Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

GIÁ VÀ KHỐI LƯỢNG ĐƯỢC NÉN CHẶT

VNindex diễn biến chậm chạp trong phiên giao dịch đầu tuần tuy nhiên vẫn kiếm thêm 01 điểm tăng quý giá cho thị trường. Dưới góc nhìn kỹ thuật biên giao dịch 1100-1135 đang ngày càng khép chặt dẫn tới gia tăng áp lực sớm tạo đột phá về xu thế mới cho Vnindex. Trong bối cảnh toàn cầu đang chờ đợi những tín hiệu tiếp theo về chính sách lãi suất của FED sẽ được công bố vào rạng sáng ngày 13/12 tới thì những diễn biến lình xình kèm thanh khoản thấp là một thực trạng phù hợp. Ngoài ra, tuần giao dịch mới cũng đang là thời điểm quan trọng thường xảy ra các biến động co giật mạnh do hiệu ứng đáo hạn của thị trường phái sinh. Mặc dù có nhiều biến số khó lường tuy nhiên với ngưỡng hỗ trợ mạnh tại 1100 điểm vẫn đang vững vàng cùng với sự dẫn dắt khá nhịp nhàng của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn trong các phiên gần đây có thể kỳ vọng đem lại sự tích lũy và bứt phá tích cực hơn về xu thế của Vnindex trong giai đoạn tới. Các chỉ báo định lượng vẫn đang ghi nhận những nỗ lực luân chuyển trụ giữa nhóm vốn hóa lớn từ đó tác động nâng đỡ lên chỉ số một cách tích cực. Động thái này là rất quan trọng khi giao dịch ngắn hạn đang có dấu hiệu chùng xuống, lực cầu mua lên suy yếu dẫn tới giá và khối lượng bị nén mạnh. Có thể thấy bối cảnh giao dịch ngắn hạn đang ở một nhịp tích lũy trong biên hẹp vì vậy các vị thế giải ngân mới sẽ khó tận dụng được trạng thái hiện tại của thị trường chung để ra quyết định mua mới đối với các cổ phiếu mục tiêu. Theo đó, chiến lược đà tăng trưởng được đánh giá tiếp tục phù hợp để tối ưu xác suất đầu tư thông qua việc tập trung vào chọn lưa nhóm cổ phiếu có đà tăng tốt nhất thị trường. Cần chú ý rằng biến động co giật có thể xuất hiện trọng giai đoạn tới nhưng khi tổng thể xu thế vận động của thị trường không bị thay đổi, các ngưỡng hỗ trợ trọng yếu không bị sập gãy thì các nhịp điều chỉnh được coi là cơ hội để tích lũy và gia tăng vị thế với các nhóm cổ phiếu mục tiêu.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1120. Điểm vào lệnh: 1120. Mục tiêu: 1135. Điểm cắt lỗ: < 1115
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1110. Điểm vào lệnh: 1110. Mục tiêu: 1100. Điểm cắt lỗ: > 1115

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sau phiên giao dịch có phần ít biến động, dòng tiền trên thị trường cũng không có thay đổi lớn ngoại trừ có một số sự suy yếu tại nhóm vốn hóa vừa. Đây vốn là nhóm luôn hoạt động sôi động nhất trên thị trường và với tỷ trọng gần 70% nhóm cổ phiếu vẫn đang tăng giá cho thấy dòng tiền vẫn coi đây là tâm điểm giao dịch ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu hạ nhiệt trong phiên thị trường đi ngang là hiện tượng bình thường. Điểm tích cực đó là sức mua ngắn hạn vẫn bao quát được áp lực chốt lời ngắn hạn vì vậy hiện tượng đảo chiều giảm ngắn hạn sẽ ít nguy hiểm hơn. Đây là điểm quan trọng khi thị trường đang bước vào tuần giao dịch chịu nhiều ảnh hưởng từ các rung giật bất ngờ của đợt đáo hạn phái sinh sắp tới.    

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự trở lại của các nhóm ngành có trọng số lớn trong rổ chỉ số như Ngân hàng, Thực phẩm cùng với các nhóm ngành có cơ bản và tiềm năng tăng trưởng như XD&VLXD (Thép), Cảng biển, Xăng dầu khí đốt, Hóa chất, Chứng khoán, Hóa chất.. nói lên sự dịch chuyển dòng tiền có sự cải thiện nhưng dựa trên những cơ sở đầu tư. Định hướng chọn cổ phiếu trong các giao dịch nên tham khảo các dịch chuyển của dòng tiền để có thể nâng cao xác suất đầu tư ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.