Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 18.11.2019 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 18.11.2019

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỜ ĐỢI ĐIỂM NỔ MỚI !

Diễn biến thị trường tiếp tục xấu đi sau phiên hôm nay. Điểm cần chú ý nhất đó là sự lan tỏa của nhịp điều chỉnh đang rộng hơn và len lỏi vào cả những thành tố trụ cột tạo nên đợt tăng hiện tại. Cụ thể, vị thế của ngành Ngân hàng dù còn ở trong vùng Tăng mạnh nhưng đang yếu dần và đặc biệt VCB đang chuyển sang trạng thái tiêu cực ngắn hạn. BĐS cũng đang chịu sức ép tương tự trong đó VIC đang loay hoay ở mức hỗ trợ mạnh gần nhất mà chưa thể bật dậy. Có lẽ không ai mong muốn thị trường điều chỉnh sâu bằng người đang canh mua vào lúc này nhưng diễn biến ở các dòng trụ như phân tích ở trên đang hậu thuẫn cho một sự chờ đợi có ý mặc cả thêm mà chưa vội bắt đáy mù quáng. Cung Cầu đang tiếp tục giằng co để phân định khả năng áp đặt xu hướng mới cho chỉ số và dường như Cung chưa cạn kiệt còn Cầu thì vẫn còn nghiêng về bắt đáy chứ hoàn toàn chưa dám mua đuổi giá lên. Có cơ sở để giữ cổ phiếu còn nền tích lũy ở hỗ trợ mạnh lúc này và đẩy bớt đi các nhóm quá yếu, đề kháng kém với đà giảm của chỉ số. Vị thế mua mới vẫn ở thế quan sát tránh manh động vội vàng. 

Chú ý: BĐS (VIC, VHM, VRE, KDH), Ngân hàng (BID, TCB), Thực phẩm (DBC, SBT, GTN), Điện nước (GAS, PPC, POW), Du lịch giải trí (VJC), CNTT (CMG), Bán lẻ (DGW), XD&VLXD (VCG, SNZ, DPG, CTR), Tài nguyên (HPG, HSG, DHC, NKG), Hóa chất (DPR, NHH, DGC), Bảo hiểm (BVH), Hàng cá nhân (PNJ, MSH), Hàng dịch vụ CN (VTP, PVT, AST), Y tế (DBD, DHG), Dịch vụ tài chính (HCM, VND), Ô tô phụ tùng (TCH, CTF).

Phái sinh giảm có volume thủng nền 932 cùng thanh khoản khá lớn! Như vậy, nhóm phái sinh có thể dần bị ảnh hưởng tiêu cực từ hiện tượng giảm mạnh của thị trường cơ sở. Kỳ đáo hạn sắp đến, xu hướng hội tụ là tất yếu và với basis đang vênh nhiều có thể là sự bất lợi cho phe Long lúc này.

 

Lực Cầu và Cung đều xì hơi cùng chiều giảm của phiên hôm nay. Cầu giảm đương nhiên do chưa đủ cơ sở để nhập hàng lúc này còn Cung giảm chủ yếu do lực Bán ra đang được xả khá mạnh do đó Cung tiềm tàng cũng hạ nhiệt. Đà lan tỏa được đưa về mức thấp nhất kể từ Tháng 9 (38%) cũng thể hiện rõ sự rút chạy của dòng tiền khỏi thị trường và đương nhiên càng sát mức đáy (20%) sẽ càng tăng khả năng sớm có hồi!

 

Chỉ báo Giá trị danh mục đã rơi sát về mức hỗ trợ tạo bởi đường xu hướng nối liền các đáy ngắn hạn gần đây. Như vậy, có khả năng xuất hiện lực đỡ về kỹ thuật trước tiên. Tuy nhiên, chưa đủ cơ sở để xác nhận đây là vùng đáy do đó vẫn nên tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để giảm tỷ trọng nhóm cổ phiếu yếu và chưa nên mở vị thế mới. Công cụ margin cũng nên hạn chế sử dụng.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Hiện nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị giữ tỷ trọng cổ phiếu chỉ còn ở mức 42% trên tổng tài sản hiện tại.

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống có khuyến nghị duy trì ở mức là 57% trên tổng sức mua tối đa tại HSC là 140%.

