Thực hiện: Châu Phạm - Bộ phận Chiến lược thị trường PCD Research

Tâm lý thận trọng trước rủi ro địa chính trị

Thông tin quan trọng

Các thông tin về cuộc bầu cử Tổng thống chuẩn bị diễn ra vào ngày 03.11.2020 bắt đầu dồn dập và lan tỏa sức nóng đến với thị trường tài chính. Có thể nói đây sẽ là cuộc bầu cử có yếu tố gây biến động thị trường mạnh nhất so với lịch sử các nhiệm kỳ Tổng thống. Cụ thể, tác động từ Covid-19 và cách điều hành có phần "độc đáo" từ Tổng thống Mỹ đương nhiệm Donald Trump đang khiến cho tỷ lệ dự đoán đối thủ lần này là Biden chiến thắng đang dẫn trước. Trong trường hợp sự kiện này diễn ra, rất nhiều chính sách thị trường sẽ bị đảo lộn khi quan điểm của hai ứng cử viên này đang rất trái ngược. Bên cạnh đó, nguồn tin từ chính phủ Mỹ cũng cho thấy nhiều khả năng các quốc gia khác như Nga và Iran có dấu hiệu tác động đến cuộc bầu cử lần này càng khiến cho tâm lý dòng tiền đầu tư thận trọng hơn.

_ Chỉ số Dow Jones giảm gần 100 điểm, khoảng 0.35% về mức 28210.82 điểm.

_ Chỉ số SP500 giảm 7.56 điểm, về mức 0.22%. Trong khi đó, chỉ số Nasdaq giảm 31.80 điểm, khoảng 0.28% về mức 11484.69 điểm.

Gói kích thích kinh tế có vẻ đang trở thành động lực tăng trưởng chính cho thị trường trong giai đoạn này. Các cuộc đàm phán vẫn đang diễn ra giữa phát ngôn Nhà trắng Nancy và Bộ trưởng tài chính Mnuchin và tín hiệu về chốt quyết định bơm tiền hỗ trợ thị trường hậu Covid-19 đang trở nên rõ ràng hơn. Nhưng cho đến khi thông tin mới được công bố, xu hướng từ các chỉ số mang tính dẫn dắt toàn cầu hiện tại vẫn chưa rõ ràng.

Thị trường Việt Nam xuất hiện dấu hiệu điều chỉnh sau nhiều phiên kết thúc trong sắc xanh. Mặc dù số điểm điều chỉnh không mạnh, nhưng điểm đáng nói là mức độ rủi ro khi giao dịch đã lên mức quá cao. Do vậy, nên cân nhắc quan sát và mở vị thế Mua thăm dò khi nhịp điều chỉnh ngắn hạn kết thúc. Thực hiện Mua thấp Bán cao với chỉ số VN30F1M.

KHUYẾN NGHỊ

• Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: Mua thăm dò.
• Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1M:

  • - Kịch bản Mua: Mở lệnh Mua nếu giá điều chỉnh về 907. Mục tiêu: 914. Cắt lỗ: < 903.

    - Kịch bản Bán: Bán nếu giá thủng vùng 900. Mục tiêu: 890. Cắt lỗ: > 904.

Tiêu điểm ngày 22.10.2020: Thâm hụt ngân sách từ chính phủ Anh đang ở mức cảnh báo.

Paul Johnson, giám đốc Viện Nghiên cứu Tài khóa độc lập, cho biết quyết định của Bộ Tài chính không tổ chức đánh giá toàn bộ chi tiêu là "hợp lý" vì có quá nhiều bất ổn về triển vọng kinh tế. Sự không chắc chắn về triển vọng tài chính công đã được chứng minh bằng các số liệu tài chính công mới nhất cho thấy chính phủ Anh đã chi nhiều hơn 246 tỷ bảng Anh so với số tiền thu được trong sáu tháng đầu năm tài chính. Đây là mức thâm hụt ngân sách lớn nhất kể từ thời điểm theo dõi bảng cân đối từ năm 1984. Covid-19 được xác định là nguyên nhân trực tiếp gây ra tình trạng thâm hụt cho quốc gia này.

Sự kiện quan trọng sắp diễn ra

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 22/10/2020

• Đường màu đỏ: VN30
• Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
• Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 19/10 đến 23/10/2020

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi

Chỉ số VIX Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư

Mức 28.65 điểm:

Dao động liên tục từ các chỉ số lớn ảnh hưởng đến mức độ tự tin của dòng tiền đầu tư với các chỉ số lớn giai đoạn ngắn hạn. Chỉ số VIX vẫn tiếp tục duy trì ở mức cao cho thấy mức độ rủi ro giao dịch trên thị trường vẫn còn khá lớn. Đồng thời, mặc dù các chỉ số đã ghi nhận phục hồi nhẹ, nhưng áp lực từ các vị thế Bán phòng hộ vẫn khiến tâm lý đề phòng rủi ro dâng cao và qua đó đẩy VIX dội tăng trở lại.

Do vậy, kỳ vọng pha điều chỉnh từ các chỉ số dẫn dắt thị trường vẫn duy trì trong tuần này.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.