Overnight Review - Phái sinh ?Các chỉ số trên thị trường tài chính có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, NĐT phái sinh cần tiếp cận nhanh nhất diễn biến của chỉ số thế giới. Bản tin Overnight Review là công cụ giúp cập nhật vận động các chỉ số lớn thế giới đêm hôm trước, gợi ý mới nhất chiến lược giao dịch đầu ngày. NĐT kết hợp thêm PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng phái sinh.

MAI PHỤC ĐỢI DÒNG TIỀN

Thực hiện: CHÂU PHẠM

Bộ phận chiến lược thị trường PCD Research

TIÊU ĐIỂM NGÀY 16/07/2019

TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TRUNG QUỐC

Chiến tranh không mang lại niềm vui cho các bên tham gia. Điều này tiếp tục được khẳng định với Trung Quốc, một quốc gia "bị động" trong cuộc chiến thương mại với Mỹ kéo dài từ năm 2018.

Nếu như trước 2009, Chính phủ Trung Quốc tự hào với kết quả tăng trưởng kinh tế thần kỳ đạt được, thì giai đoạn 10 năm trở lại đây, quốc gia này đang phải chật vật bảo vệ thành quả của mình. Tốc độ tăng trưởng thực tế giảm dần đều kể từ 2010. Trong khi đó, giai đoạn 2018, GDP thực (đường xanh), tiếp tục giảm và chạm mức thấp nhất trong vòng 30 năm qua.

DIỄN BIẾN CÁC CHỈ SỐ CHÍNH

THÔNG TIN QUAN TRỌNG

Thị trường chứng khoán toàn cầu chốt phiên giao dịch đầy biến động với một màu xanh trên bảng điện. Chỉ số mang tính dẫn dắt thị trường Dow Jones tiếp tục đóng cửa tại mức đỉnh cao mới, mặc dù đà tăng không còn nhiều khi chỉ nhích lên 0.1%. SP500 và Nasdaq cũng mô phỏng biến động này khi lần lượt tăng 0.02% và 0.17%.

Nhìn vào đà tăng, có thể thấy kỳ vọng về cắt giảm lãi suất từ FED, động lực tăng trưởng của thị trường trong 2 tuần qua, đã phản ánh đầy đủ vào giá. Lúc này, mùa báo cáo Kết quả Kinh doanh quý II.2019 chính là động lực tiếp theo của thị trường. Tuy nhiên, theo dự báo mới nhất, nhà đầu tư kỳ vọng KQKD trong quý II không thật sự khả quan. Theo FactSheet, doanh thu từ SP500 được kỳ vọng sụt giảm 3% trong quý gần nhất. Do vậy, đà lan tỏa thị trường chung sắp đến kỳ vọng sụt giảm và đẩy mức rủi ro giao dịch gia tăng.

Thị trường Việt Nam tiếp tục dao động trong một biên hẹp. Tâm lý giao dịch thận trọng cùng dòng tiền tiết chế đang kiềm hãm đà tăng của giá lúc này. Bỏ qua câu chuyện về cắt giảm lãi suất toàn cầu, chỉ số VN30 đang tập trung vào câu chuyện Kết quả Kinh doanh quý II.2019 với nhiều kỳ vọng tích cực. Nhìn lại, trong giai đoạn tháng 4 - 6, rất nhiều dữ liệu kinh tế như xuất khẩu, GDP, FDI đều vượt kỳ vọng.

Chiến lược canh Mua thấp Bán cao trong một biên hẹp tiếp tục được ưu tiên trong phiên giao dịch hôm nay.

KHUYẾN NGHỊ

Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: MUA

Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1907:

- Kịch bản Long: khi giá điều chỉnh về 870. Mục tiêu: 877 Cắt lỗ: < 867

- Kịch bản Short: khi giá hồi phục lên 880. Mục tiêu: 874. Cắt lỗ: > 883

SỰ KIỆN QUAN TRỌNG SẮP DIỄN RA

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 16/07/2019

Đường màu đỏ: VN30

Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi

Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 15/07 đến 19/07/2019

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi)

Chỉ số Fear & Greed Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư.

Ngày: 16/07/2019.

Mức 57 điểm:

Thị trường có dấu hiệu tạo đỉnh khi tâm lý lo sợ đà tăng rướn đang dâng lên trong giới đầu tư.

Hiện các chỉ số lớn đã tăng vượt ngưỡng và đạt vùng đỉnh mới với động lực đến từ cắt giảm lãi suất. Nhưng khi câu chuyện này được phản ánh đầy đủ vào giá, liệu Kết quả Kinh doanh có đủ để đưa thị trường lên mức cao hơn?

Lo lắng này khiến đà tăng giảm đi cùng với chỉ số cảm xúc của dòng tiền.