Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TIẾP TỤC NHÀO LỘN CÙNG PHÁI SINH

Sắc đỏ đã quay lại với thị trường nhưng với sự phân hóa khá rõ. Chỉ số VN30 giảm nhưng chỉ VNIndex lại vẫn tăng bền từ đầu đến cuối phiên. Trong một tuần đáo hạn phái sinh thì VN30 giảm cách biệt với chỉ số thị trường chung là chuyện khá bình thường. Diễn biến này khá hợp lý khi số lượng hợp đồng mở qua đêm (OI) vẫn treo ở mức cao lên tới trên 30 nghìn. Đây có thể tiếp tục là lý do để các phiên tiếp theo tái diễn những cú "nhào lộn" của chỉ số cho tới khi có thể bào mòn tối đa lượng OI này. Do đó diễn biến của thị trường cơ sở cũng sẽ còn chịu những ảnh hưởng nhất định từ các biến động này của thị trường phái sinh. Cần chú ý rằng dù bị hứng chịu những tác động không mong muốn nhưng nếu tổng thể xu thế thị trường cơ sở vẫn giữ được chiều hướng tăng thì các vị thế giao dịch trong ngắn hạn vẫn chưa cần quá lo lắng. Theo đó, có thể áp dụng chiến lược giao dịch linh hoạt tận dụng các nhịp rung giật lớn để xem xét các điểm mua thăm dò mới hoặc hạ tỷ trọng nhóm cổ phiếu yếu kém tại các mức giá tối ưu nhất. Đây là tuần giao dịch mang màu sắc chủ đạo của thị trường Phái sinh do đó các giao dịch ngắn hạn nên hạn chế tần suất giao dịch cũng như sử dụng tỷ lệ margin cao vào thời điểm này.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, HTM, PET), CNTT (FPT, CMG, SGT), BĐS (VHM, PDR, KDH, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC), Hàng cá nhân & gia dụng (MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, MBB, HDB, ACB, TPB), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, KDC, MPC, SLS, SBT), XD&VLXD (VCG, VCS, BMP, PC1, PTB), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, GMD, GEX, SGP), Hóa chất (GVR, DGC, DCM, DPM, BFC, LTG, AAA), Dầu khí  (PVS, BSR, PVD, OIL, PVC), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, VDS, SHS, SBS, E1VFVN30), Bảo hiểm (PVI, VNR, MIG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua
  Kịch bản Long: Khi giá giữ vững hỗ trợ 1485. Điểm vào lệnh: 1495. Mục tiêu: 1520. Cắt lỗ < 1480
  Kịch bản Short: Bán khi giá thủng hỗ trợ 1480. Điểm vào lệnh: 1477. Mục tiêu: 1465. Cắt lỗ: 1483.
• Chứng quyền chứng kiến thanh khoản tiếp tục sụt giảm mạnh trong tuần lễ nhiều thông tin quan trọng. Sự thận trọng được thể hiện rõ dẫn đến yếu tố thiếu hụt của dòng tiền chờ mua. Chỉ 9 mã Chứng quyền hôm nay đóng cửa trên mức tham chiếu, thanh khoản tiếp tục sụt giảm xuống 6 triệu đơn vị giao dịch, tình trạng tích lũy đi ngang chi phối trạng thái kỹ thuật của thị trường. Khi thiếu tín hiệu bứt phá và VN30Index chưa vượt đỉnh, nhà đầu tư nên ưu tiên quan sát, một số mã theo dõi là: CTCB2012, CTCB2101, CMBB2101, CHPG2102, CSTB2104,…

   

   

   

   

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ báo đường cầu đi ngang và vẫn duy trì được phân kỳ dương với đường Cung. Do đó xu thế tăng ngắn vẫn do lực Cầu chủ động dẫn dắt. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn đã hồi phục và cắt lên trên đường MA10 cho thấy dòng tiền có sự quay lại vào nhóm vốn hóa lớn do đó sự hỗ trợ đối với chỉ số thị trường cũng tăng lên.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chạm ngưỡng đỉnh 5 tháng và giảm trở lại, ưu tiên canh nhịp chỉnh để tăng thêm tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu .

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 37 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 66% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh vẫn đang có sự dẫn dắt bởi nhóm Dịch vụ tài chính (Chứng khoán) tuy nhiên nhóm Điện nước xăng đầu đã bị thế chỗ bởi nhóm Hóa chất (BĐS khu CN) đang dịch chuyển từ Suy yếu lên vùng Hồi phục. Nhóm cổ phiếu trụ dẫn dắt có sự phân hóa lớn trong đó nhóm Thực phẩm là nhóm duy nhất trong vùng Hồi phục còn lại nhóm Ngân hàng và BĐS lần lượt dừng ở các vùng Suy yếu và Giảm mạnh do đó động lực để nâng đỡ chỉ số cũng bị phân tán.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.