Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 20.11.2019 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 20.11.2019

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

BÃO TAN, TRỜI SẼ XANH TRỞ LẠI !

Sự hoài nghi về cú hồi mong manh hôm qua đã được giải đáp. Trở lại với bản chất suy yếu từ bên trong, đặc biệt là từ nhóm cổ phiếu nòng cốt khiến chỉ số khó tránh khỏi những phiên giật giảm hiện tại. Có lẽ sự hoài nghi chung trên thị trường đang được đẩy lên mức cao hơn đó là lo ngại nhưng chưa tới mức hoảng loạn mà tháo chạy. Do đó nếu có hành xử tương ứng lúc này thì bên mua thiên về trạng thái chờ và bên bán cần quyết liệt hơn trong các trạng thái co gọn danh mục. Cơ sở hồi phục của thị trường giờ phụ thuộc chính vào sức kéo của Ngân hàng và khả năng sớm tạo đáy của BĐS và Thực phầm. Bức tranh mờ mịt này càng khiến chiến lược mua mặc cả giá xuống có lợi thế. Khi sự hoảng loạn bao trùm có lẽ là lúc gom nhặt cho một phiên chợ sẽ bắt đầu. Không vội vàng nhưng nên bắt đầu chủ động canh dần với các đầu cổ phiều tiềm năng cho nhịp mới.

Chú ý: BĐS (VIC, VHM, VRE), Ngân hàng (VCB, BID, TCB), Thực phẩm (DBC, SBT, GTN), Điện nước (GAS, PPC, POW), Du lịch giải trí (VJC), Bán lẻ (DGW), XD&VLXD (VCG, SNZ, DPG, CTR), Tài nguyên (HPG, HSG, DHC, NKG), Hóa chất (GVR, DPR, PHR, DGC), Bảo hiểm (BVH), Hàng cá nhân (PNJ, MSH), Hàng dịch vụ CN (VTP, PVT, AST), Y tế (DBD, IMP), Dịch vụ tài chính (HCM, VND), Ô tô phụ tùng (TCH, DRC, CTF).

Phái sinh chứng kiến phiên giảm chủ động để thu hẹp basis với chỉ số cơ sở. Basis đã không còn quá lớn và đây là lúc phù hợp để có một phiên đáo hạn không còn nhiều biến động! Đây là lúc phù hợp để chuyển sang kỳ hạn mới thay vì quan tâm đến kỳ hạn tháng 11 nữa.

Chứng quyền tràn ngập sắc đỏ, nhiều mã giảm sốc.

 

Lực Cầu trở lại trạng thái rơi và tạo đáy thấp mới. Cầu giảm chứng tỏ tiền tiếp tục rút khỏi thị trường. Cung hôm nay cũng không còn tăng nữa nhưng mức giảm hôm nay lại nhẹ hơn Cầu do đó trạng thái phân kỳ âm tiếp tục tái diễn. Khi Cung lớn hơn Cầu, cửa hồi phục luôn gặp nhiều trở ngại.

 

 

Chỉ báo Giá trị danh mục giảm nhẹ và có xu hướng test lại mức hỗ trợ tạo bởi đường xu hướng nối liền các đáy ngắn hạn gần đây. Khi đáy của đợt giảm này chưa được xác nhận thì chưa nên mở lại vị thế tích lũy cổ phiếu. Đương nhiên cũng chưa nên sử dụng công cụ margin để tránh rủi ro bất ngờ.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Hiện nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức 55% trên tổng tài sản hiện tại.

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống có khuyến nghị duy trì ở mức là 91% trên tổng sức mua tối đa tại HSC là 140%.

 

VN30 đã phản ảnh thực chất hơn diễn biến nội tại bên trong của mình. Cụ thể, cú dịch chuyển sâu trở lại về vùng Suy yếu của VN30 thể hiện động lực tăng tiếp tục mất dần.

Có lẽ việc Ngân hàng còn “thủ thế” được trong vùng Tăng mạnh là lực đỡ cuối cùng cho chỉ số đến thời điểm hiện tại. Chỉ số khó trông chờ nhiều với chỉ một trụ cột chính do đó thị trường đang có cớ để ép nền giá cổ phiếu về mức chiết khấu tốt hơn nhờ đó mới đủ sức kéo lực Cầu trở lại.

Duy trì quan điểm nên tập trung vào hoạt động củng cố sức đề kháng của danh mục hơn là mở rộng thêm vào lúc này.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Ngân hàng 21.74 VCB BID TCB  CTG ACB
Điện, nước & xăng  7.64 GAS PPC POW GEG BWE NT2
Du lịch và Giải trí 3.38 VJC  HVN SAS SCS
Công nghệ Thông tin 1.07   FPT CMG 
Truyền thông 0.6 VEF YEG 

Thị trường điều chỉnh khá mạnh và dòng tiền trong vùng tăng mạnh cũng co hẹp lại thể hiện ở số lượng ít ỏi nhóm cổ phiếu còn trong vùng Tăng mạnh. Trụ cuối cùng của thị trường có lẽ là Ngân hàng là điểm sáng còn lại gánh chỉ số. Nhóm cổ phiếu nên được chú ý trong vùng này gồm VCB, BID, TCB, GAS, PPC, VJC.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Hóa chất 2.21 GVR DGC PHR DPR DPM DCM AAA
Ô tô và phụ tùng 0.41 TCH CTF DRC CSM SRC

Hóa chất trở lại vùng Hồi phục vào phiên thị trường điều chỉnh mạnh có lẽ chưa mang tính thuyết phục. Dù sao đi ngược xu hướng chung chứng tỏ Hóa chất cũng có những nội lực mạnh cần chú ý.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Bất động sản 23.46 VHM VRE SDI KBC VIC KDH PDR
Dầu khí 2.95 PLX BSR PVC OIL PVD
Y tế 0.92 DBD IMP DVN TRA 

BĐS đánh dấu bước chuyển biến tiêu cực khi xuất hiện ở vùng Suy yếu với vị thế tiêu cực của VIC. Diễn biến này ảnh hưởng lớn đến xu thế tăng của chỉ số khi các trụ BĐS và Thực phẩm lần lượt rời khỏi vùng Tăng mạnh.

 

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Thực phẩm  14.7 SBT GTN DBC VNM SAB MSN 
Hàng & Dịch vụ  CN 7.45 REE PVT VTP AST  ACV VEA GEX 
Xây dựng và Vật liệu 3.23 VCG SNZ DPG CTR VGC VCS
Tài nguyên Cơ bản 2.45 HPG HSG DHC NKG POM VIS
Viễn thông 2.37   VGI
Bảo hiểm 1.65 BVH  PVI 
Bán lẻ 1.45 DGW  MWG FRT 
Dịch vụ tài chính 1.23 HCM VND SSI VCI E1
Hàng cá nhân & GD 1.1 PNJ MSH VGT VGG

Danh sách đang dài thêm với Vùng giảm mạnh đặc biệt với sự góp mặt của các “tân binh” đã lâu chưa quay lại vùng này như Bán lẻ, Viễn thông...

Nhóm cổ phiếu nên quan tâm trong vùng Giảm mạnh gồm SBT, GTN, DBC, REE, PVT, VTP, AST, VCG, SNZ, DPG, PNJ, MSH, TCH, CTF.

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.