Điểm tin chứng khoán hôm nay - 04.05.2022

Chia sẻ trên:    518

I. CẬP NHẬT VĨ MÔ

• Chỉ số PMI sản xuất của Việt Nam không đổi ở mức 51,7 trong tháng 4 do các điều kiện kinh doanh nói chung được cải thiện trong tháng thứ 7 liên tiếp.
• Cả sản lượng và việc làm đều quay trở lại tăng trưởng trong tháng 4 sau khi giảm trong tháng 3. Nhìn chung, các công ty đều được hưởng lợi từ việc giảm số ca nhiễm COVID-19, đặc biệt sau đợt đỉnh điểm của đại dịch vào tháng Ba.
• Năng lực sản xuất tăng đã giúp các công ty tăng sản lượng và tận dụng được lực cầu khách hàng đang tăng. Sản lượng đã tăng lần thứ sáu trong bảy tháng qua.
• Số lượng đơn đặt hàng mới tăng chậm hơn và lực lượng nhân công tăng giúp các công ty có thể giải quyết tốt khối lượng công việc, và lần đầu tiên trong ba tháng đã có thể giảm lượng công việc tồn đọng.

II. ĐIỂM TIN DOANH NGHIỆP TRONG NƯỚC

HPG - Dự kiến KQKD sẽ vượt kế hoạch đề ra | Mua - TP: 65.300 đ/cp

• Kế hoạch kinh doanh năm 2022 của HPG được đề xuất là 160 nghìn tỷ đồng (tăng 6,9%) trong khi lợi nhuận ròng được đề xuất trong khoảng 25 nghìn tỷ đồng (-27,5% so với cùng kỳ) đến 30 tỷ đồng (-13% so với cùng kỳ).
• Kế hoạch kinh doanh phù hợp với dự báo của HSC là 165 nghìn tỷ đồng (tăng 10%), nhưng lợi nhuận sau thuế của HPG thấp hơn 5,7% đến 21,4% so với dự báo của HSC là 31,8 tỷ đồng (-7,8%). Những mục tiêu mà HPG đề ra từ lâu đã luôn mang tính khá thận trọng.
• Cổ tức tiền mặt 500 đồng/cổ phiếu được đề xuất cho năm 21 (lợi suất 1,2%) cùng với cổ tức bằng cổ phiếu 30%. Cổ tức năm tài chính 22 được đề xuất là 25% mệnh giá.
• Chúng tôi duy trì xếp hạng Mua, giá mục tiêu và ước tính thu nhập của mình

VCB - KQ Q1/22 khá ổn định và phù hợp với dự báo.

• Lợi nhuận ròng đạt 7.962 tỷ đồng, tăng 15,4%, hoàn thành 27% dự báo cả năm của chúng tôi. Tăng trưởng tín dụng là 7% trong quý 1, và đến cuối tháng 4 đã đạt 8,8% tính từ đầu năm. Thu nhập lãi thuần cải thiện 22 điểm phần trăm lên 3,46%. Chất lượng tài sản duy trì ở mức ổn định (tỷ lệ nợ xấu 0,81%, dự phòng tổn thất cho vay là 373%). 
• HSC duy trì khuyến nghị Mua vào đối với VCB, giá mục tiêu 102,700 đ/cp

CTG - công bố KQKD Q1/22 ở mức 4.698 tỷ đồng, giảm 27% so với mức cao trong cùng kỳ năm ngoái, nhưng đã phục hồi khá tích cực so với quý trước (tăng 60% so với quý trước), hoàn thành 22,4% dự báo cả năm của chúng tôi. Tín dụng tăng trưởng mạnh (tăng 9,1% so với đầu năm) trong quý 1 nhưng thu nhập lãi thuần tương đối thấp (2,66%, giảm 28 điểm phần trăm so với quý trước). Chất lượng tài sản được cải thiện nhẹ (tỷ lệ nợ xấu 1,25%, dự phòng tổn thất là 197%). 

• HSC duy trì đánh giá Mua vào đối với CTG, giá mục tiêu 42,900 đ/cp.

