Điểm tin chứng khoán hôm nay - 31.10.2022

Chia sẻ trên:    584

I/ ĐIỂM TIN QUỐC TẾ 

Vào thứ Sáu tại Hoa Kỳ, các chỉ số chứng khoán chính đồng loạt tăng 2% do các nhà đầu tư lạc quan rằng lạm phát có thể đang chậm lại. Hợp đồng tương lai của chứng khoán Mỹ đi ngang vào tối Chủ nhật trước ngày cuối cùng của tháng 10, với chỉ số công nghiệp Dow Jones ghi nhận tháng tăng trưởng tốt nhất trong nhiều thập kỷ.

  • Chỉ số Dow Jones giảm 15 điểm, tương đương 0,1%. Chỉ số S&P 500 cũng thấp hơn một chút, trong khi Nasdaq 100 hợp đồng tương lai giảm 0,1%.
  • Chỉ số Dow tăng 14,4% trong tháng 10, đây sẽ là tháng tốt nhất kể từ năm 1976.

Cổ phiếu ở châu Á - Thái Bình Dương giao dịch tích cực trong phiên giao dịch thứ Hai khi dữ liệu hoạt động nhà máy của Trung Quốc dự kiến được công bố và các thị trường trên thế giới đều chờ đợi cuộc họp của Fed vào cuối tuần này.

  • Chỉ số Nikkei 225 tăng 1,32% vào đầu phiên giao dịch và Topix tăng khoảng 1%.
  • Kospi của Hàn Quốc thêm 0,59% và Kosdaq cao hơn 0,83%.
  • Tại Úc, S & P / ASX 200 cũng tăng thêm 1%. Giá dầu giảm khoảng 1% vào thứ Sáu sau khi nhà nhập khẩu dầu thô hàng đầu Trung Quốc nới rộng phong toả vì COVID-19 kéo dài. Dầu Brent giao sau giảm 89 cent, tương đương 0,92% xuống 96,07 USD / thùng. Dầu thô WTI giảm 88 cent, tương đương 0,99% xuống 88,20 USD.

II/ ĐIỂM TIN NỔI BẬT 

Vĩ mô đầu tuần: Fed dự kiến tiếp tục chính sách diều hâu với mức tăng laiz suất 75 điểm cơ bản - Fed có thể sẽ tiếp tục chính sách diều hâu với lần tăng 75 điểm cơ bản thứ tư liên tiếp trong tuần này, nâng lãi suất mục tiêu quỹ liên bang lên phạm vi 3,75-4,00%.

  • Theo đó dự kiến bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ sẽ tăng thêm 200 nghìn việc làm và tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên 3,6%.
  • Tăng trưởng GDP quý 3 năm 2022 của khu vực đồng Euro được dự báo sẽ tăng nhẹ 0,2% so với quý trước, trong khi lạm phát trong tháng 10 có thể tiếp tục tăng lên mức cao kỷ lục 10,2% so với cùng kỳ năm trước.
  • Tại Việt Nam, CPI tăng 4,3% (thấp hơn dự báo 4,5% của chúng tôi) nhưng đã vượt mục tiêu 4,0% do NHNN đề ra. Tỷ giá USD / VND tăng lên 24,722 (0,844%) cho thấy áp lực tăng trên thị trường ngoại hối trong tuần thứ 11 liên tiếp. 

VHM: KQKD quý 3 vượt dự báo; Mua - TP: 81.600 đồng  

  • Lợi nhuận sau thuế 3Q22 đạt 14,5 nghìn tỷ đồng, tăng 29,8% so với cùng kỳ năm ngoái và 28,5 lần so với quý trước.
  • Doanh thu thuần đạt 17,8 nghìn tỷ đồng, giảm 13,9% so với cùng kỳ nhưng tăng 3,9 lần so với quý trước.
  • Lợi nhuận ròng cao hơn dự kiến do dự án Vinhomes Ocean Park 2 được bàn giao nhanh chóng.
  • Lợi nhuận sau thuế và doanh thu thuần 9T22 lần lượt hoàn thành 67,1% và 34,3% dự báo lợi nhuận sau thuế và doanh thu thuần năm 22 của chúng tôi.
  • Chúng tôi duy trì khuyến nghị Mua với TP là 81.600 đồng. Cổ phiếu VHM đang được giao dịch rẻ với mức chiết khấu sâu 62,5% đối với RNAV của chúng tôi, mức chiết khấu trung bình 23,9% trong hai năm qua. 

