Điểm tin và chiến lược giao dịch tuần

Nhận định xu hướng TT

+ Tâm điểm ảnh hưởng đến TTCK thế giới nằm ở việc đánh giá rủi ro làn sóng dịch thứ 2 tại các quốc gia lớn như Mỹ và Châu Âu và các dữ liệu kinh tế cho thấy tiến độ và triển vọng phục hồi kinh tế nửa cuối 2020. Thị trường sẽ đón chờ các thông tin mới liên quan đến gói hỗ trợ kinh tế bổ sung của Mỹ trong tháng 7.

+ TTCK Việt Nam ghi nhận thêm một tuần giảm điểm với thanh khoản thấp dần. Dòng vốn ngoại có dấu hiệu quay trở lại các quỹ ETF trong tháng 6. Tâm lý nhà đầu tư đang chờ đợi các thông tin mới và các dữ liệu kinh tế vĩ mô 1H2020 và kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp niêm yết trong 1H2020.

(1)  Quản trị rủi ro giá vốn và chủ động tái cấu trúc danh mục đầu tư vào các mã cổ phiếu đã có nền tích lũy và triển vọng lợi nhuận phục hồi từ 2H2020 và 2021.

(2)  Quan sát chuyển động nhóm trụ và hoạt động của khối ngoại và thanh khoản của thị trường.

(3)  Ưu tiên giải ngân các cổ phiếu trong nhóm phòng thủ và có tỷ suất cổ tức cao.

Nhóm cổ phiếu đáng chú ý: BĐS (VIC, VHM, VRE, KDH), Ngân hàng (VCB, CTG, BID, VPB, HDB, TCB, ACB, MBB), Công nghệ thông tin (FPT), Viễn thông (VGI, CTR), Bán lẻ (MWG, PNJ, DGW, FRT), XD&VLXD (HPG, BMP), Điện (REE, POW, TV2), BDS KCN (PHR, KBC, NTC, D2D, SZC, GVR, VGC), Thực phẩm & đồ uống (VNM, MSN), Dầu khí (PVS, PVT, PVD, GAS, PLX), Săm lốp (DRC), Cảng biển (GMD, VSC), Thủy sản (FMC, VHC), Dệt may (TCM, TNG), Phân đạm (DPM). 

Nhóm cổ phiếu đáng chú ý: BĐS (VIC, VHM, VRE, KDH), Ngân hàng (VCB, CTG, BID, VPB, HDB, TCB, ACB, MBB), Công nghệ thông tin (FPT), Viễn thông (VGI, CTR), Bán lẻ (MWG, PNJ, DGW, FRT), XD&VLXD (HPG, BMP), Điện (REE, POW, TV2), BDS KCN (PHR, KBC, NTC, D2D, SZC, GVR, VGC), Thực phẩm & đồ uống (VNM, MSN), Dầu khí (PVS, PVT, PVD, GAS, PLX), Săm lốp (DRC), Cảng biển (GMD, VSC), Thủy sản (FMC, VHC), Dệt may (TCM, TNG), Phân đạm (DPM). 

Chỉ số PMI sản xuất của nhiều quốc gia bật tăng mạnh trong tháng 6

Nguồn: IHS Markit

Nguồn: Finpro

Điểm tin trong tuần:

Dữ liệu kinh tế tháng 6 cho thấy sự hồi phục kinh tế vượt dự báo nhưng tiềm ẩn nhiều rủi ro vì đại dịch vẫn chưa được kiểm soát và số ca lây nhiễm vẫn tăng mạnh:

+ Số ca lây nhiễm SARS-Cov-2 trên toàn thế giới vượt ngưỡng 11.5 triệu, số ca tử vong đã chậm lại đáng kể nhờ hệ thống y tế và tiến bộ điều trị đã có nhiều cải thiện. Mỹ tiếp tục mở rộng quy mô xét nghiệm. Các chuyên gia từ Oxford đang thử nghiệm giai đoạn 3 đối với loại vaccine chống Covid-19.

+ Chỉ số PMI toàn cầu tháng 6 tăng trưởng mạnh phản ánh sự mở cửa trở lại nền kinh tế sau lệnh phong chống chọi lại sự lan nhanh của đại dịch. Chỉ số Caixin PMI của Trung Quốc duy trì trên ngưỡng tăng trưởng đạt 51.2 tăng hơn so với mức 50.7 hồi tháng 5. Chỉ số PMI của Châu Âu và Mỹ cho thấy sự bất ngờ lớn khi đều đạt trên mức 50 điểm và vượt xa kỳ vọng của giới đầu tư cho thấy dấu hiệu của sự phục hồi kinh tế có thể đang được hình thành.

