Kiến thức

Chu kỳ thị trường: Áp lực bán thường gia tăng vào cuối mỗi Quý

Chia sẻ trên: 372

Thị trường mở phiên đầu tuần với khá nhiều biến động khi các chỉ số bị điều chỉnh, đặc biệt là liên quan đến nhóm cổ phiếu ngân hàng và cổ phiếu đầu cơ. Có thể thông tin thị trường khiến cho tâm lý dòng tiền trở nên mất ổn định, nhưng liệu còn yếu tố thông tin nào khác khiến thị trường điều chỉnh?

Nhìn lại dữ liệu lịch sử, tính chu kỳ thị trường cũng phần nào lý giải áp lực bán của thị trường trong giai đoạn cuối mỗi quý.

I/Dữ liệu lịch sử từ chỉ số dẫn dắt

Hiệu suất đầu tư từ SP500. Nguồn: Ft.com

Dựa vào thống kê cho thấy, tuần cuối mỗi tháng thị trường thường tăng trưởng tích cực và mang lại cơ hội cho nhà đầu tư với mức tăng trung bình khoảng 3%. Nhưng nếu nó rơi vào thời điểm thị trường đang điều chỉnh tiêu cực, thì tuần lễ cuối tháng lại thường xuất hiện áp lực bán xả. Cụ thể, mức lãi đầu tư giảm mạnh trên mức -15%.

Xét về tuần cuối quý, thường thị trường ghi nhận điều chỉnh tiêu cực bất kể đó là quý nào trong năm. Cụ thể, với những tuần lễ cuối quý bình thường, thị trường thường điều chỉnh khoảng gần -5%. Nhưng nếu trong tình huống chỉ số đang lao dốc, mức điều chỉnh có thể lên đến trên -20%.

II/Nguyên nhân

Nhà đầu tư thường ghi nhận thời điểm cuối tháng là cột mốc để điều chỉnh lại danh mục đầu tư. Đặc biệt, với các quỹ đầu tư lớn, thời điểm cuối quý là lúc đảo danh mục và thực hiện các kỹ thuật điều chỉnh nhằm tối ưu hóa danh mục hiện tại.

Đây là lý do áp lực bán thường gia tăng thị trường khi kết thúc mỗi quý. Đặc biệt, nếu thời điểm thị trường tiêu cực, áp lực bán sẽ càng đè nặng hơn khi các quỹ đầu tư tìm cách đóng các vị thế thua lỗ quyết đoán, gây hiện tượng “short squeezed”. Cụ thể, giá giảm khiến nhà đầu tư buộc phải bán ra, và khi bán ra, lực bán này lại càng làm giá điều chỉnh mạnh hơn.

Khuyến nghị: thị trường thường phục hồi mạnh trong tuần đầu mỗi tháng.

Nhóm ngành cần quan tâm: nhóm ngành kỳ vọng phục hồi hậu covid-19.

Cổ phiếu lưu ý: NKG, DPM, GMD.

► 3 phút Mở tài khoản chứng khoán online để được cập nhật nhanh nhất tin tức về thị trường chứng khoán từ HSC: https://online.hsc.com.vn/mo-tai-khoan.html