Thực hiện: CHÂU PHẠM
Bộ phận chiến lược thị trường PCD Research
CHỈ SỐ SP500 ĐANG VƯỢT MẶT BỘ CHỈ SỐ CHUNG TỪ THỊ TRƯỜNG MỚI NỔI
Thị trường mới nổi, một nhóm các quốc gia có nền kinh tế ở bước đầu tăng trưởng, tiềm ẩn nhiều rủi ro nhưng cũng đầy tiềm năng. Trong giai đoạn từ 2000, thị trường mới nổi giao dịch sôi động hơn bao giờ hết khi dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp chuyển dịch. Trong vòng 2 thập kỷ, đà tăng trưởng từ MSCI Emerging luôn vượt rất xa so với SP500.
Nhưng câu chuyện hiện tại đã không còn đúng theo lý thuyết. Chỉ số SP500 (đường xanh) đã cắt lên chỉ số MSCI Emerging (đường đỏ). Điều này khẳng định trong vòng 10 năm trở lại đây, chuỗi tăng trưởng thần kỳ từ kinh tế Mỹ nhanh chóng lấy lại vị thế dẫn đầu, đặc biệt trong giai đoạn 2 năm trở lại đây.
Điều này cho thấy chiến tranh thương mại và rủi ro toàn cầu đang hút dòng tiền trở lại nhóm các thị trường ít rủi ro hơn.
THÔNG TIN QUAN TRỌNG
Chỉ số tài chính toàn cầu xuất hiện nhịp điều chỉnh đầu tiên sau nhiều nhịp tăng đạt đỉnh kỷ lục. Thông tin trực tiếp đến từ việc Tổng thống Donald Trump "hối thúc" đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc. Theo đó, hai quốc gia này vẫn còn "rất nhiều việc" để làm, và Mỹ sẵn sàng đánh thêm thuế lên $325 tỷ đô hàng nhập khẩu từ Trung Quốc nếu muốn. Có vẻ điều này đã lấn át tác động tích cực từ dữ liệu kinh tế đưa ra vào phiên giao dịch tối qua. Cụ thể, chỉ số bán lẻ tăng 0.4%, mạnh hơn so với kì vọng 0.1% từ bên phân tích.
_ Chỉ số Dow Jones giảm 23.53 điểm, khoảng 0.1%, về mức 27,335.63, kết thúc chuỗi 4 phiên tăng liên tiếp.
_ Chỉ số SP500 đóng cửa thấp hơn 0.3%, trong khi đó Nasdaq giảm 0.4%.
Mặc dù tâm lý từ dòng tiền có bị tác động từ phát biểu của Donald Trump. Nhưng việc thiếu động lực để chỉ số có thể tăng tiếp chính là điều nguy hiểm nhất vào lúc này. Hiện các ngân hàng lớn đang bắt đầu mùa Báo cáo Kết quả Kinh doanh quý II.2019. Cho đến lúc này, có khoảng 5% công ty thuộc SP500 đã bắt đầu báo cáo, và 85% trong số này có báo cáo tốt hơn kỳ vọng. Vẫn còn 85% và phần lớn các điều bất ngờ đang đợi phía trước.
Thị trường Việt Nam tiếp tục các nhịp tăng giảm đan xen như dòng tiền hấp thụ các thông tin mới từ Kết quả Kinh doanh. Nhóm ngân hàng đang tăng trưởng mạnh đồng pha với ngân hàng toàn cầu khi đa số có kết quả kinh doanh khả quan so với kỳ vọng. Với lực mua vẫn chiếm ưu thế, chiến lược canh Long khi giá điều chỉnh tiếp tục được ưu tiên trong phiên giao dịch hôm nay.
KHUYẾN NGHỊ
Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: MUA
Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1907:
- Kịch bản Long: khi giá điều chỉnh về 877. Mục tiêu: 883 Cắt lỗ: < 875
- Kịch bản Short: khi sập gãy 875. Mục tiêu: 870. Cắt lỗ: > 877
Tin tức - sự kiện |
Ảnh hưởng |
Thời gian |
Kết quả Kinh doanh Quý II.2019 |
Mùa báo cáo Kết quả Kinh doanh tạo ra diễn biến trái chiều giữa các công ty | từ 15.07.2019 |
Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 17/07/2019
Đường màu đỏ: VN30
Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển
Biến động 1% từ các thị trường |
DOW JONES |
HANG SENG |
NIKKEI |
KOSPI |
SHANGHAI |
SET |
BOND |
VN30 biến động |
0.188% |
0.336% |
0.354% |
0.472% |
0.275% |
0.421% |
0.097% |
Mức độ sai lệch (+/-) |
0.065% |
0.05% |
0.056% |
0.073% |
0.05% |
0.094% |
0.043% |
Độ tin cậy |
96% |
99% |
99% |
99% |
99% |
99% |
97% |
*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi)
Chỉ số Fear & Greed Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư.
Ngày: 17/07/2019.
Mức 55 điểm:
Thị trường có dấu hiệu tạo đỉnh khi tâm lý lo sợ đà tăng rướn đang dâng lên trong giới đầu tư.
Hiện các chỉ số lớn đã tăng vượt ngưỡng và đạt vùng đỉnh mới với động lực đến từ cắt giảm lãi suất. Nhưng khi câu chuyện này được phản ánh đầy đủ vào giá, liệu Kết quả Kinh doanh có đủ để đưa thị trường lên mức cao hơn?
Lo lắng này khiến đà tăng giảm đi cùng với chỉ số cảm xúc của dòng tiền.