ACB - Q1/22: Lấy lại đà tăng trưởng | Mua - TP: 43.500 đồng. 

• Lợi nhuận sau thuế quý 1/2022 của ACB tăng 32,4% lên 3.288 tỷ đồng, nhờ hoàn nhập dự phòng tăng 20,7%. Lợi nhuận ròng nhìn chung phù hợp với dự báo, hoàn thành 24% dự báo cho năm 2022 của chúng tôi.  
• Tín dụng trong Q1/2022 tăng 5% so với đầu năm, trong khi tỷ lệ huy động vốn tăng 1,6% so với đầu năm. Thu nhập lãi thuần tăng lên 4,45% (+25,4 điểm phần trăm so với quý trước) nhờ tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn cao hơn 26,9%. Tỷ lệ nợ xấu tăng lên 0,82% và tỷ lệ dự phòng tổn thất giảm xuống còn 188%.  
• ACB hiện đang giao dịch với P/B năm 22 là 1,49 lần, tương đương với mức trung bình của các công ty cùng ngành. Chúng tôi nhận thấy triển vọng tăng giá trong năm 2022 do công ty đang dần khắc phục những khoản nợ xấu của mình. 

TPB - Q1/22: Kết quả vững chắc, được thúc đẩy bởi những hoạt động ngân hàng cốt lõi | Nắm giữ - TP: 41.900 đồng  

• TPB báo cáo lợi nhuận sau thuế Q1/22 là 1.299 tỷ đồng (tăng 14,2%), thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi một chút và hoàn thành 20% so với dự báo năm tài chính 22.  
• Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế đạt 29% so với cùng kỳ năm trước, nhờ thu nhập lãi thuần (tăng 25%) và các khoản thu nhập khác tăng mạnh (tăng 47%). Ngược lại, chi phí vận hành và trích lập dự phòng cũng tăng đáng kể, lần lượt là 26% và 93%.  
• Áp lực lên chất lượng tài sản gia tăng khi tỷ lệ nợ xấu tăng lên 1,14%.  
• TPB giao dịch với P/B năm 22 là 1,65 lần, cao hơn 16% so với mức trung bình của các doanh nghiệp tư nhân. Xếp hạng và giá mục tiêu của chúng tôi đang tiếp tục được xem xét. 

QNS – KQKD Q1/22: Không khả quan, nhưng chủ yếu chỉ mang tính thời vụ | Mua - TP: 57,900 đồng.  

• LNST quý 1/22 tăng 9,4% lên 176 tỷ đồng, kết quả thấp do mùa vụ nhưng vẫn thấp hơn 4% so với kỳ vọng của chúng tôi. Doanh thu thuần tăng 10,6% lên 1.813 tỷ đồng. Mảng sản xuất & kinh doanh đường hoạt động kém hiệu quả trong giai đoạn này.  
• Doanh thu từ sữa đậu nành tăng 23% lên 892 tỷ đồng, cao hơn 10% so với dự báo của chúng tôi, chiếm 49% tổng doanh thu. Tuy nhiên, doanh thu kinh doanh đường chỉ tăng 1,8% so với cùng kỳ đạt 416 tỷ đồng (23% tổng doanh thu), thấp hơn 25% so với kỳ vọng của chúng tôi.  
• Chúng tôi duy trì đánh giá Mua và giá mục tiêu là 57.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức tăng 28,7 % và P/E là 12,4 lần (năm tài chính 22) và 11,1 lần (năm tài chính 23). 

PVS - ĐHCĐ: Chờ đợi Lô B – Ô Môn và các dự án tái tạo | Mua - TP: 47.300 đồng.  

