Bản tin phái sinh: Triển vọng thị trường phái sinh tuần tới (13/01/2020 – 17/01/2020)

Chia sẻ trên:    4232

(Bài viết được đăng lên báo Đầu tư chứng khoán ngày 13/01/2020 - Thực hiện bởi đội ngũ chuyên gia HSC Online)

Sự kích nổ về mặt dòng tiền là chất xúc tác tích cực cho xu hướng hồi phục của thị trường chung, tâm lý nhà đầu tư đã được cải thiện là điều Đáng ghi nhận nhất trong giai đoạn cận Tết như thế này. Quán tính lan tỏa của các nhóm ngành dẫn dắt cũng như của toàn bộ thị trường chung là vẫn còn có thể tích cực hơn nữa, do đó chiến lược Mua (Long) là trạng thái được ưu tiên trong tuần này. Trong bối cảnh mà chỉ số cũng đã có 2 nhịp tăng mạnh liên tiếp thì chiến lược canh Long trong các nhịp rung lắc vẫn sẽ được khuyến khích hơn.

Yếu tố cơ bản: “Sau tất cả, chứng khoán vẫn là kênh hút dòng tiền chính”            

Căng thẳng địa chính trị tạm lắng, thị trường chứng khoán quay lại đà tăng: mối lo về địa chính trị tạm thời qua đi, các TTCK đồng loạt bật tăng mạnh. S&P500 vẫn duy trì đà tăng mạnh nhất, VN-Index mặc dù có vẫn còn đang trong pha giảm nhưng cũng đang có những chuyển biến tích cực. Nhìn chung, bức tranh luân chuyển đang phản ứng sự tích cực của thị trường chứng khoán.

Khối ngoại tích cực mua ròng trong những ngày đầu năm: tính từ đầu năm 2020 đến nay, khối ngoại đã mua ròng hơn 120 tỷ đồng trên sàn HOSE, sự quay trở lại của khối ngoại sau 5 tháng bán ròng liên tục không chỉ tác động tích cực trực tiếp về mặt điểm số mà còn tạo tâm lý tốt cho nhà đầu tư trong nước.

Yếu tố kỹ thuật: “Dòng tiền mạnh! Điều kiện cần cho sự bứt phá!”

Bùng nổ nhưng vẫn còn sự nghi ngờ..

Thị trường có sự thay đổi ngoạn mục trong các phiên cuối tuần, “cú lội ngược dòng” đã giúp bức tranh của thị trường chung khởi sắc trở lại và quan trọng hơn là sự cải thiện tâm lý của nhà đầu tư.

Phái sinh tăng một cách khiêm tốn hơn bởi sự nghi ngờ của dòng tiền đầu cơ khó có thể thay đổi trong thời gian ngắn. Độ lệch giữa phái sinh và cơ sở kéo giãn ra gần 7 điểm. Tuy nhiên, việc độ lệch càng âm trong giai đoạn này thì thị trường càng dễ có dư địa tiếp tục tăng.

VN30 có kháng cự tại 900 điểm, còn VN30F2001 có kháng cự tại 890 điểm.

Bên mua vẫn làm chủ tình hình

Diễn biến cung cầu đã có sự cải thiện hơn so với tuần trước với sự quyết liệt hơn từ phía người mua. Trạng thái luôn được duy trì là đường cầu luôn dao động trên đường cung trong suốt giai đoạn vừa qua, điều này khiến cho khả năng giảm sâu của thị trường chung là rất khó xảy ra.

Đà lan tỏa vẫn còn dư địa tăng

Đà lan tỏa vẫn đang trên đà tăng nhưng chưa có dấu hiệu tăng quá nóng, ngụ ý dư địa lan tỏa tích cực của thị trường chung là vẫn còn hoặc ít nhất là thị trường còn có thêm một nhịp tăng nữa trước khi đối mặt với thử thách lớn hơn.

Ngân hàng dẫn sóng!

Sự lan tỏa trên VN30 là khá tích cực nhưng đang diễn ra tương đối cục bộ khi Ngân hàng chính là nhóm chi phối phần lớn diễn biến tăng của VN30. Tuy vậy, thị trường chung muốn bứt phá được thì nhất thiết phải có thêm sức kéo từ một trong hai nhóm có tỷ trọng vốn hóa cao còn lại.

Thực tế thì sự lan tỏa của nhóm Ngân hàng hoàn toàn có thể được kéo dài và duy tri hơn nhưng khó tạo được đột biến tích cực lớn. Thay vào đó thị trường chỉ cần ghi nhận sự chuyển mình của nhóm Bất động sản hoặc Thực phẩm đồ uống sẽ giúp chỉ số chung có sự bứt phá tốt. Trong tuần này, chúng tôi đánh giá cao khả năng tạo đột biến từ nhóm Bất động sản.

Khuyến nghị - Chiến lược giao dịch: “Ưu tiên canh Long trong các nhịp rung lắc”

Sự kích nổ về mặt dòng tiền là chất xúc tác tích cực cho xu hướng hồi phục của thị trường chung, tâm lý nhà đầu tư đã được cải thiện là điều Đáng ghi nhận nhất trong giai đoạn cận Tết như thế này. Quán tính lan tỏa của các nhóm ngành dẫn dắt cũng như của toàn bộ thị trường chung là vẫn còn có thể tích cực hơn nữa, do đó chiến lược Mua (Long) là trạng thái được ưu tiên trong tuần này. Trong bối cảnh mà chỉ số cũng đã có 2 nhịp tăng mạnh liên tiếp thì chiến lược canh Long trong các nhịp rung lắc vẫn sẽ được khuyến khích hơn.

Cụ thế, vị thế Mua (Long) sẽ được cân nhắc trong các nhịp điều chỉnh về khu vực hỗ trợ mạnh 870-875 điểm, những nhịp rung lắc về sát vùng giá hỗ trợ này sẽ mở ra cơ hội Long. Trong khi đó, chiến lược Bán (Short) sẽ được ưu tiên hơn trong trường hợp giá tăng mạnh tiến đến khu vực kháng cự mạnh quanh 890 điểm.