Điểm tin chứng khoán hôm nay - 27.07.2022

Chia sẻ trên:    424

I. ĐIỂM TIN QUỐC TẾ 

* Chứng khoán Mỹ giảm trong đêm sau khi Walmart cắt giảm dự báo thu nhập.

• Chỉ số Dow Jones giảm 228,50 điểm, tương đương 0,71%, xuống 31.761,54.  S&P 500 giảm 1,15% xuống 3.921,05, trong khi Nasdaq giảm khoảng 1,87% xuống 11.562,57.

* FOMC đã bắt đầu cuộc họp vào thứ Ba và sẽ tiếp tục vào thứ Tư.

• Kỳ vọng về mức tăng 75 điểm cơ bản là 75,1%, theo Công cụ FedWatch của CME Group.

* Cổ phiếu Châu Á - Thái Bình Dương giao dịch trái chiều vào thứ Tư

• Nikkei 225 của Nhật Bản trượt 0,19%, trong khi chỉ số Topix giảm 0,1%.
• Tại Úc, S & P / ASX 200 tăng 0,23%.
• Kospi của Hàn Quốc đã phục hồi sau những khoản lỗ nhẹ để tăng lên từng phần, và Kosdaq tăng 0,53%.

* IMF hôm thứ Ba đã cắt giảm dự báo GDP toàn cầu cho các năm 2022 và 2023. Hiện tại, IMF dự kiến tăng trưởng sẽ ở mức 3,2% trong năm nay, thấp hơn 0,4 điểm phần trăm so với dự báo hồi tháng 4.

* Giá dầu kỳ hạn tăng trên thị trường Châu Á. Dầu thô WTI của Mỹ kỳ hạn cao hơn 0,61% ở mức 95,56 USD / thùng, trong khi giá dầu Brent giao sau tăng 0,31% lên 104,72 USD / thùng.

II. ĐIỂM TIN NỔI BẬT 

TCB - Quý 2/2022: Kết quả vững chắc bất chấp những khó khăn | Mua - TP: 60.700 đồng.

• KQKD quý 2/2022 của TCB khá ổn định, với LNTT đạt 7.321 tỷ đồng (+ 21,7%), nhờ tăng trưởng doanh thu 20% và trích lập dự phòng giảm 30%. LNTT 6T22 đạt 14.106 tỷ đồng (+ 22,3%), hoàn thành 52% dự báo của chúng tôi.
• Tăng trưởng tín dụng trong quý 2 không thay đổi (+ 7,6% so với đầu năm) do hạn ngạch tín dụng bị hạn chế, nhưng cơ cấu tín dụng chuyển sang phân khúc bán lẻ do nhu cầu thế chấp tăng mạnh. Chất lượng tài sản ổn định, với tỷ lệ nợ xấu 0,6% và tỷ lệ dự phòng tổn thất là 172%.
• Chúng tôi duy trì đánh giá Mua vào và đánh giá RI là 60.700 TP VND, cũng như ước tính của chúng tôi. TCB hiện giao dịch với P/B năm 22 là 1,15 lần, chiết khấu 7% so với mức trung bình của các công ty tư nhân.  

VCB - Quý 2/2022: Tăng trưởng lợi nhuận 50% từ mức thấp | Mua - TP: 99.700 đồng

• KQKD quý 2 năm 22 khá ổn định, với LNTT đạt 7.423 tỷ đồng (tăng trưởng 50,2%), thể hiện mức tăng trưởng mạnh từ mức thấp. LNTT 6 tháng đầu năm 22 đạt 17.373 tỷ đồng (tăng 28%), hoàn thành 47% dự báo cả năm của chúng tôi.
• Tín dụng tăng trưởng mạnh ở mức 14,4% so với đầu năm và tỷ lệ thu nhập lãi thuần ổn định ở mức 3,48%. Chất lượng tài sản được duy trì vững chắc với tỷ lệ nợ xấu là 0,61% và Tỷ lệ dự phòng tổn thất ở mức cao kỷ lục 506%.
• Chúng tôi duy trì đánh giá Mua và TP thu được từ thu nhập thặng dư là 99.700 đồng, tương ứng mức tăng 36,8%.   

