Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

NGÀY: 03.07.2019

SỰ IM LẶNG CỦA BẦY CỪU

Áp lực đã dồn lên chỉ số suốt 02 phiên vừa qua và vùng hỗ trợ đang ở gần kề. Rất tiếc, dù bị đè nén như vậy nhưng dòng tiền mới cũng chưa thấy gia nhập tạo vòng quay mới. Sự kiên nhẫn là có hạn và sẽ rất dễ chuyển biến tiêu cực nếu không sớm có sự lên tiếng của các nhóm cổ phiếu trụ để che dấu một thực tế quan trọng — Thiếu tiền!. Không đủ lượng khó đổi về chất. Hành động giao dịch cần thận trọng, chưa vội mở thêm vị thế nếu chưa có dòng tiền bổ sung.

Nhóm phái sinh duy trì mức 875 suốt cả phiên mà chưa có tín hiệu tạo xu thế mới. Cửa Long nên cân nhắc chờ thêm!

Chú ý: BĐS (VIC, PDR, KBC), Điện nước (GAS, PPC, BWE, GEG), Hóa chất (PHR, AAA), Y tế (DBD), Hàng gia dụng (MSH, TCM, STK, TNG), XD&VLXD (PTB, CTR), Bán lẻ (MWG), Dầu khí (PLX, PVS, PVD), CNTT (FPT, CMG), Tài nguyên CB (DHC)

Tổng Cầu sụt giảm xuống 14% và tạo đáy mới 01 tuần. Tín hiệu này xác nhận thị trường không có tiền mới nên áp lực điều chỉnh đang trở lại.

Chỉ báo Giá trị danh mục cũng hạ độ cao khi chạm vùng đỉnh hệ thống. Chỉ báo này liên tục biến động trong các phiên gần đây và chưa tạo được tín hiệu ủng hộ cho hoạt động tăng tỷ trọng cổ phiếu hoặc sử dụng công cụ đòn bảy margin.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Cụ thể, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị tỷ trọng cổ phiếu giữ ở mức 59% trên tổng tài sản hiện tại.

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống có khuyến nghị giữ ở mức 99.5% trên tổng sức mua tối đa tại HSC là 140%.

• Các nhóm ngành đang phân bổ theo hướng chờ đón dòng tiền mới.
• Có khá nhiều nhóm đã tiệm cận được vùng biên giữa giảm mạnh và hồi phục như Dầu khí, Điện nước xăng dầu, đặc biệt có cả 02 nhóm trụ là Thực phẩm (VNM) và Ngân hàng (VCB).
• Nhìn bức tranh dù tiềm năng là vậy nhưng để tạo được đột phá lớn thì lực Cầu mua lên phải sớm thiết lập được vòng mới. Điều này là chưa có cơ sở nếu nhìn vào thực trạng Cầu gặp ngưỡng và kìm hãm thị trường suốt 03 tháng qua.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

VHC bắt đầu đảm nhiệm nhiều trọng trách hơn trong việc đỡ chỉ số. VIC thực sự chưa tỏ rõ được khả năng dẫn dắt chính theo đó điểm mua cũng chưa cho nền giá thực sự tốt để tích lũy. VJC, KBC, MWG, FPT, CMG tiếp tục là nhóm nắm giữ và tích lũy khi chỉnh.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Hóa chất đang thu hẹp cơ hội giao dịch chỉ còn lại PHR và AAA còn tích cực. Bảo hiểm không được đánh giá cao với nhịp hồi phục của BVH chủ yếu từ yếu tố kỹ thuật đơn thuần.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Nhóm hàng dịch vụ CN chưa có những tín hiệu hồi phục tích cực để sớm thoát khỏi vùng suy yếu. Tiếp tục quan sát và canh chốt nếu như có cơ hội chạm kháng cự mạnh, chưa nên tích luy mua vào. 

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Chưa trở lại vị thế dẫn dắt nhưng Ngân hàng (VCB) và Thực phẩm (VNM) đã có sự cải thiện qua từng phiên thể hiện ở cách dịch chuyển gần về vùng biên giữa Giảm mạnh và Hồi phục.

Các cổ phiếu có tín hiệu cải thiện trong vùng giảm mạnh nên chú ý đang có Điện nước xăng dầu (GEG, BWE, TDM), Dầu khí (PLX, PVS, PVD), Xây dựng (PTB, CTR), Tài nguyên CB (DHC), Hàng cá nhân (MSH, STK, TCM)