Công cụ đầu tư
Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.
Điểm tin và chiến lược giao dịch tuần
Macro Watch 04.09.2019
Nhận định xu hướng TT
- Căng thẳng CTTM Mỹ - Trung tiếp tục leo thang và nỗi lo suy thoái toàn cầu vẫn là sự kiện bao trùm lên tâm lý các nhà đầu tư. Kinh tế vĩ mô Việt nam vẫn duy trì ổn định là một điểm sáng. Thị trường ck VN đang bước vào vùng thử thách tâm lý 1.000đ.
- Chiến lược giai đoạn này:
(1) Nắm giữ nếu đã giải ngân ở vùng giá thấp tuần trước. Canh chốt lời những nhóm ngành đã có tăng trưởng mạnh.
(2) Quan sát chuyển động của các nhóm CP trụ, giao dịch của NĐTNN, thanh khoản chung của thị trường, đặc biệt tại ngưỡng cản tâm lý 1.000đ
(3) Gia tăng tỷ trọng cổ phiếu khi thanh khoản thị trường được cải thiện, chú ý đến nhóm cổ phiếu hết room ngoại, ngân hàng và các cổ phiếu đang ở vùng đáy có triển vọng kinh doanh tăng trưởng khả quan và nhóm các cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao.
Nhóm cổ phiếu chú ý: BĐS (VIC, VHM), Điện nước (TDM,BWE, GEG), Viễn thông (VGI), Hóa chất (PHR, GVR), Hàng gia dụng (TCM, STK), XD&VLXD (PTB,CTR), Bán lẻ (MWG, PNJ), Dầu khí (PVS, PVD), CNTT(FPT, CMG), Vận tải biển (GMD,PVT, VSC), Ngân hàng (TCB, MBB, ACB, TPB).
Lợi suất TPCP các nước tiếp tục giảm mạnh
.png)
Điểm tin trong tuần:
‘- Căng thẳng CTTM tiếp tục là tâm điểm trong tuần này và bao trùm là nỗi lo khủng hoảng kinh tế với các cảnh báo ngày càng rõ nét tiếp tục khiến cho tâm lý các nhà đầu tư trở nên tiêu cực:
+ Tỷ giá nhân dân tệ đang trong đà giảm sâu chưa từng có, đây được xem là biện pháp đáp trả CQ Mỹ khi căng thăng CTTM đang lên đến đỉnh điểm với các đòn thuế quan liên tục áp lên nhau giữa hai bên.
+ Đường cong lãi suất tiếp tục đảo ngược ở kỳ hạn TPCP Mỹ 10 năm và 2 năm. Số liệu này cũng đang báo động rằng FED có thế đang quá cứng nhắc trong việc duy trì mức lãi suất cao và do đó làm dấy lên khả năng trong tháng 9 và 10 sẽ có 2 đợt cắt giảm lãi suất mạnh tay.
+ Mỹ chính thức áp mức thuế 15% vào ngày 1/9/2019 vào 112 tỷ USD hàng tiêu dùng, từ giày dép, dệt, may mặc cho đến sản phẩm công nghệ đến từ Trung Quốc.
-Động thái nơi lỏng tiền tệ và kích thích kinh tế tiếp tục diễn ra để kéo dài them thời kỳ tăng trưởng và giảm thiểu rủi ro suy thoái:
+ Hàn quốc đã công bố dự thảo về một kế hoạch kích thích tăng trưởng kinh tế quy mô lớn kỷ lục lên đến 424 tỷ đô trong năm 2020 dùng để tạo việc làm, tăng cường phúc lợi
- Giá vàng tiếp tục có xu hướng tăng mạnh do căng thăng tm leo thang
- Giá dầu thế giới tăng do tồn kho của Mỹ giảm mạnh nhất trong 5 tuần theo số liệu công bố vào ngày thứ tư, giảm bớt nỗi lo về dư thừa nguồn cung. Tuy nhiên, giá dầu lại đối mặt với việc giảm trở lại do có khả năng Mỹ - Iran sắp có thỏa thuận chung.y6
+ Cán cân thương mại hàng hóa tiếp tục ghi nhận con số tích cực xuất siêu 3.4 tỷ đô, riêng tháng 8 xuất siêu 1.7 tỷ, đóng góp chủ yếu của nhóm điện thoại và linh kiện chiếm 19.4% tổng kim ngạch xk.
+ Theo GSO, CPI tháng 8 tăng 0.28% so với tháng trước, đây là mức tăng thấp nhất trong 3 năm qua, trong đó 8/11 nhóm hàng hóa dịch vụ có chỉ số tăng.
+ Trong 8 tháng đầu năm 2019, tổng vốn đầu tư nước ngoài cấp mới, điều chỉnh và đầu tư qua góp vốn mua cổ phần vào Việt Nam đạt 22,63 tỷ USD, bằng 92,9% so với cùng kỳ năm 2018. Vốn đầu tư thông qua góp vốn, mua cổ phần vẫn tiếp tục xu hướng tăng nhanh. Vốn đăng ký giảm, vốn đầu tư nước ngoài thực hiện ước đạt 11,96 tỷ USD, tăng 6,3% so với cùng kỳ năm 2018.
