Công cụ đầu tư
Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.
Điểm tin và chiến lược giao dịch tuần
Macro Watch 09.09.2019
Nhận định xu hướng TT
- Tâm lý nhà đầu tư ổn định hơn khi CTTM tạm thời lắng xuống và chờ kết quả cuộc gặp mới vào đầu tháng 10 và đón chờ sự kiện họp FOMC vào ngà 18/9 với trọng tâm cắt giảm lãi suất của Fed.
- Kinh tế VN tiếp tục duy trì ổn định, thu hút đầu tư nước ngoài cải thiện giảm rủi ro tỷ giá và GDP ước tính vẫn đạt cận trên.
- Chiến lược giai đoạn này:
(1) Nắm giữ nếu đã giải ngân ở vùng giá thấp tuần trước.
(2) Quan sát chuyển động của các nhóm CP trụ, giao dịch của NĐTNN, thanh khoản chung của thị trường, đặc biệt tại ngưỡng cản tâm lý 1.000đ
(3)Gia tăng tỷ trọng CP khi thanh khoản được cải thiện, chú ý đến nhóm hết room ngoại, ngân hàng và các CP đang ở vùng đáy có kết quả KD khả quan và nhóm các có lợi suất cổ tức cao
Nhóm cổ phiếu chú ý: BĐS (VIC, VHM), Điện nước (TDM,BWE, GEG), Viễn thông (VGI), Hóa chất (PHR, GVR), Hàng gia dụng (TCM, STK), XD&VLXD (PTB,CTR), Bán lẻ (MWG, PNJ), Dầu khí (PVS, PVD), CNTT(FPT, CMG), Vận tải biển (GMD,PVT, VSC), Ngân hàng (TCB, MBB, ACB, TPB).
PMI Asean có xu hướng giảm do tác động CTTM
.png)
Điểm tin trong tuần:
- Thị trường và tâm lý các nhà đầu tư trên thế giới tiêp tục thay đổi và rất nhạy cảm với các sự kiện lớn kéo dài bao gồm tiến triển đàm phán Mỹ - Trung và diễn biến việc áp thuế, biểu tình tại Hongkong, lãi suất TPCP tại các nước, Brexit và xu hướng nới lỏng tiền tệ, cụ thể:
+ TQ thông báo điện đàm với Mỹ diễn ra tốt đẹp và dự kiến hai bên sẽ nối lại đàm phán vào đầu tháng 10 và nỗ lực đạt tiến triển. Ngay lập tức, ttck toàn cầu tăng mạnh, đồng thời lợi suất TPCP tại hầu hết các nước đã phát triển tăng mạnh.
+ Để tiếp tục kích thích kinh tế, TQ đã giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc 0.5% đối với các ngân hàng giúp tăng lưu thông tiền 126 tỷ USD. Điều này cho thấy TQ đang rất quan ngại về tình hình kinh tế của mình.
+ Trưởng đặc khu Hongkong Carrie Lam thông báo rút dự luật dẫn độ để xóa tan lo ngại của người dân và sẽ tìm cách đối thoại để tìm cách giải quyết bất mãn xã hội. Do đó, thị trường CK Hong Kong với chỉ số Hang Seng Index đã tăng rất mạnh 3.9%.
+ Do căng thẳng thương mại giảm bớt, tỷ giá nhân dân tệ đang có xu hướng tăng trở lại.
- Bộ Thương mại Mỹ thông báo Mỹ áp thuế với thép kết cấu nhập khẩu từ TQ và Mexico do bán phá giá lên 141% và 31%.
- Fed vẫn tiếp tục được dự báo sẽ cắt giảm lãi suất 0.25% trong tháng 9, và trong bài phát biểu tại Thụy Sĩ hôm thứ sáu đã nhắc lại Fed sẽ “hành động phù hợp” để duy trì đà tăng trưởng kinh tế trong bối cảnh sức ép CTTM gia tăng.
- Ngoài gói kích thích tăng trưởng kinh tế, Thái lan quyết định giảm 50% thuế cho các công ty chuyển sản xuất từ TQ sang nước này do căng thẳng CTTM trong bối cảnh kinh tế Thái đang giảm sút rõ rệt và để cạnh tranh với Việt Nam.
- Khủng hoảng chính trị Anh tiếp tục căng thẳng khi Hạ Viện Anh thông qua dự luật hoãn Brexit, làm chệch hướng chiến lược sẵn sàng Brexit không thỏa thuận của thủ tướng Anh Boris Johnson.
- Giá vàng giữa tuần đã ghi nhận mức tăng mạnh sau đó lại giảm mạnh vẫn trên 1,500USD/ounce do Mỹ-Trung đồng ý nối lại đàm phán. Tuy nhiên, theo báo cáo mới của BNP Paribas, giá vàng có thể vượt ngưỡng 1.600USD/ounce trong quý 1/2020.
- Giá dầu cũng tăng do tác động của diễn biến mới CTTM và báo cáo của EIA cho thấy tồn kho dầu của Mỹ giảm mạnh.
