Overnight Review - Phái sinh ?Các chỉ số trên thị trường tài chính có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, NĐT phái sinh cần tiếp cận nhanh nhất diễn biến của chỉ số thế giới. Bản tin Overnight Review là công cụ giúp cập nhật vận động các chỉ số lớn thế giới đêm hôm trước, gợi ý mới nhất chiến lược giao dịch đầu ngày. NĐT kết hợp thêm PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng phái sinh.

Thực hiện: Châu Phạm - Bộ phận Chiến lược thị trường PCD Research

Chốt lời từ nhóm trụ: cổ phiếu công nghệ.

Thông tin quan trọng

Thị trường tài chính toàn cầu đang ghi nhận bước vào giai đoạn chuyển pha hậu Covid-19. Nhóm cổ phiếu góp phần tạo nên kỳ tích của hầu hết các chỉ số dẫn dắt trong thời gian qua đã đến ngưỡng giới hạn. Cụ thể, cổ phiếu công nghệ với sự góp mặt của FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) đã gặp phải áp lực chốt lời khiến sắc đỏ xuất hiện trên bảng điện trong thời gian gần đây. Điều cần thiết lúc này là phải có sự lan tỏa dòng tiền và đảo trụ, tiền chuyển sang nhóm ngành khác và dẫn dắt thị trường. Nếu yếu tố đảo trụ không diễn ra, có thể thị trường chung sẽ gặp phải các pha điều chỉnh mạnh mẽ hơn.

_ Chỉ số Dow Jones giảm 159.42 điểm, khoảng 0.56% về mức 28133.31.

_ Chỉ số SP500 giảm 28.10 điể, khoảng 0.81%. Trong khi đó, chỉ số Nasdaq giảm mạnh khi mất đi 1.27% và về mức 11.313.13 điểm khi cổ phiếu công nghệ bị chốt lời.

Thị trường lao động có dấu hiệu phục hồi sau dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp thứ 6, ngày 4.9.2020 cũng là cơ sở để thị trường chung đảo pha tăng trưởng thời điểm này. Chi tiết hơn, tỉ lệ thất nghiệp đã giảm mạnh về mức 8.4% kể từ thời điểm giãn cách xã hội sau Covid-19 khiến cho mức thất nghiệp tăng đến 15%. Qua đó, dòng tiền đầu tư được kỳ vọng sẽ sớm lan tỏa đến nhiều nhóm ngành khác và yếu tố hưởng lợi từ Covid-19 bắt đầu xóa nhòa với ngành công nghệ.

Thị trường Việt Nam đang cho thấy sức mạnh nội lực rất ổn định khi không có dấu hiệu hoảng loạn từ những pha điều chỉnh của thị trường chung. Nhưng rung lắc là điều khó tránh khỏi trong thời điểm này. Do vậy, nên ưu tiên quan sát với thị trường cơ sở. Thực hiện Mua thấp Bán cao với chỉ số VN30F1M.

KHUYẾN NGHỊ

• Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: Quan sát.
• Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1M:
  • Kịch bản Mua: Khi giá điều chỉnh về vùng 843. Mục tiêu 855. Cắt lỗ: < 838
  • Kịch bản Bán: Khi giá sập gãy khỏi 837. Mục tiêu: 830. Cắt lỗ: > 840

Tiêu điểm ngày 07.09.2020: Tesla tăng mạnh lên mức kỷ lục mới.

Nhà đầu tư toàn cầu đang chuẩn bị cho những pha rung lắc mạnh mẽ sắp đến từ thị trường chứng khoán. Với yếu tố điều chỉnh diễn ra không mang tính bất ngờ, khả năng cú giảm điểm sắp đến khá lành mạnh và đưa đến nhiều cơ hội giao dịch mới.

Đồ thị chỉ báo biến động giá tính theo tuần từ CBOE cho thấy dao động từ chỉ số SP500 và Nasdaq đã vượt trội lên mức 30 và 40 điểm. Đây là những mốc cảnh báo cơn bão biến động đang diễn ra. Nhưng nếu so sánh với mốc tham chiếu trong giai đoạn tháng 4.2020 với tác động từ Covid-19, mức gia tăng điểm lần này không quá mạnh. Điều này cho thấy tâm lý vững vàng của dòng tiền đầu tư theo chuẩn "bình thường mới".

Diễn biến các chỉ số chính

Sự kiện quan trọng sắp diễn ra

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 07/09/2020

• Đường màu đỏ: VN30
• Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
• Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 07/09 đến 11/09/2020

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi

Chỉ số VIX Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư

Mức 30.75 điểm:

Các chỉ số mang tính dẫn dắt được xác nhận bước vào pha điều chỉnh với góc nhìn về tâm lý dòng tiền. Cụ thể, chỉ số nỗi sợ hãi VIX tăng mạnh lên mức 30.75 điểm. Dấu hiệu này cho thấy các lệnh Bán phòng hộ từ dòng tiền lớn đang phản ánh khá rõ nét và thể hiện mức độ lo lắng về rủi ro sập gãy từ thị trường chung lên mức cao hơn.

Do vậy, tiếp tục kỳ vọng rung lắc sẽ diễn ra trong ngắn hạn từ thị trường chung.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.