Công cụ đầu tư
Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.
Điểm tin và chiến lược giao dịch tuần
Macro Watch 21.10.2019
Nhận định xu hướng TT
+Thị trường quốc tế diễn biến đ ingang tác động bởi kỳ vọng Brexit, CTTM Mỹ - Trung, Fed giảm lãi suất và kết quả kinh doanh quý 3/2019.
+ Việt Nam đang trong giai đoạn đón nhận thông tin kết quả kinh doanh quý 3/2019.
- Chiến lược giai đoạn này:
(1) Nắm giữ nếu đã giải ngân ở vùng giá thấp tuần trước. Canh nhịp chỉnh cần thiết để gia tăng số lượng cổ phiếu nắm giữ.
(2) Quan sát chuyển động của các nhóm CP trụ, giao dịch của NĐTNN, thanh khoản chung của thị trường.
(3) Gia tăng tỷ trọng CP khi thanh khoản được cải thiện.
Nhóm cổ phiếu đáng chú ý: BĐS (VIC, VHM, KDH, KBC), Ngân hàng (VCB, BID, MBB, TCB), Viễn thông (VGI), Thực phẩm (VNM, MSN), Điện nước (POW), Y tế (DBD), XD&VLXD (NTP, BMP, PTB), Hóa chất (PHR, DPM), CNTT (FPT), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, AST), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bán lẻ (MWG,DGW, PNJ), Săm lốp (DRC).
Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc duy trì dưới ngưỡng 5
.png)
Điểm tin trong tuần:
- Thị trường thế giới tuần qua tập trung vào dữ liệu kinh tế Mỹ, Trung Quốc, kỳ vọng thỏa thuận Brexit, và kết quả kinh doanh quý 3/2019:
+ Dữ liệu kinh tế Mỹ công bố thấp hơn dự kiến bao gồm doanh số bán lẻ tháng 9 giảm 0.3% lần đầu tiên trong vòng 7 tháng làm dấy lên lo ngại về sự ảnh hưởng tiêu cực của chiến tranh thương mại. Ngành sản xuất cũng đang suy giảm và chưa có dấu hiệu hồi phục với ảnh hưởng bởi cuộc đình công của hãng General Motors. Theo công cụ Fedwatch, khả năng Fed giảm lãi suất thêm 0.25% tại cuộc họp FOMC cuối tháng 10 lên gần 90% để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.
+ Kinh tế Trung Quốc ghi nhận mức tăng GDP chậm nhất lịch sử chỉ đạt 6% vào quý 3/2019 do ảnh hưởng của sự suy giảm kinh tế toàn cầu, thiệt hại từ CTTM Mỹ - Trung và làn sóng đầu tư tháo chạy khỏi TQ. Điều đó khiến chính phủ Trung Quốc bất ngờ bơm thêm 28 tỷ đô vào hệ thống tài chính bằng cách cấp lượng lớn khoản vay trung hạn cho các ngân hàng. Xu hướng giảm phát diễn ra tại các nhà máy TQ ngày càng tồi tệ với chỉ số giá nhà sản xuất PPI liên tục giảm sâu và số liệu xuất nhập khẩu sụt giảm mạnh trong tháng 9.
+ Giới đầu tư đang đặt dấu hỏi về thỏa thuận thương mại Giai đoạn 1 giữa Mỹ và Trung Quốc sau cuộc họp vừa qua. Tuy nhiên, phía Trung Quốc dự báo thỏa thuận có thể sẽ được ký kết trong cuộc gặp tại hội nghị Apec tại Chile vào ngày 16-17/11.
+ Sau hai ngày họp, Anh và Châu Âu khẳng định đã đạt được thỏa thuận Brexit và là bước tiến quan trọng khi ngày 31/10 là hạn chót Anh rời khỏi Châu Âu. Trong đó, Bắc Ireland vẫn sẽ nằm trong khu vực thuế quan của Anh nhưng phải tuân theo một số quy định của EU và hai miền nam và bắc của Ireland không đặt hàng rào biên giới. Tuy nhiên, Quốc hội Anh không thông qua đề xuất này và đề nghị gia hạn, do đó, Thủ tướng Johnson buộc phải viết thu yêu cầu trì hoãn Brexit đến T1/2020 lên EU nhưng không ký vào lá thư đó do buộc phải làm theo Đạo luật Ben.
- Trong báo cáo Triển vọng kinh tế thế giới, IMF hạ ước tính tăng trưởng GDP toàn cầu ở mức 3% do hậu quả của CTTM Mỹ - Trung kéo dài dẫn đến biến động lớn trên chuỗi cung ứng toàn thế giới và nhu cầu đầu tư, năng suất và tiêu dùng giảm theo.
- Giá vàng không ghi nhận nhiều biến động và diễn biến đi ngang giao dịch dưới ngưỡng 1.500USD/ounce.
- Giá dầu bị ảnh hưởng giảm bởi các thông tin tiêu cực từ sự suy giảm kinh tế toàn cầu đặc biệt Trung Quốc công bố số liệu GDP quý 3 giảm mạnh.