VRE - 3Q22 bỏ lại COVID-19; Mua - TP: 39.100 đồng  

  • VRE báo cáo lợi nhuận sau thuế 3Q22 đạt 793 tỷ đồng, tăng mạnh so với lợi nhuận không đáng kể trong 3Q21 do COVID tác động và tăng 2,6% so với quý trước,  doanh thu đạt 2.005 tỷ đồng (tăng 154,7% so với cùng kỳ và 8,4% so với quý trước).
  • Kết quả vượt dự báo của chúng tôi  vì không có gói hỗ trợ nào được cung cấp cho người thuê so với kỳ vọng của chúng tôi là sẽ có.
  • Kết quả 9T22 đã hoàn thành 73,8% và 59,4% dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2022 tương ứng của chúng tôi.
  • Chúng tôi nhắc lại đánh giá Mua vào đối với VRE với TP tính theo SOTP là 39.100 đồng. Cổ phiếu rẻ, giao dịch với mức chiết khấu 45,3% so với RNAV dự phóng của chúng tôi và so với mức trung bình 27,4% trong ba năm qua 

HPG - Ghi nhận mức lỗ kỷ lục trong quý 3 do tỷ suất sinh lời sụt giảm mạnh và khoản lỗ tỷ giá ghi nhận một lần; Mua - TP: 28.300 đồng

  • Kết quả kinh doanh quý 3 năm 2022 của HPG gây thất vọng, phần lớn do tỷ suất lợi nhuận thấp hơn mong đợi (do chi phí nguyên vật liệu đầu vào cao) và lỗ tỷ giá.
  • Trong kỳ báo cáo, HPG ghi nhận lỗ ròng 1,8 nghìn tỷ đồng do doanh thu thuần giảm 11,8% so với cùng kỳ xuống 34,1 nghìn tỷ đồng. Lợi nhuận ròng 9T22 do đó giảm 61,3% so với cùng kỳ.
  • Loại trừ các khoản mục không thường xuyên, khoản lỗ chính của HPG là 625 tỷ đồng (so với lợi nhuận cốt lõi là 10,1 tỷ trong 3Q21), đây là lần thứ 2 tập đoàn báo cáo khoản lỗ chính hàng quý kể từ khi thành lập.
  • Chúng tôi cho rằng lợi nhuận quý 4 sẽ cải thiện so với quý trước nhờ hàng tồn kho chi phí thấp hơn. Vì P/B của HPG gần mức thấp kỷ lục, chúng tôi nhắc lại việc Mua của chúng tôi. 

MSN - 3Q22 lợi nhuận cốt lõi thấp hơn dự báo do doanh số và tỷ suất giảm; Mua - TP: 165.400 đồng

  • Lợi nhuận ròng quý 3 năm 22 giảm 53% so với cùng kỳ xuống 543 tỷ đồng và 45% so với quý trước, thấp hơn ước tính của chúng tôi 45%, do doanh thu thuần thấp hơn, biên EBITDA thấp hơn ở MCH, WCM và MML, và ghi nhận khoản lỗ ngoại hối một lần.
  • Loại trừ các khoản mục thuần không thường xuyên, lợi nhuận quý 3 năm 2022 đạt 680 tỷ đồng (thấp hơn ước tính của chúng tôi 40%).
  • Trong 9T22, doanh thu thuần giảm 14,3% xuống 55.546 tỷ đồng trong khi lợi nhuận sau thuế tăng 46,8% lên 3.120 tỷ đồng, thấp hơn 25% so với kỳ vọng của chúng tôi. Ước tính của chúng tôi đang được xem xét lại. 

MBB – KQKD quý 3 cao hơn dự báo dựa trên kết quả cốt lõi và dự phòng thấp hơn; Mua - TP: 25.500 đồng

  • KQKD 3Q22 cao và vượt dự báo của chúng tôi, với LNTT đạt 6.295 tỷ đồng, tăng 61,5% so với cùng kỳ (tăng 5,2% so với quý trước), nhờ vào tăng trưởng cốt lõi vững chắc (tăng 39%) và giảm mạnh các khoản dự phòng (giảm 46%) mặc dù khoản thu ngoài lãi yếu hơn (giảm 11%).
  • Trong 9T22, LNTT đạt 18.192 tỷ đồng (tăng 53%) đã hoàn thành 81% dự báo năm 2022 của chúng tôi và 90% kế hoạch năm của MBB.
  • MBB hiện đang giao dịch với P / B năm 2022 là 1,05 lần so với mức trung bình của các công ty tư nhân cùng ngành là 0,99 lần. Chúng tôi duy trì xếp hạng Mua, TP và ước tính của mình. 

