Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

BÁM TRỤ MÀ THEO !

          Vòng luân chuyển của dòng tiền đang dịch chuyển rất bài bản, từng bước lần lượt qua các cổ phiếu trong nhóm ngành trụ. Với những cổ phiếu có trọng số lớn lại được dòng tiền tập trung đẩy mạnh mua vào khiến chỉ số rất dễ tăng. Cũng chính nhờ yếu tố này mà thanh khoản phiên hôm nay cũng đạt mức rất sôi động. Sau những cú dắt lái mạnh từ BĐS như VIC và hôm nay có thêm VHM thì ngôi sao sáng nhất hôm nay chính là Ngân hàng thể hiện qua lực kéo giá và thanh khoản mạnh của VCB. Với sự khởi động rất ấn tượng của cổ phiếu đầu ngành, hy vọng sự lan tỏa có thể được mở rộng sang những cổ phiếu còn lại của ngành Tài chính nói chung và Ngân hàng, Dịch vụ tài chính (chứng khoán) nói riêng. Có thể thấy rằng bối cảnh giao dịch khi được hỗ trợ bởi nhóm vốn hóa lớn thì luôn bền và khỏe, dòng tiền do đó cũng sẽ chưa có nhiều ý tưởng để chốt lời hay thoái lui vào lúc này. Cũng với nguyên nhân này, diễn biến tích cực của thị trường hiện tại cũng sẽ kết thúc nếu khi những cổ phiếu vốn hóa lớn xác nhận vùng đỉnh ngắn hạn. Do đó, để tránh rơi vào trạng thái mải miết giao dịch và bị động khi thị trường đồng thuận quay đầu điều chỉnh trên diện rộng, sẽ cần bám sát chặt chẽ các diễn biến của nhóm cổ phiếu dẫn dắt để xác định dư địa giao dịch, vùng đỉnh và thời điểm thoát vị thế tối ưu nhất.

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, SAB, MCH, GTN, KDC), Tài nguyên cơ bản (HPG, DHC, TTF, KSB), CNTT (FPT, CMG, SAM), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VIB), Y tế (DHG, PME, IMP), Truyền thông (VEF), BĐS (VIC, VHM, VRE, SZC, PDR, NLG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GEX, VSC, GMD), Điện nước (GAS, HND, BWE, TDM, NT2), XD&VLXD (SNZ, VGC, CTD, VCG, CTR), Hóa chất (PHR, DPM, DCM, NHH, PLC), Hàng cá nhân & gia dụng (TCM, RAL, GIL), Dịch vụ tài chính (E1VFVN30, HCM, SSI, VCI).

• Phái sinh tiếp tục đóng cửa phiên ở mức gần cao nhất, tiệm cận vùng kháng cự tâm lý 850. Như vậy thị trường phái sinh, đại diện cho kỳ vọng của dòng tiền đang hướng đến các ngưỡng mục tiêu ngày càng cao thể hiện qua mức basis dương khá cách biệt. Mức 850 cũng không phải là vùng dễ vượt qua do đó có thể là mức cản đang chú ý trong phiên tới. Trong trường hợp hỗ trợ mạnh 835 vẫn được duy trì thì các vị thể Short vẫn chưa có nhiều lợi thế trong ngắn hạn.
• Chứng quyền ngập tràn trong sắc xanh. Thanh khoản và GTGD tăng tốt cho thấy dòng tiền đang cuồn cuộn đổ vào thị trường CW. Hôm nay, nước ngoài duy trì xu hướng bán ròng, tập trungmạnh vào nhóm CVIC2006, CSTB2003

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Trở lại mức 31% là một diễn biến tích cực được ghi nhận từ đường tiền vào thị trường phiên hôm nay. Điều này làm bớt lo ngại trong các phiên gần đây trước rủi ro dòng tiền canh chốt lời cùng như hao hụt dần trong khi chỉ số lại tiệm cận vùng kháng cự mạnh. Hôm nay lực Cung cũng hồi phục nhưng chưa đủ mạnh để vượt hẳn lên đường Cầu cho thấy áp lực chốt lời cũng chưa vào thế căng thẳng, nhà đầu tư đang nắm giữ vẫn đang kỳ vọng chốt ở mức giá tốt hơn. Nhờ tiền vào nên nền giá của thị trường, đặc biệt là của nhóm vốn hóa lớn hôm nay lại được cải thiện mạnh. Đây cũng là nguyên nhân giúp chỉ số tăng mạnh liên tục mấy phiên gần đây. Khi được sự hậu thuẫn của nhóm cổ phiếu dẫn dắt thì bối cảnh giao dịch ngắn hạn sẽ vẫn được duy trì một cách tích cực, các giao dịch ngắn hạn cũng sẽ chưa đứng trước các áp lực quá lớn để phải rời khỏi thị trường.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục hồi phục trở lại khi chạm đường hỗ trợ ngắn hạn. Theo đó, việc gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu được khuyến nghị nên canh trong các nhịp chỉnh để có mức giá chiết khấu tốt nhất.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 26.5% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 55% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Một màu sắc tươi sáng được thể hiện trên bản đồ thị trường ngày hôm nay. Số lượng nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh và Hồi phục đều vượt trội cho thấy tâm lý giao dịch đang ở giai đoạn tương đối hưng phấn. Sự tích cực đó hôm nay cũng giúp nhiều cổ phiếu trong vùng Giảm mạnh cũng có sự cải thiện về vị thế. Ngay cả nhóm đang bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh như Du lịch giải trí cũng có những bước nhảy tiến gần về vùng Hồi phục. Sự hỗ trợ của các nhóm cổ phiếu dẫn dắt như Thực phẩm, Ngân hàng đang phát huy tích cực. BĐS vốn là nhóm ngụp lặn trong vùng Giảm mạnh nay cũng xuất hiện ở vùng Hồi phục nói lến tất cả sự tích cực của hoạt động giao dịch hiện tại. Tuy nhiên nếu bức tranh khi nào cũng màu hồng thì đó không phải là thị trường chứng khoán, khi số đông đang ở thế mua vào thì quá trình khép kín vòng đầu tư đang ngày càng hoàn thiện. Bức tranh đẹp đó chỉ có thể kéo dài khi mà dòng tiền tiếp tục ồ ạt đổ vào thị trường và vòng đầu tư mới lại được mở ra.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh hôm nay chứng kiến biến động tích cực từ nhóm cổ phiếu dẫn dắt là Ngân hàng (VCB), tiếp theo là Tài nguyên (HPG).

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

BĐS (VIC, VHM) và Thực phẩm (VNM, SAB) đồng loạt xuất hiện tại vùng Hồi phục càng thúc đẩy đà tăng của chỉ số mạnh hơn trong phiên hôm nay.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Vùng Giảm mạnh vẫn luôn là vùng có nhiều cổ phiếu yếu nhất nhưng cũng là nhóm tiềm năng có thể tạo đáy khi đủ thời gian tích lũy. Hóa chất là điển hình khi thường dẫn đầu trong các đợt sóng hồi từ rất sớm và hiện tại đang trở lại vùng Giảm mạnh sẽ không khiến nảy sinh quan điểm cho rằng vòng luân chuyển cho sóng tăng hiện tại đang dần hoàn thiện. Nếu tiếp tục duy trì được đà tăng cho chỉ số thì rất có thể nhóm ngành như Hóa chất lại sớm xuất hiện như một sự khởi động cho một vòng đầu tư mới.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.