+ Tâm điểm trong tuần dồn vào các dữ liệu kinh tế của Mỹ với sự phục hồi mạnh ở số việc làm được thêm mới trong tháng 6 đạt mức 4.8 triệu cao hơn nhiều con số dự đoán 2.9 triệu, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 11.1% từ 13.3% trong tháng 5 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới trong tuần ở mức 1.4 triệu duy trì xu hướng giảm. Tuy vậy, số ca nhiễm Covid-19 mới ở một vài bang như California, Florida vẫn tăng mạnh sau khi dỡ bỏ lệnh phong tỏa làm ảnh hưởng đến tiến độ mở cửa kinh tế trở lại. Hoạt động sản xuất đã dần hồi phục với chỉ số PMI sản xuất dự kiến đạt 52.6 điểm, chỉ số PMI phi sản xuất tăng mạnh ở mức trên 50 điểm cho thấy dấu hiệu đã tạo đáy vào tháng 4. Fed đã công bố biên bản họp FOMC trong đó nhấn mạnh vào việc duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng và tích cực hỗ trợ cho sự phục hồi của nền kinh tế hậu Covid-19 dự kiến tăng trưởng dương từ Q3/2020.

+ Bộ Tài chính Mỹ phát đi thông báo đã đạt được thỏa thuận với 5 hãng hàng không lớn về các điều khoản cho vay hỗ trợ hãng vượt qua khó khăn tài chính mùa đại dịch trong quyền hạn của đạo luật CARES với giá trị 25 tỷ USD.

+ Luật bảo vệ an ninh quốc gia tại Đăc khu hành chính Hồng Kông chính thức có hiệu lực và làm dấy lên lo ngại về căng thẳng giữa Trung Quốc và Mỹ có thể sẽ leo thang trong thời gian tới. Trong khi đó, Đạo luật trừng phạt ngân hàng Trung Quốc có làm ăn với các chủ thể có liên quan đến việc ban hành và thực thi đạo luật này ở Hồng Kong đã được thông qua. Tuy nhiên, các thông tin này đã được dự báo từ trước do đó không ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Hồng Kông.

-  Giá vàng đã chạm ngưỡng $1.800/ounce và quay đầu giảm nhẹ phản ánh tâm lý của giới đầu tư kỳ vọng vào sự phục hồi dần của nền kinh tế trong bối cảnh suy thoái do đại dịch. Tuy nhiên, trong dài hạn, vàng vẫn là kênh thu hút được lượng tiền đầu tư lớn do ảnh hưởng của Covid-19 được cho là khó lường.

-  Giá dầu tiếp tục duy trì đà hồi phục trên ngưỡng $40/barrel do sự phục hồi ấn tượng từ nhu cầu sử dụng năng lượng, đặc biệt tại Trung Quốc với kỳ vọng tăng trưởng kinh tế thế giới được hồi phục từ quý 3/2020.

+ Tại Việt Nam, các dữ liệu vĩ mô tháng 6/2020 hé lộ sự phục hồi trong hoạt động sản xuất kinh doanh với chỉ số PMI sản xuất tăng mạnh lên mức 52.5 điểm nhờ số lượng đơn đặt hàng mới tăng mạnh và việc làm mới cũng tăng trở lại trong tháng 6. Tốc độ tăng chi phí chậm lại hỗ trợ các công ty có thể giảm giá bán hàng trong kỳ này.

+ Chỉ số giá tiêu dùng bình quân 6 tháng đầu năm 2020 tăng 4.19% chủ yếu do sự tăng giá mạnh của nhóm thực phẩm là thịt lợn và sự hồi phục nhanh của giá xăng. Thách thức lớn trong 6 tháng cuối năm là mục tiêu duy trì làm phát dưới 4% trong bối cảnh NHNN sẽ tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng tiền tệ.

+ Chính phủ Việt Nam đưa ra quyết tâm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng 6 tháng cuối năm với mục tiêu tăng trưởng cả năm 2020 đạt 10% trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng 6 tháng đầu năm chỉ đạt 2.8%. Tỷ lệ nợ công có thể tăng thêm 2-3% và sẽ tiếp tục đẩy nhanh tiến độ giải ngân đầu tư công. Đáng lưu ý, dự kiến sân bay Long Thành có thể sẽ được khởi công vào quý 2/2021, hiện nay các công tác giải phóng mặt bằng đang được diễn ra.

+ Các ngân hàng trong nước đồng loạt giảm lãi suất tiết kiệm khi thanh khoản hệ thống ngân hàng duy trì cao do đầu ra tín dụng thấp. Tỷ giá VND tiếp tục duy trì ổn định nhờ vào thặng dư cán cân thương mại và dự trữ ngoại hối tăng cao.

Triển vọng ngành & Upside - 1 năm Danh mục cơ bản

Giá hàng hóa cơ bản

Danh mục cơ bản

Cập nhật lợi nhuận DN

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.