DXG - 3Q22 được hỗ trợ bởi khoản thu nhập một lần; Tăng tỷ trọng - TP: 19.800

  • Lợi nhuận sau thuế 3Q22 đạt 153 tỷ đồng (tăng 194,7% so với cùng kỳ năm trước và 15,0% so với quý trước) trên doanh thu 1.255 tỷ đồng (giảm 3,7% so với cùng kỳ và 19,0% so với quý trước). Hoạt động môi giới chính yếu như dự kiến, và lợi nhuận cốt lõi giảm xuống chỉ còn 1 tỷ đồng (giảm 98%), không kể khoản lãi 190 tỷ đồng một lần (bán quỹ đất).
  • Trong 9T22, doanh thu và lợi nhuận đã hoàn thành lần lượt 58,9% và 59,1% dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng của chúng tôi.
  • Chúng tôi đưa ra đánh giá và giá mục tiêu của mình đang được xem xét. Theo ước tính hiện tại của chúng tôi, cổ phiếu đang giao dịch với mức chiết khấu sâu 65,9% so với RNAV được tính toán của chúng tôi, cao hơn nhiều mức chiết khấu trung bình trong ba năm là 40,2% do phản ánh rủi ro thanh khoản của nhóm ngành bất động sản trong thời điểm hiện nay. 

VNM – Lợi nhuận quý 3 cải thiện so với quý trước nhưng thấp hơn dự báo; Tăng tỷ trọng - TP: 80.700 đồng

  • Lợi nhuận sau thuế quý 3 năm 22 giảm 21% so với cùng kỳ xuống 2.298 tỷ đồng chủ yếu do giá sữa nguyên liệu tăng trong khi doanh thu thuần giảm nhẹ. So với 2Q22, lợi nhuận trong 3Q22 khả quan hơn với mức tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ doanh thu bán hàng trong nước mạnh hơn. Lợi nhuận ròng đã bỏ lỡ chúng tôi chỉ 1%.
  • Tỷ suất lợi nhuận gộp chỉ đạt 39,5%, mức thấp nhất trong 7 năm. Giá sữa tươi nguyên liệu đã hạ nhiệt trong thời gian gần đây và có thể sẽ hỗ trợ cải thiện tỷ suất lợi nhuận từ quý 4/2022 trở đi. Chúng tôi đang xem xét các ước tính, xếp hạng và giá mục tiêu của mình. 

DPM – KQKD quý 3 vượt dự báo nhờ tăng giá bán trung bình; Mua - TP: 61.200 đồng

  • KQKD 3Q22 của DPM đạt mức cao, với lợi nhuận ròng tăng 61,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 998 tỷ đồng, nhờ giá bán bình quân cao hơn trên tất cả các phân khúc chính, vượt trội hơn so với mức tăng chi phí khí đốt. Lợi nhuận ròng vượt dự báo của chúng tôi 8%.
  • Trong 9T22, lợi nhuận sau thuế đạt 4.391 tỷ đồng (tăng 3 lần) trên doanh thu thuần là 14.727 tỷ đồng (tăng trưởng 91,3%). Con số này hoàn thành lần lượt 72% và 79,2% dự báo của chúng tôi.
  • Chúng tôi duy trì ước tính thận trọng cho năm tài chính 2022 do biến động của giá dầu. Chúng tôi duy trì đánh giá Mua vào và 61.200 đồng TP (tăng 37,5%). 

REE – KQKD quý 3 vượt xa dự báo nhờ doanh thu từ thủy điện; Tăng tỷ trọng - TP: 84.700 đồng

  • KQKD 3Q22 của REE rất tốt, với doanh thu tăng 104,4% lên mức 2.233 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận ròng tăng 158,3% lên 681 tỷ đồng. Doanh số bán hàng phù hợp với ước tính của chúng tôi, nhưng lợi nhuận ròng vượt ước tính khoảng 30%.
  • Tất cả các mảng kinh doanh cốt lõi đều báo cáo mức tăng trưởng mạnh mẽ trong Quý 3/2022, nhưng mảng tiện ích dẫn đầu với mức tăng trưởng 84,7%, chủ yếu nhờ doanh thu từ thủy điện tăng mạnh. - REE giao dịch với P/E dự phóng 1 năm là 11,3 lần, gần với mức trung bình trong lịch sử. 

