Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 04.02.2020 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 04.02.2020

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

BẦU TRỜI ĐÃ BỚT XÁM NHƯNG CƠN MƯA CÓ THỂ CHƯA DỨT!

Đà hồi phục hôm nay phần nhiều vẫn dựa vào lực “kháng” của các cổ phiếu trụ do đó dựa trên dư địa hồi phục của nhóm này thì chỉ số có thể sẽ còn lực rướn cho phiên ngày mai. Chú ý ngưỡng kháng cự 850 đang rất quan trọng với cả thị trường cơ sở cũng như phái sinh để tạo ra sự đảo ngược trạng thái xu hướng ngắn hạn. Sự lan tỏa từ bên trong ngành dẫn dắt là Ngân hàng được đánh giá là rất khỏe nhưng nỗ lực này sẽ “đổ xuống sông” nếu không lan tỏa sang các ngành khác và lôi kéo cầu quay lại. Thanh khoản thấp của phiên hôm nay cũng nói lên yếu điểm này. Do đo, vẫn nên duy trì chiến lược đưa trạng thái sử dụng margin về mức tối thiểu và tiếp theo là loại bớt nhóm cổ phiếu nếu có phản ứng ngược chiều hoặc kém so với diễn biến nỗ lực hồi phục của chỉ số trong các phiên tới.

Chú ý: Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VPB), Y tế (DHG, IMP, DVN), Tài nguyên (HPG, DHC), Ô tô phụ tùng (TCH), BĐS (PDR, HTN), XD& VLXD (CII, PTB), Hóa chất (NHH). 

Phái sinh kéo dài nhịp hồi như dự kiến và chưa thế vượt kháng cự mạnh tại 850. Đây là tâm điểm chú ý có thể gây xáo trộn cán cân Cung & Cầu ngắn hạn nếu chỉ số bứt phá khỏi mức điểm này theo đó vị thế Long mới có khả năng sôi động hơn!

Chứng quyền phân hóa và xuất hiện sắc xanh hồi phục. Khối NĐT nước ngoài duy trì bán ròng mạnh tại các CW của HPG, DPM và ROS.

Chỉ báo xác suất đầu tư ngắn hạn cho tín hiệu tiếp tục giảm của cả Cung & Cầu trong đó Cầu vẫn yếu hơn Cung do đó phân kỳ âm vẫn duy trì. Theo đó xu thế giảm vẫn đang nắm thế chủ đạo. Đáng chú ý là Đà lan tỏa đã hồi trở lại mức 25% từ mức 17%. Đây là cú hồi khá sớm so với kỳ vọng của hệ thống vì mức có thể đảo chiều tốt nhất (<10%) luôn cho khả năng tạo đáy bền vững hơn. Hành động mua do đó nên tiếp tục cẩn trọng để quan sát thêm.

 

 

Chỉ báo Giá trị danh mục xuất hiện nhịp hồi đầu tiên nhưng nằm dưới đường xu hướng giảm từ trung tuần Tháng 12/2019 đến nay. Nếu nhịp hồi hiện tại vẫn không xuyên phá được đường xu hướng này thì vị thế mua mới vẫn còn rủi ro. Nên duy trì quan sát thêm việc xác nhận đáy của chỉ báo một lần nữa!

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Hiện nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức 31% trên tổng tài sản hiện tại.

 

 

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống có khuyến nghị trở lại mức 4.5% trên tổng sức mua tối đa tại HSC là 140%.

 

 

 

VN30 lại loay hoay trong vùng Giảm mạnh và chưa biết cách nào thoát ra. Để cải thiện diễn biến này có lẽ vẫn chỉ có thể là nhưng nỗ lực mạnh mẽ tiếp theo tại ngành Ngân hàng. Kịch bản thuận lợi nhất đó là sự lan tỏa từ Ngân hàng sẽ sớm lan tỏa sang các ngành khác. Nếu BĐS cùng hưởng ứng thì khả năng thị trường sớm có nhịp hồi phục là khả quan! Nhóm đầu tư trung và dài hạn đã có thể tự tin hơn trong các phiên hiệu chỉnh để tích lũy từng phần cho danh mục.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Ngân hàng 25.42 BID CTG VPB SHB VCB TCB MBB 
Y tế 1.05 DHG DVN IMP DCL TRA
Ô tô và phụ tùng 0.58 TCH HHS DRC CSM

VCB đang từ từ lấy lại vị thế dù chưa đủ mạnh để xác nhận tiếp tục vai trò dẫn dắt ngành. Trong khi VCB còn chuyển biến chậm thì các cổ phiếu “thứ cấp” còn vị thế tích cực ngắn hạn đang hưởng lợi rất rõ điển hình là CTG, BID, VPB. Chuyện biến của phiên hôm này tiếp tục khẳng định dòng Ngân hàng vẫn là “khẩu vị” chính của dòng tiền lúc này.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Tài nguyên Cơ bản 2.84 HPG HSG DHC MSR NKG

Ngành Tài nguyên vẫn bám trụ tại vùng Hồi phục sang phiên thứ 02 liên tiếp cho thấy tiềm năng khá lớn để lọt vào danh mục quan sát cho sóng tới.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Bán lẻ 1.47   HTM DGW FRT 
Viễn thông 2.08   ABC

Nhìn chung hành động đối với nhóm cổ phiếu trong vùng Suy yếu đều theo hướng cẩn trọng, chuyển biến thông thường của các nhóm này là kém đi và cơ hội phục hồi là khá mong manh.

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Bất động sản 23.58 SDI PDR HTN KOS VIC VHM VRE 
Thực phẩm  13.86   VNM SAB MSN 
Hàng & Dịch vụ CN 6.87   ACV VEA REE 
Điện, nước & xăng  6.77 HND GAS POW NT2 
Du lịch và Giải trí 3.06   VJC HVN SAS
Xây dựng và Vật liệu 2.98 CII PTB VCG VCS VGC
Dầu khí 2.61   PLX PVS PVD
Hóa chất 1.85 NHH  GVR PHR DPM 
Bảo hiểm 1.56   BVH PVI VNR
Dịch vụ tài chính 1.23 BSI E1 HCM SSI 
Hàng cá nhân & GD 1.12 LIX STK NET PNJ VGT VGG
Công nghệ Thông tin 1.06 SAM FPT CMG 
Truyền thông 0.49   VEF YEG 

Thực phẩm (VNM) đang giằng co mạnh ở vùng hỗ trợ trong khi BĐS (VIC, VHM) cũng không khả quan hơn. Như vậy trong 03 trụ lớn có thể kỳ vọng hỗ trợ chị số thì vẫn chỉ là Ngân hàng. Đây cũng là nguyên nhân chính khiến dòng tiền ngắn hạn vẫn đang tự tin và bám sát với ngành này dù thị trường đang rất kém. Cơ hội giải ngân với cổ phiếu trong vùng giảm mạnh lúc này khá rủi ro, nên quan sát thêm.

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.