Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 11.06.2020 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 11.06.2020

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Resear20

ƯU TIÊN QUẢN TRỊ RỦI RO, CHỈ GIỮ LẠI NHÓM CỔ PHIẾU ĐỦ SỨC KHÁNG ĐÀ GIẢM

Sau 02 tháng liền giao dịch tích cực, phiên giảm hôm nay gây sốc lớn cho nhà đầu tư về cách nó ập đến và lý do nó xảy ra. Khoan chưa đưa ra một đáp án nào giải thích cho cú giảm này nhưng rõ ràng thị trường đã và đang rất mong manh để có thể dễ dàng xảy ra điều chỉnh. Cách giảm hôm nay cũng khó có thể đỡ được khi sự đồng thuận trên nhóm cổ phiếu trụ ở mức rất cao với gần như tất cả nhóm cổ phiếu trong rổ VN30 đều ủng hộ chiều giảm. Như vậy, trước mắt thị trường cần sớm tìm được điểm hỗ trợ cho mình và quá trình này cũng cần sự ủng hộ từ phía các cổ phiếu trụ thông qua việc dừng giảm thêm trong các phiên tới. Điều này phải được thực hiện quyết liệt thì mới sớm vá lại được sư mong mạnh của thị trường lúc này. Hoặc tiêu cực hơn, nhóm trụ sẽ vẫn rơi nhưng với gia tốc mạnh thì quá trình rơi dù sâu nhưng sẽ nhanh kết thúc hơn. Dù sao thì đây không còn là lúc để tháo chạy bằng mọi giá mà nên bình tĩnh chọn lọc lại danh mục và ưu tiên các nhịp hồi kỹ thuật sắp tới để thanh lý nhóm cổ phiếu quá yếu trước tiên.

Chú ý: Thực phẩm (VNM, QNS), BĐS (VHM, KDH), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VPB, TCB, ACB), Hóa chất (GVR, PHR, DPM, DCM), Du lịch (VJC, HVN, SAS, SCS), Viễn thông (VGI), CNTT (FPT), Điện nước (PPC, BWE, TDM), Hàng dịch vụ (ACV, VEA, VTP), VLXD (VGC, SNZ, HT1), Bán lẻ (FRT, DGW, HTM).

Phái sinh phản ứng yếu ớt tại vùng 825 khiến cho bên Short lấy lại được lợi thế áp đảo. Ngoài ra sự sụt giảm mạnh tại thị trường cơ sở cũng góp phần tạo động lực cho phe Short tự tin và quyết liệt hơn. Mục tiêu gần của đợt giảm nay tập trung tại vùng 780.

Chứng quyền  giảm sốc với sắc đỏ bao trùm. Tuy vậy, thanh khoản & GTGD cao đang cho thấy dòng tiền duy trì tích cực, có nhiều sự trao đổi kỳ vọng giữa các bên.  Hôm nay, nước ngoài duy trì bán ròng. Tập trung bán mạnh vào nhóm CW CHDB2001, CVJC2001 & CVRE2001/3.

 

Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh đưa giá về vùng hỗ trợ mạnh, chưa nên bắt đáy ngay. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu có nền giá và còn dư địa & reward/risk tốt.

Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu trong đợt giảm để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ và sẽ tận dụng các nhịp hồi kỹ thuật để thoát vị thế ở mức giá tốt nhất.

 

Đường Cầu hôm nay vẫn tăng dù chỉ số thị trường đóng cửa giảm mạnh cho thấy lực cuốn tiền vào thị trường là rất lớn. Điểm trừ của phiên là lực Cung tăng quá mạnh, vượt trội hơn hẳn lực Cầu do đó xu thế giảm vẫn do bên Cung quyết định. Đường Cầu tăng nhưng chỉ báo Đà lan tỏa lại giảm mạnh chứng tỏ dòng tiền hôm nay vào thị trường chủ yếu hướng đến nhóm penny và vốn hóa vừa. Nói một cách khác cú giảm hôm nay đến từ sự đồng thuận thất thủ của nhóm cổ phiếu trụ do đó chỉ số dễ dàng rơi với độ dốc lớn.