- Thứ hai tuần này 21/10, kỳ họp Quốc hội khóa XIV bắt đầu khai mạc. Tâm điểm đầu tư công hiện tại là 02 dự án hạ tầng quan trọng gồm Dự án Sân bay Long Thành và Đường cao tốc Bắc Nam sẽ được đưa vào thảo luận tại kỳ họp Quốc hội lần này . Dự kiến nếu được thông qua, doanh nghiệp có thể tham gia khởi công Sân bay Long thành vào năm 2021, giai đoạn 1 hoàn thành năm 2025 với tổng mức đầu tư dự kiến 111.689 tỷ đồng. Dự án cao tốc Bắc Nam hủy đấu thầu quốc tế và mở hồ sơ mời thầu rộng rãi với các nhà đầu tư trong nước.
- Ngân hàng Nhà nước vẫn kiên trì nêu lại đề xuất cho phép sử dụng ngân sách nhà nước để tăng vốn điều lệ cho các ngân hàng thương mại nhà nước. Đặc biệt là đối với Agribank và Vietinbank. Theo NHNN, tính đến hết quý 2/2019, hệ thống ngân hàng đã không còn tình trạng sở hữu chéo trực tiếp lẫn nhau.
- Dự kiến đầu năm 2020 khi Châu Âu tổ chức phiên họp đoàn thể, Hiệp định thương mại tự do Việt Nam (EVFTA) mới được đưa vào xem xét và phê chuẩn.Hiện nay, Việt Nam và EU đang trong giai đoạn hoàn tất hồ sơ, thủ tục nội bộ để trình phê chuẩn trong thời gian tới.
- Cục xuất nhập khẩu Bộ Công thương cho biết, giá lợn hơn trong đầu tháng 10 đã liên tục tăng mạnh do ảnh hưởng dịch tả Châu Phi dẫn tới nguồn cung giảm mạnh.
- Theo Iprice Group, thị phần thương mại điện tử quý 3/2019 ghi nhận sự thay đổi ngoạn mục khi Sendo.vn vươn lên vị trí thứ 2, dẫn đầu vẫn là Shoppee, trong khi đó Lazada tụt xuống vị trí thứ 4 về lượng truy cập website.
Triển vọng ngành & Upside - 1 năm Danh mục cơ bản
| Upside CP Triển vọng Ngành |
<0% | 0%-10% | 10%-20% | >20% | |
| Tích cực: Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Ngân hàng, BĐS | PNJ DGW NVL | VSH CHP TMP FPT | MWG TCB VPB MBB ACB HDB DXG NLG FRT | ||
| Khả quan: hàng không, BĐS KCN, bảo hiểm, VLXD, dầu khí, dệt may, săm lốp, nước, điện | PPC PGD VJC | HVN VEA GAS PLX REE BMP | BWE KDH VGC GMD BMP | KBC VPB DRC VRE VSC PVD PVT POW VHC TCM STK ACV | |
| Trung lập: CK, phân bón, thép, XD, thực phẩm, bia, dược | HSG NKG CII SBT | DPM MSN VNM CTD | HCM SSI | HPG QNS | |
| Bán: Cao su tự nhiên | PHR | DPR | |||
Giá hàng hóa cơ bản
| Giá hiện tại | Vs 1 tháng trước | Forward 1 tháng | ||||
| WTI | 53.78 | -7.4% | n.a | |||
| BRENT | 59.42 | -7.6% | n.a | |||
| Khí | 2.32 | -8.3% | n.a | |||
| Vàng | 1,491.05 | -1.7% | n.a | |||
| Thép-HRC | 508.00 | -13.0% | 1.2% | |||
| Quặng sắt | 90.76 | -3.4% | n.a | |||
| Phân Ure | 237.75 | -9.4% | n.a | |||
| BDI | 1,855.00 | -13.0% | n.a | |||
| Sữa gầy | 109.83 | 1.5% | 4.8% | |||
| USD/VND | 23,204.00 | 0.0% | n.a | |||
| EUR/USD | 1.12 | 1.4% | n.a | |||
Danh mục cơ bản
| STT | Mã | TP | Upside* | % tuần | % tháng |
| 1 | MBB | 33 | 43.5% | 1.1% | 5.3% |
| 2 | MWG | 164 | 33.8% | -0.4% | 0.7% |
| 3 | TCB | 35 | 43.4% | 3.4% | 8.0% |
| 4 | KBC | 22 | 43.7% | 1.6% | -0.3% |
| 5 | BMP | 61 | 14.2% | -1.5% | 0.2% |
| 6 | DRC | 30 | 23.8% | 1.3% | 2.5% |
| * kỳ vọng 1 năm | |||||
Cập nhật lợi nhuận DN
| Mã | 2019E | |||||
| DT | yoy | LNST | yoy | P/E* | P/B* | |
| ACV | 17,711 | 10.1% | 7,212 | 17.5% | 24.8 | 4.7 |
| MBB | 23,172 | 18.6% | 7,690 | 4.9% | 6.9 | 1.3 |
| PNJ | 15,285 | 4.9% | 1,110 | 15.6% | 18.4 | 3.7 |
| DXG | 4,851 | 4.4% | 1,849 | 7.3% | 6.18 | 1.3 |
| BMP | 4,355 | 11.1% | 441 | 3.1% | 11 | 1.7 |
| HVN | 99,370 | 2.6% | 2,606 | 11.6% | 19.3 | 2.5 |
| VRE | 9,044 | -0.9% | 2,774 | 15.0% | 27.6 | 2.6 |
| GAS | 74,420 | -1.6% | 11,434 | -0.5% | 19.3 | 4.0 |
| MSN | 39,576 | 3.6% | 5,211 | -7.3% | 21.3 | 2.8 |
| Nguồn: Báo cáo phân tích HSC | *forward | |||||
Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.
Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.