Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

PHIÊN THỬ CUNG MUỘN

VNindex nhàn nhã bao nhiều trong phiên giao dịch ngày hôm qua thì sự rung giật mạnh hôm nay thực sự được coi là phiên thử cung đáng để theo dõi. Sức ép xảy ra ngay từ phiên sáng và kéo dài tời khung 02 giờ chiều mới thực sự có tín hiệu đảo chiều. Kết phiên vẫn trong trạng thái giảm tuy nhiên nỗ lực bắt đáy và sức mua ngắn hạn được đánh giá tích cực. Thanh khoản dội lên xấp xỉ mức cao nhất cả năm 2023 thể hiện sức mạnh của lực cầu ngắn hạn. Đóng góp tỷ trọng không nhỏ trong phe bán vẫn là nhóm ngoại với hơn 800 tỷ bán ròng, tập trung mạnh vào nhóm cổ phiếu thuộc VN30 và tạo ra áp lực lớn lên diễn biến thị trường. Tuy nhiên với phiên giảm nhẹ hôm nay có thể thấy khả năng hấp thụ của bên mua là không hề thấp khi có tới hơn 30 nghìn tỷ đồng giá trị cổ phiếu được trao tay, nhu cầu tích lũy cổ phiếu ở vùng nền 1100 điểm tiếp tục được chứng minh. Mặc dù lo ngại về sự thiếu đồng thuận tại nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đặc biệt là nhóm trụ (VIC, VHM, VCB, VNM) khiến cho xu thế vận động của thị trường thiếu quyết liệt và bền bỉ thì sự có mặt của nhóm Ngân hàng trong phiên hôm nay phần nào thể hiện những nỗ lực nâng đỡ thị trường từ phía tạo lập. Có thể chưa vội kỳ vọng vào sức bật và khả năng hỗ trợ từ nhóm Ngân hàng có thể kéo dài tuy nhiên Vnindex một lần nữa giữ vững được ngưỡng hỗ trợ 1100 điểm sẽ tiếp tục giúp củng cố sự tự tin của các vị thế đang nắm giữ cũng như khích lệ dòng tiền đang đứng ngoài thị trường chờ cơ hội trở lại. Dưới góc nhìn kỹ thuật, kháng cự 1135-1140 điểm đang tiệm cận khá gần do đó một nhịp lùi lại và củng cố thêm nền giá như hôm nay được coi là tích cực vì cần thiết và phù hợp. Tâm lý cuối phiên có dấu hiệu ổn định trở lại được hy vọng sẽ tạo tiền đề tốt cho một phiên thử thách vùng kháng cự gần nhất 1135-1140 ngay trong các phiên tới. Như vậy, trạng thái nắm giữ cổ phiếu chưa chịu nhiều áp lực nguy hiểm tuy nhiên nên ưu tiên cơ cấu danh mục tập trung vào nhóm cổ phiếu có đà tăng trưởng tốt, nền giá ngắn hạn chặt chẽ và dư địa tăng giá lớn hơn mức rủi ro nếu vi phạm mức cắt lỗ. Sau diễn biến rung giật hôm nay, rõ ràng chiến lược giải ngân trong các nhịp chỉnh cho thấy tiếp tục là phương pháp tiếp cận thị trường hiệu quả và cần được ưu tiên tuân thủ.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1115. Điểm vào lệnh: 1115. Mục tiêu: 1125. Điểm cắt lỗ: < 1110
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1105. Điểm vào lệnh: 1105. Mục tiêu: 1095. Điểm cắt lỗ: > 1110

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Không có sự ghi nhận đột biến nguy hiểm về dòng tiền. Nhóm vốn hóa lớn vẫn giữ vững vai trò dẫn dắt xu thế thị trường trong khi nhóm vốn hóa vừa và nhỏ tiếp tục là tâm điểm giao dịch sôi động nhất thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Lực cầu thể hiện sức mạnh lần át trong phiên hôm nay dù xu thế thị trường rung giật theo hướng điều chỉnh mạnh. Bên mua vẫn làm chủ được thế trận trong cán cân cung cầu vì vậy rủi ro xảy ra điều chỉnh nguy hiểm sẽ không quá lớn trong khi xác suất để thị trường tiếp tục tăng lại dễ xảy ra hơn.   

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự trở lại của các nhóm ngành có trọng số lớn trong rổ chỉ số như Ngân hàng, Thực phẩm cùng với các nhóm ngành có cơ bản và tiềm năng tăng trưởng như XD&VLXD (Thép), Cảng biển, Xăng dầu khí đốt, Hóa chất, Chứng khoán, Hóa chất.. nói lên sự dịch chuyển dòng tiền có sự cải thiện nhưng dựa trên những cơ sở đầu tư. Định hướng chọn cổ phiếu trong các giao dịch nên tham khảo các dịch chuyển của dòng tiền để có thể nâng cao xác suất đầu tư ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.