BSR - Quý 2/2022: Lợi nhuận tăng 4,9 lần so với cùng kỳ, bất chấp giá crack spread ngày càng lớn | Mua - TP: 40.000 đồng

• Lợi nhuận ròng trong quý 2 năm 22 tăng 4,9 tỷ đồng lên 9,9 tỷ đồng do doanh thu tăng 88,1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 52 tỷ đồng. Lợi nhuận đánh bại đáng kể ước tính của chúng tôi là 4,7 tỷ đồng, phần lớn là do tỷ lệ chênh lệch giá crack cao hơn.
• Chênh lệch giá crack với xăng và dầu diesel đã giảm mạnh do lo ngại nhu cầu tiêu thụ. Điều đó cho thấy rằng sự chênh lệch crack sẽ phục hồi về mức lành mạnh với những hạn chế về nguồn cung đang diễn ra.
• Chúng tôi duy trì đánh giá Mua và TP là 40.000 đồng đối với BSR, nhưng ước tính của chúng tôi đang được xem xét lại.   

STB - Công bố LNTT 6 tháng đầu năm 22 (2.928 tỷ đồng) vẫn hoàn thành 49% dự báo cả năm của chúng tôi và phù hợp với ước tính.

• KQKD quý 2/2022 với LNTT đạt 1.338 tỷ đồng (giảm 6%), chủ yếu do thu nhập lãi thuần giảm (-17%) và chủ động trích lập dự phòng (tăng 124%). Để cân bằng với những tác động tiêu cực đó, NFI đã tăng gấp đôi (nhờ thu nhập trả trước từ banca), khoản doanh thu một lần tương đối lớn đã được ghi nhận và chi phí vận hành được kiểm soát tốt (tăng 12%).
• Kết quả kinh doanh quý 2/2022 cùng với quý 1 năm 22 và quý 4 năm 21 cho thấy sự quyết tâm của STB trong việc xử lý các khoản nợ xấu. STB đã giải quyết được 6 tỷ đồng nợ xấu trong quý 2/2022. Đáng ngạc nhiên, lãi dự thu giảm mạnh 4 tỷ đồng, chạm 0,9% tổng số IEA vào cuối quý 2 năm 22 (so với 1,0% - mức thông thường của các ngân hàng khá).
• Lãi dự thu được bình thường hóa có thể cho thấy tỷ lệ thu nhập lãi thuần giữ nguyên ở mức 2,17% trong quý 2/2022, sẽ tăng mạnh trở lại trong các quý tới. - Tính đến cuối quý 2/2022, STB chỉ còn khoảng 25 tỷ đồng nợ xấu, có thể chỉ cần thêm 1,5 năm để xử lí hoàn toàn.  
• Xét trên mọi khía cạnh, chúng tôi cho rằng KQKD quý 2/2022 là khả quan do NII sẽ tăng đột biến trong các quý tới, đà thu nhập tăng nhờ phí tăng mạnh, chất lượng tài sản tại ngân hàng tốt sẽ được duy trì tốt và nợ xấu sẽ được giảm thiểu trong thời gian sắp tới.    Các chỉ số chính trong quý 2/2022:
• Tăng trưởng tín dụng: 6,9% so với đầu năm (hoàn thành 7% hạn mức tín dụng). - Tỷ lệ thu nhập lãi thuần: 2,17%, giữ nguyên trong 3 quý vừa qua nhờ tích cực bù trừ lãi dự thu. - Tỷ lệ nợ xấu: 1,27% (từ 1,28% vào cuối Q1/22).
• Dự phòng tổn thất: 138% (so với 134% vào cuối Q1/22).
• Chi phí tín dụng: 2,24% (so với 1,14% trong Q2/21).
• Tỷ lệ chi phí trên thu nhập: 42% (so với 35% của tư nhân nhóm ngành ngân hàng).  

