HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -03.07.2025
Dòng tiền Luân chuyển -03.07.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
RUNG LẮC PHẢN ÁNH SỰ THẬN TRỌNG GIỮA CƠ HỘI VÀ RỦI RO
Thanh khoản vụt tăng mạnh trong phiên hôm nay nhưng thật đáng tiếc khi Vnindex kết phiên ở trạng thái giảm điểm. Trong bối cảnh thị trường hồi phục tiệm cận mặt bằng giá trước khi xảy ra vụ việc thuế quan của Mỹ, phiên điều chỉnh nhẹ hôm nay thể hiện sự phân hóa lại của dòng tiền trước một trạng thái mới của thị trường. Thông tin cập nhật về mức thuế mà Mỹ áp dụng với hàng hóa nhập khẩu từ Việt Nam trong biên độ 20-40% đang được thị trường hấp thụ một cách thận trọng thể hiện ở sự rung lắc quanh vùng kháng cự mạnh 1380-1400 điểm của Vnindex. Sự điều chỉnh khá mạnh của nhóm cổ phiếu BĐS khu CN hôm nay là một phần của tâm lý chốt lời ngắn hạn sau giai đoạn tăng tích cực của ngành và chưa nói lên rủi ro từ yếu tố thuế quan đối với dòng vốn FDI. Các dòng cổ phiếu trụ như BĐS và Ngân hàng cũng hạ nhiệt trong phiên này được cho là lý do chính đã triệt tiêu động lực bật tăng của thị trường trong phiên chiều. Dưới góc nhìn kỹ thuật, các phản ứng rung lắc ở vùng kháng cự 1380-1400 điểm là hoàn toàn bình thường và kết hợp với mức giảm của phiên hôm nay thì cấu trúc tăng giá hiện chưa bị phá vỡ. Điểm tích cực trên các chỉ báo định lượng lại được ghi nhận thông qua sự bật tăng của lực cầu chủ động. Đây là phiên thứ 02 liên tiếp sức mua đang tăng mạnh và lớn áp đảo lực cung tiềm năng ngắn hạn. Rõ ràng tâm lý giao dịch vẫn đang ở trạng thái tích cực phần nào phản ánh sự trung lập của thị trường trước rủi ro và cơ hội từ sự kiện thuế quan. Quan sát sự luân chuyển của dòng tiền có thể thấy dòng tiền vẫn đang ở trạng thái mở rộng trên nhiều nhóm ngành vì vậy cơ hội giao dịch trên thị trường vẫn khá phong phú. Như vậy, chiến lược bám sát “khẩu vị” dòng tiền để tìm các điểm giải ngân cho các vị thế mới tiếp tục được ưu tiên. Theo đó, một số nhóm ngành đã bứt phá mạnh như Ngân hàng, BĐS khu CN, Hóa chất, Bán lẻ, XD&VLXD, BĐS… có thể vẫn là những tâm điểm đầu tư những sẽ cần sự kiên nhẫn theo dỗi và canh mua ở các nhịp và nền giá điều chỉnh thay vì tiếp tục FOMO mua đuổi trong các phiên tới.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1475. Điểm vào lệnh: 1475. Mục tiêu: 1480. Điểm cắt lỗ: < 1470
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1465. Điểm vào lệnh: 1465. Mục tiêu: 1455. Điểm cắt lỗ: > 1470
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền duy trì sự tập trung vào nhóm hóa lớn tạo động lực thúc đẩy chỉ số đi lên mạnh mẽ. Phiên hôm nay tín hiệu dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có dấu hiệu tiếp tục cải thiện là chuyển biến tích cực giúp cơ hội giao dịch ngắn hạn được mở rộng và tạo sự hấp dẫn để lôi kéo dòng tiền chảy mạnh hơn vào thị trường.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu đang vượt đường cung tiềm năng ngắn hạn là tín hiệu tích cực. Chuyển biến này cho thấy bên mua đã chủ động và tự tin với các quyết định giải ngân mới. Nếu trạng thái này được duy trì thì xác suất đầu tư ngắn hạn sẽ giữ ở mức tích cực, các nhịp điều chỉnh của thị trường vẫn có thể là cơ hội tích lũy thêm cổ phiếu.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS và Ngân hàng đều đã trở lại các vùng tích cực, tạo ra động lực mạnh mẽ thúc đẩy chỉ số đi lên. Trong bối cảnh này, các dòng cổ phiếu sẽ có dấu hiệu luân chuyển mạnh hơn trong đó dòng tiền sẽ ưu tiên nhiều hơn vào các ngành đang vận động tại các vùng Tăng mạnh và Hồi phục.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