 

 

Chỉ báo Giá trị Danh mục xuất hiện nhịp hồi phục trong phiên hôm nay. Tuy nhiên kỳ vọng chỉ báo này bẻ gãy đường xu thế giảm từ đỉnh 01 tháng vẫn chưa đạt. Do đó, việc gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu lúc này là chưa phù hợp.

 

 

 

 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 19% trên tổng tài sản.

 

 

 

 

Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 0% trên tổng sức mua tại HSC là 140%. Hạn chế sử dụng thêm đòn bảy tài chính để giao dịch lúc này.

 

Đường đi của Vn30 đang chuyển hướng tương đối nhanh theo chiều đuối dần. Mặc dù vẫn còn sự hiện diện cuả 02 nhóm cổ phiếu dẫn dắt là Ngân hàng và Thực phẩm trong vùng Tăng mạnh nhưng sự dịch chuyển của 02 nhóm này cũng đang yếu đi sau phiên hôm nay cũng là một tín hiệu cảnh báo. Trường hợp xấu đó là các nhóm này lần lượt rời khỏi vùng Tăng mạnh và sang các vùng như Suy yếu thì rủi ro điều chỉnh giảm của chỉ số sẽ có nguy cơ kéo dài thêm.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Ngân hàng 24.39 VCB BID CTG TCB  VBB
Thực phẩm  14.87 VNM SAB MCH HNG  BHN MPC
Truyền thông 0.61 VEF YEG 

Vẫn còn sự hiện diễn của 02 nhóm ngành dẫn dắt là Ngân hàng và Thực phẩm tại đây, phần nào giúp thị trường có thêm hy vọng về khả năng sớm kết thúc đợt giảm nay. Theo đó, các nhóm này phải nhanh chóng phục hồi trở lại hoặc ít nhất là hồi phục xen kẽ nhau để hỗ trợ chỉ số sớm lấy lại sự cân bằng

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

       

 

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Hàng & Dịch vụ CN 7.48 ACV VEA VTP GEX PAN PVT
Viễn thông 2.55 FOX ABC MFS VGI
Hóa chất 2.38 GVR PHR LTG DCM  HVT NNG
Dịch vụ tài chính 1.3 SSI HCM E1 VCI TVC IVS
Công nghệ Thông tin 1.12 CMG  FPT CMG SAM 

Khá nhiều nhóm ngành lọt vào vùng Suy yếu cho thấy độ rộng của đợt giảm là khá toàn diện. Nếu danh mục nắm giữ có cổ phiếu đang ở vùng Suy yếu thì nên cân nhắc chọn lọc lại danh mục vì vùng Suy yếu khá nhạy cảm do chứa đựng cả nhóm ngành đang điều chỉnh lành mạnh để tăng tiếp và nhóm còn lại đang đuối dần và chuẩn bị đứng trước áp lực Bán lớn.

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Bất động sản 21.73 VHM BCM KDH KBC VIC VRE PDR
Điện, nước & xăng  6.56 POW BWE QTP GEG VSH
Tài nguyên Cơ bản 3.2 MSR  HPG DHC
Du lịch và Giải trí 3.05 VJC HVN SAS SCS TCT DTI
Xây dựng và Vật liệu 3.11 VGC SNZ HT1 VCS CII
Dầu khí 2.46 PVS PVD BSR OIL PLX
Bảo hiểm 1.45 PVI BMI  BIC PTI
Bán lẻ 1.21 FRT DGW HTM MWG BTT
Hàng cá nhân & GD 1.07 VGG STK TCM GMC LIX STK
Y tế 1.03 DHG PME DCL IMP  DBD TRA
Ô tô và phụ tùng 0.44 DRC HHS TMT HAX SVC CTF

Danh mục vùng Giảm mạnh lại lớn dần lên trong đó có cả sự có mặt của nhóm dẫn dắt là BĐS khiến cho kỳ vọng dòng tiền luân chuyển sang ngành này trở nên khá xa vời.

>> Xem các báo cáo phân tích mới nhất ngày hôm nay tại đây

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.