HPG - công bố KQKD quý 2/2022

• Doanh thu 37.714 tỷ đồng (tăng 6%, -15% so với quý trước), LNST 4.023 tỷ đồng (-59% so với cùng kỳ, -51% so với quý trước) - thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi.
• Trong nửa đầu 22, doanh thu đạt 82.119 tỷ đồng (tăng trưởng 23%), LNST 12.229 tỷ đồng (giảm 27% so với cùng kỳ).
• HPG hoàn thành 46% kế hoạch lợi nhuận cả năm. chủ yếu đến từ việc trích lập dự phòng hàng tồn kho. 

DCM - Đã công bố kết quả kinh doanh ấn tượng trong Quý 2/2022, giúp doanh thu thuần tăng trưởng 72,8% lên 4.084 tỷ đồng trong khi lợi nhuận sau thuế tăng 268% lên 1.039 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế quý 2 năm 2022 vượt kỳ vọng của chúng tôi 10%.

• Chúng tôi ước tính giá bán trung bình trong quý 2/2022 đạt 15.600 đồng/kg, tăng 79% trong khi sản lượng tiêu thụ urê đạt 183.000 tấn, giảm 10% so với cùng kỳ.
• Doanh thu thuần lũy kế 6 tháng đầu năm 22 tăng 92,6% lên 8 đồng, 159 tỷ đồng và lợi nhuận ròng tăng 488% so với cùng kỳ lên 2.553 tỷ đồng. Với điều này, DCM đã hoàn thành lần lượt 50,7% và 63,4% dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng cả năm của chúng tôi. 

TNH - công bố KQKD quý 2/2022: doanh thu 119 tỷ đồng (tăng trưởng 9%) và LNST 38 tỷ đồng (tăng trưởng 11%).

• Trong nửa đầu năm 22, doanh thu đạt 208 tỷ đồng (tăng trưởng 12%), LNST đạt 54 tỷ đồng (tăng 9%).  

III. DOANH NGHIỆP MUA / BÁN

VDS - Ông Lai Tây Hớn, người có liên quan với thành viên HĐQT đã bán 693.000 cổ phiếu (tỷ lệ 0,66% CPLH) thông qua hình thức thỏa thuận vào ngày 15/7.

• Sau giao dịch, ông không nắm giữ cổ phiếu nào.

IV. SỰ KIỆN CHÍNH

FMC – Công bố KQKD quý 2 lúc 10:00 sáng (giờ VN) - do HSC tổ chức.

VIB – Công bố KQKD quý 2 năm 22

- Thời gian: 3:30 - 5:00 chiều, ngày 27 tháng 7 năm 2022 (GMT + 7).

- Định dạng: Hội thảo trên web qua Microsoft Teams- Ngôn ngữ: Tiếng Anh

VPB – Công bố KQKD Q2 & 1H2022

- Thời gian: 15h00 - 16h30, Thứ 4 ngày 27 tháng 7 năm 2022.

– Hội thảo: Zoom- Ngôn ngữ: Tiếng Anh (có bản dịch tiếng Việt) SCS - 05/08: GDKHQ nhận CP thưởng tỷ lệ 85% (năm 2021).

PAC - 12/08: GDKHQ nhận cổ tức 500 đồng bằng tiền mặt (đợt 2/2021). DY: 1,4%. Ngày thanh toán: 31/8

VSC - niêm yết bổ sung 11 triệu cổ phiếu (10% cổ tức năm 2021) vào ngày 28/7.

• Chúng tôi dự kiến số cổ phiếu này sẽ được giao dịch sau một tuần.

V. LỊCH CHIA CỔ TỨC    

- VDS - 29/07: GDKHQ chia cổ tức 35% bằng cổ phiếu, thưởng 10% bằng cổ phiếu và quyền mua 105 triệu cổ phiếu (tỷ lệ 2:1) với giá 10.000 đồng / cổ phiếu.

- STK - 04/08: GDKHQ mua 13,6 triệu cổ phiếu (19% cplh) với giá 10.000 đồng / cổ phiếu, tỷ lệ 5: 1.

- CRE - 15/08: GDKHQ thưởng 30% cổ phiếu và quyền mua 202 triệu cổ phiếu (tỷ lệ 1: 1) với giá 10.000 đồng/cổ phiếu.

- FPT - 24/08: GDKHQ nhận cổ tức 1.000 đồng bằng tiền mặt (ngày 1/2022). DY: 1,2%.