Dòng tiền dẫn sóng ?Dòng tiền dẫn sóng cung cấp góc nhìn chuyên biệt về cổ phiếu trụ, dịch chuyển của các trụ, động thái NĐT nước ngoài cũng như khuyến nghị các vị thế, giúp NĐT nắm bắt thông tin thị trường, không bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào cổ phiếu dẫn dắt xu hướng. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Thực hiện: Nguyễn Lê Nguyên Vĩ - Bộ phận Chiến lược thị trường - Retail Research

Phòng ngự, phản công!

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

- Áp lực chốt lời xuất hiện rất lớn trong 2 phiên giao dịch gần đây, cũng rất khó để có thể kỳ vọng những phiên bùng nổ trong giai đoạn mà VN30 đã rất gần khu vực kháng cự nên việc giá vẫn giữ được sắc xanh cũng là điều dễ hiểu. Mẫu hình nến rút đầu 2 phiên liên tiếp chắc hẳn không phải là tín hiệu đẹp về mặt kỹ thuật nên rất có thể sự rung lắc sẽ diễn ra trong tuần này.

- Tâm lý dòng tiền có sự chùng xuống đôi chút, nhưng chưa làm thay đổi bản chất khả quan vốn có trong suốt thời gian gần đây, bên mua vẫn là bên duy trì sự chủ động hơn.

- Diễn biến hiện tại cho thấy các cổ phiếu Mid-caps bị dòng tiền đầu cơ chốt lời quyết liệt hơn so với các cổ phiếu Large-caps do mặt bằng giá của nhóm Mid-caps không còn thấp nữa. Nhìn ở góc tích cực, dòng tiền chốt bán Mid-caps có thể sẽ là lượng cầu tiềm năng mới cho nhóm Large-caps nếu các bối cảnh bên ngoài thuận lợi.

Đồ thị kỹ thuật VN30 và VN30F

- Đối với bên mua: có 3 nhóm cần được quan sát. Thứ nhất là nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Thứ hai là nhóm các cổ phiếu Mid-caps đang nắm giữ. Thứ ba, nhóm các cổ phiếu Mid-caps chưa bùng nổ.

- Đối với bên bán: cơ cấu các cổ phiếu yếu không hồi phục theo thị trường chung. Những cổ phiếu có giá < MA(50).

HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH CỦA KHỐI NGOẠI

Nhà đầu tư nước ngoài chủ yếu tập trung bán ròng, qua đó tiếp tục bán mạnh qua khớp lệnh trên sàn với giá trị hơn 120 tỷ đồng, trong đó nổi bật là VHM, VIC, VRE. Trong khi đó trên ETFs, khối ngoại ghi nhận sự phân hóa khi bán ròng nhẹ hơn 4 tỷ đồng trên ccq E1VFVN30 nhưng lại mua ròng ccq VNDiamond với giá trị 3.5 tỷ đồng.

1. Mua bán khớp lệnh trên sàn

2. Mua bán trên các quỹ ETFs

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý TRONG VN30

• Cổ phiếu màu "xanh lá cây" là cp cần được theo dõi theo chiến lược đà tăng trưởng
• Cổ phiếu màu "Vàng" là cp cần được theo dõi với tầm nhìn trung-dài hạn
• Cổ phiếu màu "Xanh da trời" là cp yếu

- Việc tập trung quản trị rủi ro danh mục đang nắm giữ là việc chính nên làm trong giai đoạn này hơn là việc tiếp tục giải ngân mới bởi tỷ lệ risk/reward là không thực sự hấp dẫn nữa. Kế hoạch mua chỉ khả thi trên nền tảng đã có sẵn vị thế với giá vốn thấp mà thôi. Những cổ phiếu đang duy trì trạng thái tích cực như: VCB, KDH, VNM, VPB, FPT, TCB, HDB, CTG sẽ là những cổ phiếu được ưu tiên trong mặt trận nắm giữ và canh bổ sung thêm vị thế.

- Những cổ phiếu đang ở trạng thái trung tính nhưng chưa tăng quá mạnh cũng như vẫn giữ được nền giá cũng là những ưu tiên nắm giữ trong nhịp rung lắc của thị trường nếu xảy ra như: VHM, VRE, POW, SSI, SAB.

- Những cổ phiếu còn lại chưa thể suy luận theo chiều mua hay chiều nắm giữ.

1. Xu hướng cổ phiếu trong VN30

2. Dư địa xu hướng của cổ phiếu

3. Nhóm ngành dẫn dắt

Trong nhóm các cổ phiếu vẫn được ưu tiên nắm giữ trong các nhịp rung lắc thì sự cộng hưởng về nhóm ngành sẽ là chất xúc tác quan trọng, trong đó chúng tôi đánh giá cao xu hướng dẫn dắt của nhóm:

- Công nghệ thông tin (FPT)

- Ngân hàng (VCB, VPB, TCB, HDB, CTG)

- Thực phẩm đồ uống (VNM)

- Dịch vụ tài chính (SSI)

4. Cổ phiếu đáng chú ý

VPB (HOSE) - NGÂN HÀNG VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG

• Giá đóng cửa : 23.35
• - VPB bắt đầu chịu nhiều sức ép từ phía bên bán sau các phiên tăng liên tiếp, nhịp rung lắc trong phiên hôm nay là diễn biến bình thường, khi KLGD thấp hơn các nhịp tăng. 
• - Thực tế thì VPB cần chờ trạng thái tạo nền giá mới chặt chẽ hơn trước khi nghĩ đến chiều mua, do đó sự rung lắc xảy cũng là diễn biến cần thiết.
• - Hỗ trợ tiếp theo cho VPB sẽ là khu vực từ 22.3 đến 23, quá trình tạo nền giá sẽ được kỳ vọng trong vùng này và kế hoạch mua cũng sẽ được cân nhắc quanh đây.
• - Chiến lược giao dịch: Quan sát. Chờ tạo nền giá mới.

VCB (HOSE) - VIETCOMBANK

• Giá đóng cửa: 83
• - VCB trông rất "nặng" so với mặt bằng chung của các cổ phiếu cùng ngành, dòng tiền tỏ ra rất thiếu tự tin để mua đuổi theo.
• - Dòng tiền bán thể hiện rõ ràng ý chí hơn dòng tiền mua. Do đó, thử thách dành cho cổ phiếu này cũng sẽ rất lớn khi thị trường chung điều chỉnh.
• - Hỗ trợ quan trọng là ở vùng giá 82, sự rung lắc có thể vẫn được xem là lành mạnh nếu vẫn giữ được ngưỡng 82.
• - Chiến lược giao dịch: Quan sát. Ưu tiên quản trị rủi ro.

GÓC ETFS E1VFVN30

• Giá đóng cửa: 13.79
• NAV: 13.8
• Kháng cự: 13.5
• Hỗ trợ: 12.6

Nhận định

• - Ccq E1VFVN30 bị dội trở lại từ kháng cự 14, sự khó khăn này là điều đã được dự báo trước nên nhịp rung lắc cũng là diễn biến bình thường về mặt kỹ thuật.
• - Dòng tiền bán ra trong phiên hôm nay là không lớn, volume thấp trong nhịp điều chỉnh được xem là diễn biến lành mạnh.
• - Hỗ trợ quan trọng bên dưới là 13.6 và 13.3
• - Chiến lược giao dịch: Nắm giữ.

(*) ETFs là sản phẩm mô phỏng chỉ số, phù hợp với nhà đầu tư  muốn đánh cược vào đà tăng của chỉ số, nhà đầu tư  chấp nhận rủi ro thấp và ít có thời gian phân tích cổ phiếu.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.