Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐƯA DANH MỤC VỀ TRẠNG THÁI PHÒNG THỦ

Với mức điểm giảm khá lớn Vnindex đang bị dồn về vùng hỗ trợ mạnh tại 1030 điểm. Mặc dù đóng cửa dưới ngưỡng này trong phiên hôm nay nhưng để xác nhận sự sập gãy xu thế hồi phục từ đáy 870 điểm cần thêm những sự quan sát đặc biệt là trong các nhịp hồi phục tới. Thanh khoản vẫn tăng mạnh trong phiên giảm hôm nay càng khuếch đại yếu tố tiêu cực của đà giảm. Nỗ lực kéo hồi trong nửa cuối phiên cũng là lý do cần đánh giá thêm đối với động thái này, liệu có đủ khả năng lật ngược tình thế và nhanh chóng giúp thị trường cân bằng trở lại. Sự phân hóa tiêu cực trong nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đang là tâm điểm chú ý vì tạo ra áp lực giảm liên tục đối với thị trường những phiên gần đây. Đáng chú ý là các cổ phiếu này đều đã điều chỉnh khá sâu và tiệm cận các hỗ trợ mạnh ngắn hạn tuy nhiên chưa có bất kỳ tín hiệu hồi phục đáng kể. Đây cũng là một trong những yếu tố cần được xác nhận để kết luận dòng tiền tại nhóm cổ phiếu trụ cột đang dần rút lui khỏi thị trường. Nếu sự phục hồi chỉ mang tính kỹ thuật và thiếu đồng thuận thì có thể sẽ chỉ tạo ra các bẫy tăng giá tiếp theo trong thời gian tới. Các chỉ báo định lượng đều ủng hộ quan điểm trên và duy tri những tín hiệu cảnh báo thận trọng đối với các giao dịch trong ngắn hạn đặc biệt là những vị thế giải ngân mới. Đối với nhóm đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao, những tín hiệu sập gãy nền giá hỗ trợ quan trọng như các vùng giá đang tích lũy chặt chẽ gần đây hay đường trung bình động 20 ngày (MA20)... đều là nhóm cần được sớm giảm tỷ trọng nhằm tối ưu hoạt động quản trị rủi ro cho danh mục trong bối cảnh rất nhạy cảm như hiện tại.

    Chú ý:  Ngân hàng (VCB, BID, CTG, STB, LPB, TPB, ACB), BĐS (FIR, BCM, IDC, VRE), Thực phẩm (SAB, VNM), Điện nước xăng dầu (GAS, POW, NT2, BWE), Ô tô phụ tùng (CTF), XD&VLXD (CKG), Chứng khoán (SSI, VCI, HCM, VND, SHS), Tài nguyên cơ bản (HPG), CNTT (FPT, ITD), Hóa chất (GVR, PHR), Viễn thông (VGI), Bảo hiểm (BVH, PVI, MIG), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, GEX, PVT), Hàng cá nhân & gia dụng (MSH).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1050. Điểm vào lệnh: 1050. Mục tiêu: 1075. Điểm cắt lỗ: < 1045
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1020. Điểm vào lệnh: 1020. Mục tiêu: 1000. Điểm cắt lỗ: > 1025

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo đà tăng thể hiện sự sụt giảm mạnh của dòng tiền trên tất cả các nhóm vốn hóa sau phiên hôm nay. Diễn biến này nếu không sớm được cải thiện đặc biệt là tại nhóm vốn hóa lớn sẽ tạo ra áp lực lên chỉ số thị trường và ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất đầu tư của các giao dịch ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo lực cung & cầu đồng thuận giảm trong phiên hôm nay là tín hiệu chưa tốt thể hiện lực cầu chưa thực sự quyết liệt khi có cơ hội tích lũy cổ phiếu với giá chiết khấu. Tuy nhiên do cung giảm nên phân kỳ âm chưa xuất hiện do đó lo ngại cung cầu đảo pha và bên mua tháo chạy là chưa được xác nhận. Theo đó rủi ro kết thúc nhịp hồi phục và hiện tượng đảo chiều xuất hiện sẽ cần có sự quan sát thêm.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang phân hóa mạnh tạo ra các cơ hội đầu tư ngắn hạn khá đa dạng phân bổ ở nhiều nhóm ngành. Tuy nhiên khi nhóm vốn hóa lớn chưa cho tín hiệu ủng hộ xu thế tăng ngắn hạn của thị trường thì xác suất đầu tư sẽ bị giảm xuống đáng kể do đó cần thận trọng thăm dò từng phần nếu như quyết định giải ngân mới vào thời điểm này. Các nhóm ngành thu hút dòng tiền mạnh hiện tại gồm Ngân hàng, Chứng khoán, BĐS, Tài nguyên cơ bản...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.