cảng Logistic, Ngân hàng, Chứng khoán... Ngoài ra, không chỉ với mục tiêu xô đổ kháng cự mạnh mà còn mở ra dư địa chinh phục các mục tiêu cao hơn thì đòi hỏi phải có các yếu tố nuôi dưỡng đợt sóng hồi phục. Chính bối cảnh Báo cáo KQKD Quý I và Đại hội cổ đông cùng cổ tức dự kiến cũng được coi là thời điểm tốt cho các ý tưởng đầu tư thực hiện chiến lược của mình khi sự phân hóa của dòng tiền càng có thêm cơ sở tự tin hơn. Từ đây sẽ tạo nên sự kết nối dòng tiền giữa các nhóm ngành và hình thành nên sự luân chuyển của dòng tiền. Đó chính là điều kiện tuyệt vời để giải quyết câu hỏi vốn đang phải đối diện của thị trường đó là đỉnh 1200 sẽ được chinh phục nhưng sẽ vượt như thế nào và ở trên mức đó được bao lâu ?! Khi cơ hội đầu tư tiếp tục được tạo ra thì các con sóng hồi phục sẽ vẫn được nối tiếp.

     Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, PET, VPG, SBV), CNTT (FPT), BĐS (VIC, VHM, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, TVN, SHI), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, GIL, TLG, VGG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, NVB), Giải trí & Du lịch (VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX, SRC), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, VCF, SLS, SBT), XD&VLXD (VCG, VGC, SZC, BMP, HT1, PC1, CII), Hàng và dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (DGC, NHH, LTG, DPR), Điện nước xăng dầu (GAS, PPC), Dầu khí (PLX, PVD, PVS, BSR, OIL), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (SSI, VCI, HCM, VND, E1VFVN30) .

• Phái sinh áp sát ngưỡng 1200 và chờ đợi một sự bứt phá. Hiện chỉ số đang vượt ngưỡng điểm đảo chiều pivot point tại 1180 do đó các giao dịch Long đang ở thế kiểm soát xu thế chỉ số. Theo đó, hệ thống hỗ trợ đang tập trung tại 1185 và mạnh tại 1180 trong khi kháng cự mục tiêu hướng đến tại 1200 và mạnh tại 1215. 
• Chứng quyền khởi sắc hơn với sắc xanh chiếm chủ đạo. Tuy vậy, thanh khoản tiếp tục ghi nhận sự sụt giảm khi có thêm 4 CW đáo hạn. Dòng tiền có thể sẽ sớm được khơi thông tích cưc hơn khi thị trường cơ sở đang dần khởi sắc. NĐT nước ngoài duy trì trạng thái mua ròng tích cực. Lực mua tập trung mạnh nhất vào nhóm CW CSTB2007/10. Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại. Đáng chú ý nhóm CW SBT, STB

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Biến động xấu tại nhóm vốn hóa lớn đã giảm bớt thể hiện qua đà lan tỏa tại nhóm này đã hồi phục trở lại mức tích cực. Điều này rất quan trọng đặc biệt khi chỉ số muốn duy trì xu thế tích cực đồng thời muốn chinh phục thành công ngưỡng 1200. 

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu có thể xem xét dần đến khả năng gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 37 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 66% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường đang hồi phục mạnh mẽ hơn với số lượng nhóm ngành vào vùng Tăng mạnh tăng lên nhiều hơn. Ngoài ra nhóm trụ cũng đang tiếp tục đồng thuận đối với nhịp tăng hiện tại của thị trường thể hiện qua sự hiện diện của nhóm Ngân hàng và Thực phẩm đều trong vùng Hồi phục.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.