Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CƠ HỘI TRONG DƯ ĐỊA SÓNG HỒI

VNindex khép lại tuần giao dịch ở trạng thái tích cực. Sau 04 tuần vất vả vận động quanh ngưỡng 1100, Vnindex chính thức có tuần đầu tiên đóng cửa phía trên ngưỡng hỗ trợ này. Đây là chuyển biến rất quan trọng khi động lực tăng trong ngắn hạn đang chưa thực sự rõ nét. Một tháng tích lũy phía trên 1100 điểm cũng giúp củng cố ngưỡng hỗ trợ này trong trường hợp Vnindex có những rung giật và điều chỉnh tích lũy trong quá trình đi lên. Tuần giao dịch tới, thị trường sẽ bước vào giai đoạn tiền đáo hạn phái sinh vốn chưa đựng nhiều biến động do đó không loại trừ khả năng sẽ có nhiều rung giật hơn và vai trò của ngưỡng hô trợ 1100 điểm chắc chắn sẽ cần phát huy mạnh hơn. Dưới góc nhìn kỹ thuật, kháng cự gần tại 1135-1140 điểm sẽ là mục tiêu cần được bứt phá để mở rộng hơn dư địa tăng ngắn hạn với kỳ vọng tiếp theo tại 1165-1170. Trước khi có thể có thêm dư địa hồi phục và cũng chính là khoảng "không gian" mới cho các giao dịch ngắn hạn có thể tiếp tục kiếm tìm lợi nhuận thì những rung giật sắp tới có thể cần những sự chuẩn bị và điều chỉnh đặc biệt là đối với các vị thế giải ngân mới. Rủi ro tạo bởi yếu tố đáo hạn phái sinh sẽ không nguy hiểm nếu như tổng thế xu thế vận động tăng ngắn hạn của thị trường vẫn được giữ vững xuyên suốt các biến động giằng co lớn. Thậm chí, các nhịp rung lắc có thể tạo ra các lợi thế chiết khấu về giá đối với nhóm cổ phiếu mục tiêu thay vì trước đây khó có vị thế giải ngân thuận lợi. Vai trò của nhóm vốn hóa lớn vẫn là nòng cốt và là yếu tố cần theo dõi chặt chẽ đặc biệt là tín hiệu tạo đáy của nhóm cổ phiếu này nhằm gia tăng mức độ tin cậy của quá trình tạo đáy ngắn hạn cho thị trường. Các cập nhật gần nhất từ nhóm chỉ báo định lượng cho thấy chưa xác nhận đáy nhưng nhóm vốn hóa lớn đang từng bước cải thiện và đẩy nhanh quá trình này. Như vậy, bối cảnh giao dịch ngắn hạn sắp tới có nhiều rung giật và giằng co hơn tuy nhiên ngưỡng hỗ trợ 1100 và sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn vẫn đang là những cơ sở ủng hộ việc duy trì nắm giữ và canh các nhịp điều chỉnh để tích lũy với nhóm cổ phiếu có đà tăng trưởng tốt đặc biệt là các nhóm ngành đang là tâm điểm dòng tiền như VLXD(Thép), Chứng khoán, Dầu khí, CNTT, Cảng biển, Hóa chất, Bán lẻ, Thủy sản...

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1115. Điểm vào lệnh: 1115. Mục tiêu: 1125. Điểm cắt lỗ: < 1110
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1105. Điểm vào lệnh: 1105. Mục tiêu: 1095. Điểm cắt lỗ: > 1110

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Không có sự ghi nhận đột biến nguy hiểm về dòng tiền. Nhóm vốn hóa lớn vẫn giữ vững vai trò dẫn dắt xu thế thị trường trong khi nhóm vốn hóa vừa và nhỏ tiếp tục là tâm điểm giao dịch sôi động nhất thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Lực cầu thể hiện sức mạnh lần át trong phiên hôm nay dù xu thế thị trường rung giật theo hướng điều chỉnh mạnh. Bên mua vẫn làm chủ được thế trận trong cán cân cung cầu vì vậy rủi ro xảy ra điều chỉnh nguy hiểm sẽ không quá lớn trong khi xác suất để thị trường tiếp tục tăng lại dễ xảy ra hơn.   

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự trở lại của các nhóm ngành có trọng số lớn trong rổ chỉ số như Ngân hàng, Thực phẩm cùng với các nhóm ngành có cơ bản và tiềm năng tăng trưởng như XD&VLXD (Thép), Cảng biển, Xăng dầu khí đốt, Hóa chất, Chứng khoán, Hóa chất.. nói lên sự dịch chuyển dòng tiền có sự cải thiện nhưng dựa trên những cơ sở đầu tư. Định hướng chọn cổ phiếu trong các giao dịch nên tham khảo các dịch chuyển của dòng tiền để có thể nâng cao xác suất đầu tư ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.