 

Đường đi của VN30 bắt đầu cho thấy sự lo ngại về xu hướng ngắn hạn. VN30 chính thức rời khỏi vùng Tăng mạnh và rơi vào vùng Suy yếu. Đây là tín hiệu xác nhận hiện tượng mất động lực tăng sau hơn 01 tháng tích cực. Chưa xác nhận chỉ sổ từ đây sẽ tuột dốc nhưng có lý do để chậm lại với các hoạt động giải ngân mới. Điểm tích cực nhất đó là Ngân hàng và BĐS dù đang chịu áp lực bán mạnh nhưng chưa đến mức gây sập gãy xu thế tăng. Do đó vẫn giữ được tâm lý thị trường chưa rơi vào trạng thái hoảng loạn bán tháo. Nếu như điều này không xảy ra thì ít nhất vẫn có lý do để nắm giữ các cổ phiếu còn có nền giá hỗ trợ, dư địa hấp dẫn và mô hình chưa hoàn thiện.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Bất động sản 23.68 VIC VHM VRE SDI DXG NLG 
Ngân hàng 21.59 BID TCB  VCB CTG ACB
Điện, nước & xăng  7.74 GAS PPC POW GEG BWE TDM
Du lịch và Giải trí 3.35 VJC  HVN SAS SCS
Công nghệ Thông tin 1.08 CMG  FPT VEC 
Y tế 0.93 DHG DBD IMP DVN TRA 

Các biểu hiện suy yếu đang chớm xuất hiện. Ngân hàng yếu đi khi VCB không còn ở trạng thái tích cực, diễn biến hy vọng không lan sang các cổ phiếu cùng ngành. Điều này được xác nhận nếu Ngân hàng chính thức rơi khỏi vùng Tăng mạnh. Nhóm cổ phiếu nên được chú ý trong vùng này gồm VIC, VHM, VRE, VCB, BID, TCB, ACB, GAS, PPC, VJC, HVN.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Tài nguyên Cơ bản 2.47 HPG HSG DHC NKG POM VIS

Chỉ duy nhất ngành tài nguyên còn trụ tại vùng này. Do đang ở giai đoạn đầu xuất hiện tại đây nên Tài nguyên cần nhiều nỗ lực neo ở vùng này mới có thể cải thiện góc hấp dẫn của dòng tiền với ngành.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Dầu khí 2.94 PLX BSR PVS  OIL PVD
Truyền thông 0.58 VEF YEG 

Ngày càng nhiều nhóm cổ phiếu rơi vào vùng Suy yếu. Đây là vùng nhạy cảm nên hành động thận trọng và canh trong nhịp hồi yếu để cơ cấu giảm bớt tỷ trọng với nhóm mất hỗ trợ ngắn hạn.

 

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Thực phẩm  14.67 SBT GTN DBC VNM SAB MSN 
Hàng & Dịch vụ  CN 7.41 PVT VTP AST  ACV VEA GEX 
Xây dựng và Vật liệu 3.23 VCG SNZ DPG CTR VGC VCS
Viễn thông 2.37   VGI
Hóa chất 2.19 DGC NHH DPR PHR DPM DCM 
Bảo hiểm 1.66 BVH  PVI 
Bán lẻ 1.46 DGW  MWG FRT 
Dịch vụ tài chính 1.23 HCM VND SSI VCI E1
Hàng cá nhân & GD 1.06 PNJ MSH VGT STK
Ô tô và phụ tùng 0.41 TCH CTF DRC CSM

Áp lực gia tăng khiến xuất hiện thêm nhiều nhóm ngành rơi vào vùng Giảm mạnh. Đây là đợt giảm đáng chú ý khi ngay cả một số nhóm khỏe như Bán lẻ (MWG) cùng đã phải chịu chỉnh về vùng này. Nhìn chung chưa có nhiều cở hội mua bán tích cực tại vùng này đặc biệt là khi thị trường chưa xác nhận đáy ngắn hạn.

Nhóm cổ phiếu nên quan tâm trong vùng Giảm mạnh chủ yếu là các nhóm đang dần tạo nền chặt chẽ, chờ thời cơ có tiền quay lại để hồi phục gồm SBT, GTN, DBC, PVT, VTP, AST, VCG, SNZ, DPG, PNJ, MSH, TCH, CTF.

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.