Dòng tiền dẫn sóng ?Dòng tiền dẫn sóng cung cấp góc nhìn chuyên biệt về cổ phiếu trụ, dịch chuyển của các trụ, động thái NĐT nước ngoài cũng như khuyến nghị các vị thế, giúp NĐT nắm bắt thông tin thị trường, không bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào cổ phiếu dẫn dắt xu hướng. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Thực hiện: Nguyễn Lê Nguyên Vĩ - Bộ phận Chiến lược thị trường - Retail Research

Ưu tiên quản trị danh mục đang nắm giữ!

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

- Diễn biến hôm nay có đôi chút bất ngờ bởi nhịp tăng rất dứt khoát từ đầu đến cuối phiên mà không vấp phải nhịp điều chỉnh nào như 2 phiên trước đó. Điều đáng nói là dòng tiền mua hôm nay rất bình thường, tức thị trường tăng được do tiết cung chứ không phải do cầu kéo.

- Tâm lý dòng tiền quay trở lại trạng thái lạc quan, phái sinh "chấp" cơ sở 5 điểm basis trước thềm ngày nghỉ lễ 2/9 cho thấy sự kỳ vọng lớn của nhà đầu tư trong thời gian tới.

- Việc chỉ số tăng trong phiên hôm nay có thể là diễn biến chưa được đặt quá nhiều kỳ vọng nhưng nhìn về tổng thể xu hướng thì trạng thái tâm lý đã lạc quan thì bằng cách này hay cách khác chỉ số vẫn có thể dìu dắt đi lên được. Chiến lược trọng tâm trong các phiên tới vẫn là ưu tiên quản trị danh mục đang nắm giữ, việc giải ngân thêm cũng chỉ trên nền tảng đã có sẵn vị thế với giá vốn thấp.

Đồ thị kỹ thuật VN30 và VN30F

- Đối với bên mua: có 3 nhóm cần được quan sát. Thứ nhất là nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Thứ hai là nhóm các cổ phiếu Mid-caps đang nắm giữ. Thứ ba, nhóm các cổ phiếu Mid-caps chưa bùng nổ.

- Đối với bên bán: cơ cấu các cổ phiếu yếu không hồi phục theo thị trường chung. Những cổ phiếu có giá < MA(50).

HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH CỦA KHỐI NGOẠI

Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục duy trì xu hướng bán ròng trên VN30 với giá trị hơn 185 tỷ đồng, các trụ như VCB, HPG và VHM vẫn là những trụ bị bán ra mạnh nhất. Trên các ETFs, diễn biến trầm lắng hơn, phiên gần nhất ccq E1VFVN30 được mua ròng 5.6 tỷ đồng, nhìn chung là xu hướng của khối ngoại trên ETFs vẫn là mua ròng.

1. Mua bán khớp lệnh trên sàn

2. Mua bán trên các quỹ ETFs

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý TRONG VN30

• Cổ phiếu màu "xanh lá cây" là cp cần được theo dõi theo chiến lược đà tăng trưởng
• Cổ phiếu màu "Vàng" là cp cần được theo dõi với tầm nhìn trung-dài hạn
• Cổ phiếu màu "Xanh da trời" là cp yếu

- Việc tập trung quản trị rủi ro danh mục đang nắm giữ là việc chính nên làm trong giai đoạn này hơn là việc tiếp tục giải ngân mới bởi tỷ lệ risk/reward là không thực sự hấp dẫn nữa. Kế hoạch mua chỉ khả thi trên nền tảng đã có sẵn vị thế với giá vốn thấp mà thôi. Những cổ phiếu đang duy trì trạng thái tích cực nhưng vẫn giữ được trong "pha nghi ngờ" như: VCB, KDH, VNM, VPB, FPT, TCB, HDB, CTG sẽ là những cổ phiếu được ưu tiên trong mặt trận nắm giữ và canh bổ sung thêm vị thế. Ngoài ra, BID và MWG là những gương mặt mới nhất góp mặt trong vùng tích cực.

- Những cổ phiếu đang ở trạng thái trung tính nhưng chưa tăng quá mạnh cũng như vẫn giữ được nền giá cũng là những ưu tiên nắm giữ trong nhịp rung lắc của thị trường nếu xảy ra như: VHM, VRE, POW, SSI, SAB.

- Những cổ phiếu còn lại chưa thể suy luận theo chiều mua hay chiều nắm giữ.

1. Xu hướng cổ phiếu trong VN30

2. Dư địa xu hướng của cổ phiếu

3. Nhóm ngành dẫn dắt

Trong nhóm các cổ phiếu vẫn được ưu tiên nắm giữ trong các nhịp rung lắc thì sự cộng hưởng về nhóm ngành sẽ là chất xúc tác quan trọng, trong đó chúng tôi đánh giá cao xu hướng dẫn dắt của nhóm:

- Công nghệ thông tin (FPT)

- Ngân hàng (VCB, VPB, TCB, HDB, CTG, BID)

- Thực phẩm đồ uống (VNM)

- Dịch vụ tài chính (SSI)

4. Cổ phiếu đáng chú ý

BID (HOSE) - NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ & PHÁT TRIỂN VIỆT NAM

• Giá đóng cửa : 41.4
• - BID đã thực sự quay trở lại đường đua cùng với những cổ phiếu cùng ngành khác, cú bứt qua downtrend ngắn hạn là tín hiệu cần thiết để mở ra xu thế tăng mới. 
• - Chất xúc tác về mặt dòng tiền đột biến là sự củng cố cho điểm nảy của BID, cho thấy sự kỳ vọng lớn của dòng tiền lớn.
• - Kế hoạch mua sẽ được cân nhắc khi giá xuất hiện các nhịp chùng xuống về vùng giá quanh 40.
• - Chiến lược giao dịch: Quan sát. Canh mua.

SAB (HOSE) - SABECO

• Giá đóng cửa: 190
• - SAB đang trong trạng thái đi ngang, nền giá tích lũy rất chặt chẽ, giá chưa tăng quá xa so với nền giá nên có thể dư địa vẫn còn rộng lớn.
• - Bên mua cũng tỏ ra là bên chủ động hơn, những phiên tăng chứng kiến thanh khoản cao đột biến, còn những phiên giảm thanh khoản khá thấp.
• - Hỗ trợ quan trọng là vùng giá 180, kế hoạch mua sẽ xoay quanh khu vực từ 185-190, tận dụng các nhịp chùng xuống để canh mua là chiến lược phù hợp.
• - Chiến lược giao dịch: Quan sát. Canh mua.

GÓC ETFS E1VFVN30

• Giá đóng cửa: 13.98
• NAV: 13.98
• Kháng cự: 13.5
• Hỗ trợ: 12.6

Nhận định

• - Ccq E1VFVN30 lại một lần nữa quay lại tiếp cận kháng cự 14, lực mua tỏ ra quyết liệt khi giá hồi phục trở lại.
• - Dòng tiền bán ra trong phiên hôm nay là không lớn, volume thấp trong nhịp điều chỉnh được xem là diễn biến lành mạnh.
• - Hỗ trợ quan trọng bên dưới là 13.6 và 13.3
• - Chiến lược giao dịch: Nắm giữ.

(*) ETFs là sản phẩm mô phỏng chỉ số, phù hợp với nhà đầu tư  muốn đánh cược vào đà tăng của chỉ số, nhà đầu tư  chấp nhận rủi ro thấp và ít có thời gian phân tích cổ phiếu.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.