So sánh chi phí giao dịch hợp đồng tương lai với giao dịch cổ phiếu

Chia sẻ trên:    7245

Thị trường chứng khoán phái sinh mang lại một số lợi thế về cơ chế vận hành, trong đó có yếu tố về chi phí giao dịch. Cụ thể, phí đối với hợp đồng tương lai được thu cố định trên mỗi hợp đồng, điều này làm cho việc giao dịch trên thị trường phái sinh không chỉ dễ dàng thực hiện mà còn giúp nhà đầu tư tiết kiệm chi phí đáng kể.  Bài viết dưới đây sẽ so sánh chi phí giao dịch hợp đồng tương lai với giao dịch cổ phiếu.

1. Giao dịch cổ phiếu

a. Phí giao dịch

Phí giao dịch chứng khoán của các công ty chứng khoán (CTCK) dao động từ 0.15% đến 0.4% tính trên tổng giá trị giao dịch của nhà đầu tư. Thông thường biểu phí giao dịch của CTCK không chênh lệch nhau quá nhiều, và thường có ưu đãi cho những khách hàng giao dịch lớn và thường xuyên.

b. Thuế thu nhập từ chuyển nhượng Chứng khoán

Theo quy đinh từ ngày 01/01/2015 Phần Thuế liên quan tới việc Chuyển nhượng Chứng khoán chỉ có duy nhất 1 mức thuế chung là 0,1% trên giá trị bán. Mức thuế này sẽ chỉ đánh vào người bán chứng khoán, còn người mua chứng khoán sẽ không phải chịu.

c. Thuế Cổ tức tiền mặt

Khi nhận được cổ tức bằng tiền mặt, nhà đầu tư thực chất chỉ nhận được 95%, còn lại 5% là phần thuế bị khấu trừ.

Ví dụ: cổ phiếu VNM chi trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 10%, nghĩa là mỗi cổ phiếu sẽ nhận 1.000đ cổ tức. Nhà đầu tư A nắm giữ 5.000 cổ phiếu, vậy số tiền cổ tức nhận được sau khi trừ thuế là 5.000 * 1.000 * 95% = 4.750.000đ.

d. Lãi vay margin

Trong trường hợp sử dụng giao dịch ký quỹ để mua chứng khoán, nhà đầu tư sẽ bị tính lãi trên số tiền vay ký quỹ. Lãi suất vay margin dao động tùy theo từng CTCK, khoảng từ 0.035 đến 0.045/ngày.

e. Phí lưu ký chứng khoán
Chứng khoán được lưu ký trong tài khoản bị tính phí lưu ký chứng khoán. Phí lưu ký được tính là 0,4 đ/cổ phiếu, chứng chỉ quỹ/tháng và 0,2 đ/trái phiếu/tháng. Mức phí này nhìn chung rất nhỏ, chẳng hạn nếu nhà đầu tư nắm giữ 1.000 cổ phiếu của một mã chứng khoán bất kỳ thì mỗi tháng phí lưu ký sẽ là 400đ.

2. Giao dịch Hợp đồng tương lai

a. Phí giao dịch

Mức phí này áp dụng cho cả hai vị thế mua & bán và được quy định theo biểu phí của từng công ty chứng khoán. 

Ví dụ: Đối với HSC, phí giao dịch phái sinh được tính như sau: