Overnight Review - Phái sinh ?Các chỉ số trên thị trường tài chính có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, NĐT phái sinh cần tiếp cận nhanh nhất diễn biến của chỉ số thế giới. Bản tin Overnight Review là công cụ giúp cập nhật vận động các chỉ số lớn thế giới đêm hôm trước, gợi ý mới nhất chiến lược giao dịch đầu ngày. NĐT kết hợp thêm PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng phái sinh.

XÂY NỀN GIÁ MỚI

Thực hiện: CHÂU PHẠM

Bộ phận chiến lược thị trường PCD Research

TIÊU ĐIỂM NGÀY 15/07/2019

CHỈ SỐ GDP TRUNG QUỐC KỲ VỌNG GIẢM NHIỆT

Dữ liệu GDP Trung Quốc được kỳ vọng công bố vào 9:00 sáng thứ Hai, 15.07. Hiện giới phân tích đang kỳ vọng chỉ số này giảm về mức 6.2% trong quý II.2019, giảm từ mức 6.4% trong quý đầu năm nay.

Nhìn lại, Trung Quốc đã có đà tăng trưởng GDP "thần kỳ" vào giai đoạn 2004 - 2006 khi thương mại toàn cầu bắt đầu phát triển trong mọi lĩnh vực. Đà tăng tiếp theo đến từ giai đoạn 2009 - 2011, với sự kết hợp yếu tố tăng trưởng về công nghệ. Tuy nhiên, GDP hạ nhiệt liên tục trong vòng 10 năm trở lại đây và đang ở mức thấp 6% trong chu kỳ 10 năm (2009 - 2019), với tác động từ Chiến tranh thương mại đang diễn ra.

Nếu được xem như một chỉ báo, thì GDP Trung Quốc đang cảnh báo tiêu cực khi giảm dần đều thay vì có biến động rõ ràng hơn.

DIỄN BIẾN CÁC CHỈ SỐ CHÍNH

THÔNG TIN QUAN TRỌNG

Thị trường toàn cầu kết phiên giao dịch với các nhịp tăng điểm liên tiếp. Rõ ràng là không còn một rào cản tâm lý nào đối với các chỉ số mang tính dẫn dắt như Dow Jones và SP500. Cụ thể:

_ Chỉ số Dow Jones tăng 243.95 điểm, lên mức 27,332.03.

_ Chỉ số SP500 tăng lên 0.5% tại mức 3,013.77, lần đầu tiên vượt ngưỡng 3.000 điểm. Trong khi đó Nasdaq tăng 0.6% lên mức 8,244.14.

Với quan điểm "bồ câu" từ chủ tịch FED, thị trường đang phản ánh câu chuyện "cắt giảm lãi suất" được kỳ vọng sẽ diễn ra vào cuối tháng. Nếu bóc tách, có 2 vấn đề lớn từ thị trường vào lúc này:

_ Nhu cầu tiêu thụ trong nước thấp, thể hiện qua các chỉ số đầu tư kinh doanh hạ nhiệt.

_ Tốc độ tăng tưởng và thương mại toàn cầu đang giảm nhanh chóng vì chiến tranh thương mại.

Do vậy, động thái cắt giảm lãi suất nếu diễn ra đang được xem như hành động "bảo hiểm". Đây là một bước đi an toàn và theo kỳ vọng nhà đầu tư thay vì mang tính nội lực thị trường vì lạm phát hiện đang ở mức thấp. Do vậy, nếu "hết thuốc", liệu thị trường có tiếp tục kéo dài đà tăng vượt đỉnh khi kỳ vọng báo cáo Kết quả Kinh doanh quý II.2019 không thật sự khởi sắc?

Thị trường Việt Nam đang đi theo một câu chuyện riêng của nó. Với lan tỏa tích cực từ thị trường chung, tâm lý giao dịch từ nhà đầu tư đang rất vững vàng. Nhưng thị trường thiếu động lực từ dòng tiền để có thể bứt phá qua giai đoạn biến động "loay hoay" hiện tại. Chiến lược giao dịch Mua thấp Bán cao được ưu tiên trong phiên hôm nay.

KHUYẾN NGHỊ

Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: MUA

Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1907:

- Kịch bản Long: khi giá điều chỉnh về 868. Mục tiêu: 874 Cắt lỗ: < 865

- Kịch bản Short: khi giá hồi phục lên 880. Mục tiêu: 874. Cắt lỗ: > 883

SỰ KIỆN QUAN TRỌNG SẮP DIỄN RA

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 15/07/2019

Đường màu đỏ: VN30

Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi

Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 15/07 đến 19/07/2019

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi)

Chỉ số Fear & Greed Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư.

Ngày: 15/07/2019.

Mức 64 điểm:

Thị trường đã có được điều nó muốn có: lời khẳng định giảm lãi suất từ ngân hàng Trung ương FED.

Tâm lý giao dịch trở nên tích cực hơn. Thị trường đang phát triển rất lành mạnh khi chỉ số liên tục tạo vùng đỉnh mới. Trong khi tâm lý của nhà đầu tư luôn thận trọng và chưa có dấu hiệu quá phấn khích vào lúc này.