GEG – Thu nhập từ thoái vốn hỗ trợ cho lợi nhuận ròng; Mua - TP: 27.600 đồng

  • Kết quả 3Q22 của GEG ghi nhận doanh thu tăng 66,5% lên 522 tỷ đồng, lợi nhuận thuần tăng 137,6% lên 126 tỷ đồng. Tuy nhiên, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính giảm 35,5% xuống 34 tỷ đồng. Doanh số bán hàng phù hợp với ước tính của chúng tôi, nhưng thu nhập cốt lõi giảm 28%.
  • Lợi nhuận cốt lõi kém chủ yếu do tỷ suất lợi nhuận giảm. Lợi nhuận ngoài ngành ghi nhận khoản lãi tài chính duy nhất từ việc thoái vốn tại một công ty con do GEG sở hữu 99,8%.
  • GEG giao dịch với P/E dự phóng 1 năm là 11,0 lần, thấp hơn 1,2 lần SDs dưới mức trung bình 18,0 lần (dữ liệu kể từ tháng 9/2019). 

GAS - Lợi nhuận 3Q22 thấp hơn một chút so với kỳ vọng của chúng tôi khoảng 6,0% do sản lượng khí thấp hơn kỳ vọng.

  • Lợi nhuận sau thuế 3Q22 tăng 25,3% lên 3 nghìn tỷ đồng trên doanh thu 24,3 nghìn tỷ đồng (tăng 31,2%). Sản lượng khí tự nhiên trong quý 3 năm 22 là 1,87 tỷ mét khối khí (tăng 16,2% so với cùng kỳ năm ngoái) và vượt dự báo của chúng tôi 5,2%.
  • Giá bán bình quân quý 3 năm 22 ước tính là 14,8 USD/MMBTU, tăng 12,7% so với cùng kỳ năm trước.
  • LNST 9T22 là 11,5 nghìn tỷ đồng (tăng 72,1%), đạt 70,7% so với dự báo năm 2012 của chúng tôi. 

PGV - Lợi nhuận cốt lõi trong quý 3 tăng mạnh; Mua - TP: 40.800 đồng

  • Kết quả trong 3Q22 của PGV rất khác nhau. Doanh thu tăng 38,5% lên 12.135 tỷ đồng trong khi lợi nhuận ngành hàng giảm 66,5% xuống 298 tỷ đồng. Tuy nhiên, lợi nhuận cốt lõi tăng 104,5% lên 933 tỷ đồng. Doanh số bán hàng đã đi đúng hướng, trong khi thu nhập cốt lõi vượt trước 80%.  
  • Lợi nhuận cốt lõi tăng mạnh chủ yếu do doanh số bán thủy điện mạnh và giá cao trên thị trường phát điện cạnh tranh.
  • Lợi nhuận chính bị ảnh hưởng bởi khoản lỗ tỷ giá là 635 tỷ đồng do khoản nợ xây dựng bằng USD của PGV được đánh giá lại. - PGV giao dịch với P/E điều chỉnh kỳ hạn 1 năm là 8,7 lần, thấp hơn 3,4 lần SDs thấp hơn mức trung bình 14,2 lần (dữ liệu kể từ ngày 19 tháng 9). 

MWG - công bố doanh thu 9T22 đạt 102.816 tỷ đồng (tăng 18%) và LNST đạt 3.438 tỷ đồng (tăng 4%). Cơ cấu doanh thu: TGDD & DMX đóng góp 79%, BHX 19,4% và các công ty khác 1.6 %

  • Trong 3Q22, doanh thu đạt 32.012 tỷ đồng (tăng 31%) và LNST 862 tỷ đồng (tăng 14%)

PVS - KQKD 3Q22 là một kết quả kinh doanh trái chiều. Lợi nhuận sau thuế trong 3Q22 của PVS là 192 tỷ đồng (giảm 13,1% so với cùng kỳ), vượt dự báo của chúng tôi là 38,9%.