• Chúng tôi kỳ vọng PVS sẽ có một khối lượng công việc lớn từ các dự án tái tạo và Lô B – Ô Môn trong thời gian tới. Số lượng đặt hàng tiềm năng có thể gấp ba lần lượng tồn đọng hiện tại.  
• PVS cho biết, đối với cả khách hàng nước ngoài và trong nước, Công ty sẽ ngày càng đóng vai trò là nhà thầu EPC cũng như NĐT cho các dự án năng lượng tái tạo sắp tới. Chiến lược đa dạng hóa này sẽ mang lại hiệu quả tích cực cho PVS do Công ty sẽ không còn quá phụ thuộc vào PVN và giảm thiểu rủi ro về biến động giá dầu. 
• PVS và các đối tác liên doanh đã giành được các hợp đồng EPC năng lượng tái tạo đáng chú ý bao gồm dự án Điện gió Thăng Long (3,4GW), trang trại gió La Gan (3,5GW) và Hải Long 2 & 3 (1GW) tại Đài Loan. 
• Mức cổ tức năm tài chính 21 được công bố ở mức 800 đồng (so với dự báo của chúng tôi là 1.000 đồng). PVS cũng đề xuất mức trả cổ tức năm tài chính 22 là 700 đồng (so với dự báo của chúng tôi là 1.000 đồng). Kế hoạch của PVS luôn khá thấp và không có quá nhiều ý nghĩa đối với nhà đầu tư.  
• Chúng tôi duy trì đánh giá Mua và giá mục tiêu 47.300 đồng cho PVS. 

VHM - công bố doanh thu quý 1 đạt 12.900 tỷ đồng (giảm 31%) và lợi nhuận sau thuế 4.500 tỷ đồng (giảm 16% so với cùng kỳ). 

VIC - ghi nhận 2,45 tỷ đồng lợi ích cổ đông thiểu số, tăng nhẹ so với cùng kỳ (so với lỗ lớn trong Q4/21). Chủ yếu được hỗ trợ bởi những khoản thu nhập một lần. Mức tăng một lần cao hơn chúng tôi mong đợi dẫn đến kết quả tốt hơn mong đợi. 

FRT- FRT đã công bố BCTC đầy đủ cho Q1/22. Doanh thu thuần đạt 7.786 tỷ đồng, tăng 67%, lợi nhuận trước thuế đạt 204 tỷ đồng, tăng 5,3 lần và lợi nhuận sau thuế là 169 tỷ đồng, tăng 5,6 lần. Các kết quả chính thức rất tích cực, phù hợp với mong đợi của chúng tôi cũng như những kết quả ban đầu.  

• HSC duy trì khuyến nghị Mua vào với FRT, và nâng giá mục tiêu lên 190,000 đ/cp 

DGW - công bố KQKD Q1/22: Doanh thu thuần 7.009 tỷ đồng (tăng 40%), LNST 112 tỷ đồng (tăng 97%, hoàn thành 26% kế hoạch năm). 

• Điều này chủ yếu nhờ nhu cầu cao trong dịp Tết Nguyên đán. 

BID - tổ chức ĐHCĐ vào ngày 29/4 Các kết quả chính:   - KQKD Q1/22: LNTT 4,5 tỷ đồng (tăng 33%), tín dụng tăng trưởng 4,7%, tổng tài sản 1.850 tỷ đồng (tăng 5% so với quý trước). 

• Dự kiến tăng vốn điều lệ thêm 10,6 tỷ đồng, đạt 61,2 tỷ đồng với việc phát hành 607 triệu cổ phiếu (tỷ lệ 12%) trả cổ tức bằng cổ phiếu năm tài chính 21 và phát hành công khai / riêng lẻ 455 triệu cổ phiếu (tỷ lệ 9%).    

DXG - công bố KQKD Q1/22  

• Doanh thu: 1.792 tỷ đồng, giảm 39,3%, hoàn thành 21% dự báo doanh thu và 16,3% kế hoạch của ban lãnh đạo. 
• Lợi nhuận ròng: 270 tỷ đồng, giảm 49%, hoàn thành 23% dự báo lợi nhuận ròng và 19,3% kế hoạch của ban lãnh đạo

III.  SỰ KIỆN CHÍNH  

Lịch sự kiện và Đại hội Cổ đông  

Lịch GDKHQ nhận Cổ tức 

► 3 phút Mở tài khoản chứng khoán online để được cập nhật nhanh nhất tin tức về thị trường chứng khoán từ HSC: https://online.hsc.com.vn/mo-tai-khoan.html