+ Tuần qua đón nhận chuyến thăm của TT Malaysia, hiện nay kim ngạch thương mại hai chiều đã đạt 15 tỷ USD và Malaysia là đối tác TM lớn thứ 8 của Việt Nam. Hai bên nhất trí khuyến khích việc mở rộng thăm dò, khai thác, cung cấp dịch vụ dầu khí giữa Petronas và Petrovietnam, đồng thời hướng tới mục tiêu kim ngạch thương mại song phương đạt 20 tỷ đô.
+ Google dự kiến sẽ tiến hành sửa nhà máy cũ sx nokia ở tỉnh Bắc Ninh chuyển sang sản xuất mẫu điện thoại Pixel trong nỗ lực chuyển đổi căn cứ sản xuất khi đối mặt sức ép chi phí nhân công gia tăng ở TQ và việc Mỹ liên tục áp thuế lên TQ do căng thẳng CTTM leo thang. Google đặt mục tiêu bán từ 8-10 triệu smartphone trong năm nay, tăng gấp đôi so với năm ngoái.
Triển vọng ngành & Upside - 1 năm Danh mục cơ bản
| Upside CP Triển vọng Ngành |
<0% | 0%-10% | 10%-20% | >20% | |
| Tích cực: Điện, bán lẻ, Công nghệ thông tin | SJD NT2 | VSH CHP TMP | MWG PNJ FPT | ||
| Khả quan: ngân hàng, hàng không, BĐS KCN, bảo hiểm, VLXD, dầu khí, dệt may, săm lốp, nước, CNTT | BCC HVG CSM DNP DRC NTP NVL | VIC VGC BMI BIC GMD HVN VEA NTC | EIB VPB PTI BWE CHA KDH BID VCB BVH ACV | TCB MBB ACB HDB KBC LHG FPT | |
| Trung lập: CK, phân bón, thép, XD, thực phẩm, bia, dược | HSG NKG CII TRA BHN SAB | DPM SBT KDC MSN VNM CTD | FCN HCM | DCM SSI LTG HPG QNS DHG | |
| Bán: Cao su tự nhiên | TRC | DPR PHR | |||
Giá hàng hóa cơ bản
| Giá hiện tại | Vs 1 tháng trước | Forward 1 tháng | ||||
| WTI | 55.10 | -1.64% | n.a | |||
| BRENT | 60.43 | -5.03% | n.a | |||
| Khí | 2.29 | 2.78% | n.a | |||
| Vàng | 1,520.38 | 7.48% | n.a | |||
| Thép-HRC | 554.00 | 3.17% | -0.34% | |||
| Quặng sắt | 84.64 | -24.39% | n.a | |||
| Phân Ure | 263.50 | 2.83% | n.a | |||
| BDI | 2,378.00 | 33.00% | n.a | |||
| Sữa gầy | 103.25 | -0.36% | 0.24% | |||
| USD/VND | 23,196.00 | -0.13% | n.a | |||
| EUR/USD | 1.10 | -0.85% | 0.24% | |||
Danh mục cơ bản
| STT | Mã | TP | Upside* | % tuần | % tháng |
| 1 | AST | 77 | 18.10% | -3.40% | 5.14% |
| 2 | DBD | 71 | 44.90% | 11.36% | 14.75% |
| 3 | CMG | 49 | 22.67% | -2.93% | 4.75% |
| 4 | VJC | 127 | -4.02% | -1.49% | -1.05% |
| 5 | PTB | 82 | 18.76% | -2.54% | 5.34% |
| 6 | VGC | 22 | 17.65% | 1.63% | -3.36% |
| 7 | MBB | 36 | 55.84% | 1.99% | 4.05% |
| 8 | VTP | 189 | 38.77% | -1.73% | -2.92% |
| * kỳ vọng 1 năm | |||||
Cập nhật lợi nhuận DN
| Mã | 2019E | |||||
| DT | yoy | LNST | yoy | P/E* | P/B* | |
| ACV | 17,510 | 8.80% | 6,939 | 12.9% | 28.6 | 5.14 |
| PVT | 8,267 | 9.90% | 844 | 8.2% | 7.2 | 0.87 |
| GMD | 2,887 | 6.60% | 662 | -65.1% | 14.5 | 1.23 |
| FPT | 27,422 | 18.10% | 3,873 | 20.0% | 10.2 | 2.1 |
| ACB | 15,295 | 8.99% | 5,868 | 14.2% | 5.5 | 1.25 |
| HVN | 101,670 | 5.00% | 2,875 | 10.4% | 22.7 | 2.89 |
| BID | 49,768 | 11.86% | 8,514 | 12.9% | 23.7 | 1.84 |
| TCB | 19,228 | 4.78% | 9,349 | 10.3% | 7.65 | 1.17 |
| VHC | 10,106 | 9.00% | 1,591 | 10.3% | 4.9 | 1.41 |
| Nguồn: Báo cáo phân tích HSC | *forward | |||||
Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.
Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.