  • Trong khi đó, doanh thu đạt 3.502 tỷ đồng (giảm 12,0%), thấp hơn ước tính của chúng tôi là 26,5%.
  • Doanh thu hoạt động tài chính trong 3Q22 là 135 tỷ đồng, vượt dự báo của chúng tôi là 54 tỷ đồng do ghi nhận lãi chênh lệch tỷ giá.
  • Không tính khoản  lãi/(lỗ) tỷ giá, lợi nhuận cốt lõi 3Q22 là 128 tỷ đồng giảm 42,1% so với cùng kỳ năm trước và thấp hơn ước tính của chúng tôi là 7%. 

NKG - báo cáo lỗ ròng 419 tỷ đồng trong 3Q22 so với kỳ vọng của chúng tôi là lỗ ròng 397 tỷ đồng (từ lãi ròng 607 tỷ đồng trong 3Q21) do nhu cầu giảm và tỷ suất lợi nhuận giảm.

  • Kết quả là, lợi nhuận sau thuế 9T22 đạt 190 tỷ đồng (giảm 84%). 

MML - công bố KQKD 3Q22 với doanh thu thuần 1.291 tỷ đồng (giảm 74%), lỗ sau thuế 97 tỷ đồng (LNST 3Q21 là 90 tỷ đồng).

  • Trong 9T22, doanh thu thuần 3.232 tỷ đồng (giảm 79%), lỗ sau thuế 61 tỷ đồng (LNST 3Q21 là 378 tỷ đồng).  

GEX - công bố KQKD 3Q22 với doanh thu thuần 7.014 tỷ đồng (tăng 16%), LNTT 282 tỷ đồng (giảm 30%).

  • Trong 9T22: doanh thu thuần 24.729 tỷ đồng (tăng trưởng 29%), LNTT 1.767 tỷ đồng (tăng trưởng 25%, hoàn thành 68% kế hoạch năm).

CTR - báo cáo KQKD 3Q22 ghi nhận doanh thu 2.605 tỷ đồng (tăng trưởng 36%), LNST 117 tỷ đồng (tăng trưởng 31%).

  • KQKD 9T22 ghi nhận doanh thu thuần 6.830 tỷ đồng (tăng trưởng 25%), LNST 320 tỷ đồng (tăng trưởng 31%).  

LTG - đã công bố KQKD 3Q22, với doanh thu thuần đạt 2.736 tỷ đồng (tăng 37,3%) và lợi nhuận sau thuế 64 tỷ đồng (tăng 102%).

  • Lũy kế 9 tháng đầu năm 2022, doanh thu thuần đạt 8.629 tỷ đồng (tăng 21,3%) trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 2.012 tỷ đồng (giảm 22,7%). Lợi nhuận ròng 9T22 thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi.  

III/ DOANH NGHIỆP MUA / BÁN  

TCB - ÔNG. Phó TGĐ Phan Thanh Sơn đăng ký mua 200.000 cổ phiếu thông qua phương thức khớp lệnh từ ngày 31/10 đến 23/11.

  • Sau khi thực hiện giao dịch, ông sẽ nắm giữ 2,34 triệu cổ phiếu (tỷ lệ 0,067% cplh).

DBC - Ông Nguyễn Như So, Chủ tịch HĐQT đăng ký bán 10 triệu cổ phiếu thông qua phương thức khớp lệnh/thỏa thuận từ ngày 02/11 đến 01/12.

  • Sau giao dịch, ông sẽ nắm giữ 58,5 triệu cổ phiếu (tỷ lệ 24,16% cplh) 

IV/ LỊCH CHIA CỔ TỨC

- ANV - hôm nay: giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức 1.000 đồng tiền mặt (năm 2021). DY: 2,6%. Giá tham khảo hôm nay là 28.800đ.

- PC1 - 01/11: GDKHQ chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 15% (năm 2021).

- PLX - 9/11: giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức 1.200 đồng tiền mặt (năm 2021), DY: 3,8%

- NVL - 11/11: GDKHQ nhận cổ phiếu 24,75% (năm 2021).

- DHC - 14/11: GDKHQ nhận cổ tức 1.000 đồng bằng tiền mặt (năm 2021 & 01/2022). DY: 2%.

- SAB - 20/12: giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức 2.500 đồng bằng tiền mặt (tạm thời năm 2022). DY: 1,3%.