- Tỷ giá VND đồng duy trì ổn định và có xu hướng mạnh lên bất chấp việc TQ và nhiều nước đang có một cuộc đua tỷ giá và USD đang tăng do có nguồn cung ngoại tệ dồi dào.
- PMI Việt Nam trong T8 ghi nhận sụt giảm mức thấp nhất 6 tháng chỉ đạt 51.4 điểm do ảnh hưởng CTTM. Cùng chung xu hướng PMI Asean cũng đã nằm dưới ngưỡng 50 điểm.
- Tại Việt Nam, thị trường bán lẻ tiếp tục sôi động M&A khi Vinmart mua lại 8 siêu thị Queenland Mart tại thành phố HCM nhằm gia tăng thị phần.
- Masan MeatLife dự kiến sẽ niêm yết lên sàn Upcom trong 2019 khi Masan đặt cược lớn vào thị trường thịt heo có giá trị 10 tỷ USD tại Việt Nam. Hiện tại kênh mua chính là thông qua Vinmart và các của hàng của MeatLife với thương hiệu thịt Meat Deli.
Triển vọng ngành & Upside - 1 năm Danh mục cơ bản
| Upside CP Triển vọng Ngành |
<0% | 0%-10% | 10%-20% | >20% | |
| Tích cực: Điện, bán lẻ, Công nghệ thông tin | SJD NT2 | VSH CHP TMP | MWG PNJ | ||
| Khả quan: ngân hàng, hàng không, BĐS KCN, bảo hiểm, VLXD, dầu khí, dệt may, săm lốp, nước, CNTT | BCC HVG CSM DNP DRC NTP NVL | VIC VGC BMI BIC GMD HVN VEA NTC | EIB VPB PTI BWE CHA KDH BID VCB ACV FPT | TCB MBB ACB HDB KBC LHG | |
| Trung lập: CK, phân bón, thép, XD, thực phẩm, bia, dược | HSG NKG CII TRA BHN SAB | DPM SBT KDC MSN VNM CTD | FCN HCM | DCM SSI LTG HPG QNS DHG | |
| Bán: Cao su tự nhiên | TRC | DPR PHR | |||
Giá hàng hóa cơ bản
| Giá hiện tại | Vs 1 tháng trước | Forward 1 tháng | ||||
| WTI | 56.52 | 7.58% | n.a | |||
| BRENT | 61.54 | 7.25% | n.a | |||
| Khí | 2.50 | 17.37% | n.a | |||
| Vàng | 1,506.33 | 0.63% | n.a | |||
| Thép-HRC | 565.00 | -6.15% | -0.34% | |||
| Quặng sắt | 89.44 | -4.07% | n.a | |||
| Phân Ure | 263.50 | 2.83% | n.a | |||
| BDI | 2,462.00 | 43.14% | n.a | |||
| Sữa gầy | 103.80 | 0.17% | 0.24% | |||
| USD/VND | 23,197.00 | -0.03% | n.a | |||
| EUR/USD | 1.10 | -1.58% | 0.24% | |||
Danh mục cơ bản
| STT | Mã | TP | Upside* | % tuần | % tháng |
| 1 | AST | 77 | 13.58% | 3.98% | 6.25% |
| 2 | DBD | 71 | 48.54% | -2.45% | 10.39% |
| 3 | CMG | 49 | 26.82% | -3.27% | 2.95% |
| 4 | VJC | 127 | -2.84% | -1.21% | -0.23% |
| 5 | SHI | 11 | 21.11% | -3.62% | 6.63% |
| 6 | VGC | 22 | 13.99% | 3.21% | 2.39% |
| 7 | MBB | 36 | 59.29% | -2.16% | 5.85% |
| 8 | PTB | 85 | 22.61% | 0.00% | 1.47% |
| * kỳ vọng 1 năm | |||||
Cập nhật lợi nhuận DN
| Mã | 2019E | |||||
| DT | yoy | LNST | yoy | P/E* | P/B* | |
| KDH | 2,613 | -10.40% | 915 | 13.6% | 14.9 | 1.78 |
| CTI | 1,156 | 26.10% | 131 | 1.7% | 13.3 | 1.12 |
| GMD | 2,887 | 6.60% | 662 | -65.1% | 14.5 | 1.23 |
| FPT | 27,422 | 18.10% | 3,873 | 20.0% | 10.2 | 2.1 |
| ACB | 15,295 | 8.99% | 5,868 | 14.2% | 5.5 | 1.25 |
| HVN | 101,670 | 5.00% | 2,875 | 10.4% | 22.7 | 2.89 |
| BID | 49,768 | 11.86% | 8,514 | 12.9% | 23.7 | 1.84 |
| TCB | 19,228 | 4.78% | 9,349 | 10.3% | 7.65 | 1.17 |
| VHC | 10,106 | 9.00% | 1,591 | 10.3% | 4.9 | 1.41 |
| Nguồn: Báo cáo phân tích HSC | *forward | |||||
Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.
Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.