REVIEW ETF QUÝ IV – 2018

Chia sẻ trên:    11305

REVIEW ETF QUÝ VI-2018  -  Tóm tắt nội dung:

I. Ảnh hưởng của review ETF đến thị trường

• Thị trường ít bị biến động mạnh trong các kỳ review của Vaneck và FTSE trong các năm gần đây.
• Thị trường thường tiếp tục duy trì xu hướng chính của mình sau các đợt review của ETF

II. Dự báo kết quả review ETF

• FTSE Vietnam:
  • Loại ra:
    • HSG nằm ngoài top 92% vốn hóa.
    • CII: GTGD nhỏ hơn 20% của GTGD trung bình danh mục FTSE.
    • DXG: Room ngoại còn lại nhỏ hơn 2%.
    • HBC: Tỷ trọng nhỏ hơn 0.5%
• Vaneck Vectors Vietnam ETF:
  • Loại ra:
    • VCG: Vốn hóa nhỏ hơn 75 triệu USD

Các yếu tố tác động đến thị trường:

• Nền tảng kỹ thuật: Chỉ số đã giảm xuống hỗ trợ dài hạn sau khi lập đỉnh vào tháng 4.2018. Hiện thị trường đang về pha tích lũy tạo nền giá và có xu hướng phục hồi về đường kháng cự mạnh.
• Dòng tiền ngoại: chứng chỉ quỹ không thay đổi nhiều, trong khi tốc độ mua vào giảm đi thông qua quỹ nội ETFs VFVN30. Thể hiện rủi ro thị trường tăng cao.
• Chiến tranh thương mại: Chiến tranh thương mại tiếp tục là câu chuyện tiêu cực cho kinh tế toàn cầu. Các diễn biến từ cuộc chiến này đều khiến thị trường lao dốc. Việc dàn xếp thương mại trong cuộc họp APEC mới đây thất bại khi hai bên tiếp tục công kích nhau.
• Fed nâng lãi suất: Tốc độ nâng lãi suất từ FED vẫn được duy trì mặc cho diễn biến thị trường tiêu cực. Câu chuyện tăng lãi suất cũng khiến cho đồng USD tăng giá trị và vô tình gây hại cho Mỹ trong câu chuyện tỷ giá USDCNY.
• Tâm lý nhà đầu tư: Biến động thị trường mạnh với xu hướng giảm khiến cho tâm lý bi quan phủ rộng trên thị trường trong các tháng gần đây. Tâm lý bất ổn là một trong những báo hiệu pha giảm điểm.
• Sức mạnh nội tại: Sức mạnh nội tại của nền kinh tế Việt Nam vẫn đang tích cực. Hiện tại, tốc độ tăng trưởng GDP đang mạnh hơn bình quân. Điều này cho thấy đà lao dốc của chỉ số VN-Index đang bị tác động phần lớn từ yếu tố bên ngoài. Do vậy, khi yếu tố bên ngoài giảm đi là cơ hội để chỉ số tăng trở lại.

 III. Khuyến nghị

Chiến tranh thương mại giảm căng thẳng với sự thỏa hiệp từ các bên liên quan. FED giãn tốc độ tăng lãi suất hiện tại. Tâm lý nhà đầu tư bình tĩnh trở lại.

Chiến lược giao dịch: thị trường tăng điểm lên khoảng 950 – 955 trong giai đoạn tháng

• Theo chiến lược đà tăng trưởng của HSC
• Nhóm ngành được hưởng lời từ chu kỳ kinh tế: Ngân hàng, bán lẻ, chứng khoán
• Hưởng lợi từ chiến tranh thương mại giảm .
• Nhóm ngành thoái vốn.

Kịch bản: Mỹ - Trung không tìm được sự đồng thuận. Fed tiếp tục tốc độ tăng lãi như hiện tại đẩy USD Index mạnh hơn.

• Thị trường rơi trở lại xu hướng giảm điểm, với mức giảm mục tiêu: 880 - 886
• Chiến lược giao dịch: Giảm tỷ trọng các cổ phiếu.

Thông tin chi tiết Anh.Chị có thể tham khảo trong buổi thuyết trình Spotlight của HSC.

Thị trường biến động mạnh, theo xu hướng giảm điểm cùng tính thanh khoản giảm liên tục hạn chế cơ hội tham gia mới.

1. Tận dụng những nhịp hồi để giảm bớt vị thế tại nhóm cổ phiếu có giá biến động mạnh và thanh khoản kém.

2. Cân bằng danh mục theo hướng ưu tiên tỷ trọng tiền mặt.

3. Tích cực quan sát và mua gom tại những cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt hoặc đang trong xu hướng tăng theo danh mục từ ETF: VHM, NVL, MSN....

Hãy xem trọn bộ video trình bày chi tiết về chủ đề REVIEW ETF QUÝ VI-2018 - cập nhật 11/2018 tại đây.

Để xem toàn bộ kho báo cáo phân tích được HSC nghiên cứu dành riêng cho đối tượng nhà đầu tư cá nhân, mời anh chị đăng ký thông tin tại đây: Dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán.