Overnight Review - Phái sinh ?Các chỉ số trên thị trường tài chính có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, NĐT phái sinh cần tiếp cận nhanh nhất diễn biến của chỉ số thế giới. Bản tin Overnight Review là công cụ giúp cập nhật vận động các chỉ số lớn thế giới đêm hôm trước, gợi ý mới nhất chiến lược giao dịch đầu ngày. NĐT kết hợp thêm PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng phái sinh.

Thực hiện: Châu Phạm - Bộ phận Chiến lược thị trường PCD Research

Phục hồi mang tính kỹ thuật?

Thông tin quan trọng

Biến động mạnh là điều ghi nhận được trong phiên giao dịch gần nhất với các chỉ số mang tính dẫn dắt toàn cầu. Lực mua bắt đáy xuất hiện sau 3 chỉ số lao dốc là những phản ứng rất thường thấy trong những thời điểm chuyển pha. Nhưng phản ứng này cũng mang đến nhiều hi vọng về câu chuyện bán chốt lời từ thị trường chung đã qua giai đoạn đỉnh điểm. Nhưng để thị trường có thể thật sự bật tăng trở lại, có vẻ dòng tiền đầu tư cần thêm những tín hiệu hỗ trợ mới từ chính phủ sau những động thái bơm tiền từ giai đoạn Covid-19.

_ Chỉ số Dow Jones tăng 439.58 điểm, khoảng 1.60% lên mức 27940.47 điểm.

_ Chỉ số SP500 tăng 3398.96 điểm, khoảng 2.01%. Điểm nhấn đến từ nhóm công nghệ bật tăng trở lại đã khiến cho Nasdaq tăng 293.87 điểm, lên mức 2.71%.

Dòng vốn đang sắp xếp lại sau giai đoạn "vô tiền lệ" của thị trường tài chính. Mọi yếu tố thị trường thời điểm này đều đã sáng tỏ, qua đó không còn tạo ra nhiều động lực để kéo dài nhịp tăng từ các chỉ số lần này. Do đó, kỳ vọng từ thị trường lúc này là một pha tích lũy và ổn định lại, chuẩn bị cho một xu hướng giá mới.

Thị trường Việt Nam đang cho thấy sức mạnh nội tại rất ổn sau 3 phiên giao dịch vừa qua. Nhưng cần một động lực tăng mạnh để khẳng định xu hướng tăng vẫn duy trì trên thị trường cơ sở. Với thị trường phái sinh, tư duy Mua thấp Bán cao nên được ưu tiên trong giai đoạn này.

KHUYẾN NGHỊ

• Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: Quan sát.
• Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1M:

  • - Kịch bản Mua: Mở lệnh Mua nếu giá bật dội vượt kháng cự pivot 830. Mục tiêu: 839. Cắt lỗ: <825.

    - Kịch bản Bán: Bán nếu giá kiểm chứng thành công kháng cự 830. Mục tiêu: 812. Cắt lỗ: >835.

Tiêu điểm ngày 10.09.2020: Lệnh cược vào thị trường của Softbank.

Câu chuyện hành động các đội lái và phe tạo lập từ thị trường luôn tồn tại. Đây là yếu tố khá thú vị với những tay chơi "cá mập" với thị trường tài chính, mà không phải bất cứ thời điểm nào nhà đầu tư cá nhân có thể chứng kiến. Nhờ giai đoạn Covid-19, một ví dụ điển hình cho câu chuyện này đã xuất hiện.

Softbank, với nhà điều hành quỹ đầu cơ rủi ro Son Masayoshi, đã đánh cược rất mạnh vào đà tăng trưởng từ thị trường chứng khoán Mỹ. Điều này thể hiện qua một lượng lệnh Mua quyền chọn tăng với các chỉ số ETF theo chiến lược đầu cơ giá lên được xác định là của "cá mập" này. Phản ứng từ phía thị trường Mỹ là áp lực chốt lời xuất hiện khiến giá giảm 3 phiên liên tiếp. Giải thích một cách đơn giản, quyền chọn ETF Bull đã dội lên mức rất cao và kích thích phe tạo lập mở các lệnh chốt lời bên thị trường cơ sở, đồng thời mở lệnh Mua quyền chọn Bán. Nếu phía Softbank đầu hàng bằng các lệnh cắt lỗ, có thể đây chính là khoảng lỗ lớn nhất dành cho tập đoàn đầu cơ mạo hiểm này.

Diễn biến các chỉ số chính

Sự kiện quan trọng sắp diễn ra

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 10/09/2020

• Đường màu đỏ: VN30
• Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
• Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 07/09 đến 11/09/2020

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi

Chỉ số VIX Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư

Mức 28.81 điểm:

Các chỉ số mang tính dẫn dắt được xác nhận bước vào pha điều chỉnh với góc nhìn về tâm lý dòng tiền. Dấu hiệu này cho thấy các lệnh Bán phòng hộ từ dòng tiền lớn đang phản ánh khá rõ nét và thể hiện mức độ lo lắng về rủi ro sập gãy từ thị trường chung lên mức cao hơn.

Do vậy, tiếp tục kỳ vọng rung lắc sẽ diễn ra trong ngắn hạn từ thị trường chung.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.