Overnight Review - Phái sinh ?Các chỉ số trên thị trường tài chính có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, NĐT phái sinh cần tiếp cận nhanh nhất diễn biến của chỉ số thế giới. Bản tin Overnight Review là công cụ giúp cập nhật vận động các chỉ số lớn thế giới đêm hôm trước, gợi ý mới nhất chiến lược giao dịch đầu ngày. NĐT kết hợp thêm PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng phái sinh.

Thực hiện: Châu Phạm - Bộ phận Chiến lược thị trường PCD Research

Khởi động quý IV.2020 với nền tảng tích cực.

Thông tin quan trọng

Các chỉ số mang tính dẫn dắt toàn cầu liên tiếp ghi nhận những phiên tăng điểm rất tích cực trong thời gian qua. Nhóm cổ phiếu công nghệ, đầu tàu kéo thị trường toàn cầu trong thập kỷ trước, đã ghi nhận trở thành trụ đỡ và niềm tin cho thị trường trong giai đoạn đại dịch toàn cầu. Cụ thể, nhóm cổ phiếu FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix và Google) mang lại hiệu suất đầu tư cực kỳ ấn tượng cho nhà đầu tư trong giai đoạn vừa qua. Dòng tiền còn lan tỏa đến những công ty công nghệ mới với sản phẩm vượt trội như Tesla hay nhóm nghiên cứu dược chữa Covid-19 và qua đó duy trì tâm lý dòng tiền rất ổn định trên phạm vi toàn cầu.

Nhưng bao giờ những pha tăng trưởng tích cực đều nên có những nhịp điều chỉnh để củng cố độ cao nền giá. Đồng thời, lý do khiến cho chỉ số thận trọng trong phiên gần nhất đến từ dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp chuẩn bị được công bố vào thứ 6 tuần này. Cụ thể:

_ Chỉ số Dow Jones giảm 223.82 điểm, khoảng 0.78% về mức 28430.05 điểm.

_ Chỉ số SP500 giảm 0.22%. Trong khi đó, chỉ số Nasdaq vẫn tiếp tục tăng lên 0.68% về mức 79.82 điểm.

Hiện nhà đầu tư đang kỳ vọng dữ liệu thị trường lao động trong tháng 8.2020 sẽ xoay chuyển tình huống tài chính và kinh tế nghịch pha. Chi tiết hơn, thị trường đang kỳ vọng 1.225 triệu lao động sẽ thêm vào thị trường trong tháng 8.2020. Nếu số liệu thực tế vượt con số này, có thể kinh tế phục hồi sẽ trở thành động lực chính đẩy chỉ số tài chính lên các mức cao hơn.

Thị trường Việt Nam cũng đã có dấu hiệu điều chỉnh khi dòng tiền chốt lời. Với yếu tố rủi ro gia tăng khi kỳ nghỉ lễ 2.9 đang đến gần, nên ưu tiên quan sát với thị trường cơ sở. Thực hiện Mua thấp Bán cao với chỉ số Vn30F1M.

KHUYẾN NGHỊ

• Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: Quan sát.
• Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1M:
  • Kịch bản Mua: Mở lệnh Mua nếu giá điều chỉnh về vùng hỗ trợ 819. Mục tiêu: 828. Cắt lỗ: <815.
  • Kịch bản Bán: Bán nếu giá thủng vùng hỗ trợ 816. Mục tiêu: 807. Cắt lỗ: >819.

Tiêu điểm ngày 01.09.2020: Tesla tăng mạnh lên mức kỷ lục mới.

Cổ phiếu Tesla được xác định là hiện tượng trong nhịp tăng trưởng từ chỉ số lần này.

• Sản phẩm mới, hay Startup mới, vấp phải rất nhiều khó khăn, nhưng kết quả thành công thật sự ngọt ngào. Tesla đã trở thành một hiện tượng và là ví dụ điển hình cho những thay đổi mang tính tích cực từ công nghệ. Câu chuyện này đáng được kể lại chi tiết qua góc nhìn về tài chính.

• Thời điểm tháng 4.2020, một nhóm các nhà đầu tư lớn tìm cách xâu xé hãng xe điện tự động đầu tiên trên thế giới này. Lệnh bán khống chất đến hơn 10 tỷ USD. Đồng thời, trong nội bộ Tesla cũng có những kỹ thuật gom Mua chi phối cổ phiếu, tạo sức ép về tài chính lên lãnh đạo Elon Musk khi yêu cầu thu nợ, không trợ cấp vốn. Bên cạnh đó, các hãng xe đối thủ cũng liên tiếp đưa ra các mẫu xe điện tích hợp ngay trên dòng sản phẩm Flag của mình.

• Nhưng điều kỳ diệu đã diễn ra, người quyết định cuối cùng cho sự thành công của một sản phẩm chính là thị trường, không phải ý chí của bất cứ nhà tạo lập cuộc chơi nào. Tesla đã chiến thắng trong cuộc đua công nghệ khi dòng tiền đánh cược vào sự sụp đổ của hãng xe này đầu hàng. Và một lẽ dĩ nhiên, họ phải Mua lại và qua đó đẩy giá Tesla lên mức cao mới.

• Đây vừa là thông tin quan trọng, nhưng cũng là một câu chuyện truyền cảm hứng cho những doanh nghiệp đang gặp khó khăn: cứ đi rồi sẽ đến.

Diễn biến các chỉ số chính

Sự kiện quan trọng sắp diễn ra

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 27/07/2020

• Đường màu đỏ: VN30
• Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
• Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 31/08 đến 04/09/2020

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi

Chỉ số VIX Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư

Mức 26.41 điểm:

Thị trường bắt đầu cảnh báo "bão xa bờ" khi có dấu hiệu điều chỉnh chốt lời. Tâm lý sợ hãi thể hiện qua chỉ số VIX cũng đẩy lên mức 26.41 điểm, rất nhanh so với nền giá 22 từ trước đó. Do vậy, nên ưu tiên cẩn trọng trong nhịp tăng trưởng này vì có thể đây sẽ là giai đoạn cuối sóng tăng trong tháng 8.2020.

Qua đó, kỳ vọng thị trường sẽ "rung lắc" trong các phiên giao dịch sắp đến.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.