Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 13.12.2019 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 13.12.2019

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TẾT THẬT ẤM ÁP NẾU CÓ BÁNH TRƯNG...

Kết phiên cuối tuần chỉ số tụt giảm hơi mạnh tuy nhiên nhìn tổng thể đã có thì tuần này là tích cực. Điều này cũng được thể hiện ở diễn biến phía bên trong của dòng tiền khi đã xuất hiện sự manh nha của dòng cổ phiếu trụ. Không ai khác chính là Ngân hàng (VCB, BID), đang nhanh chóng lấp lại khoảng giảm trước đó và gián tiếp tác động đẩy chỉ số phục hồi. Do mới ở những pha đầu tiên của quá trình hình thành đáy do đó dòng tiền vẫn rất rụt rè thể hiện qua mức thanh khoản khiêm tốn. Không còn nhiều sự bi quan nhưng sự nghi ngờ vẫn còn lớn do đó các giao dịch mua vẫn có nhiều cơ hội để gom ở mức giá triết khấu trong phiên giảm thay vì vội vàng lao lên khi giá phục hồi. Duy trì hành động giảm bớt nhóm cổ phiếu yếu kém khi không tận dụng được nhịp hồi hiện tại của chỉ số để nhanh chóng lấy lại vị thế tích cực ngắn hạn.

Chú ý: Du lịch (VJC, SAS), Tài nguyên (HPG, HSG, NKG), Ô tô phụ tùng (TCH, DRC, CTF, HAX), CNTT (FPT), Y tế (DBD, DCL, IMP), BĐS (VRE, KDH, PDR), Ngân hàng (VCB, BID, HDB), Thực phẩm (SBT, GTN), Điện nước (PPC), XD&VLXD (VCS, HT1, PTB), Hàng dich vụ CN (AST), Bán lẻ (HTM), Hàng cá nhân (PNJ).

Phái sinh có phản ứng đuối sức khi chưa vượt lại trên mức 885, phe Long tạm dừng mở mới nếu 885 chưa được xác nhận bị xuyên phá. 

Chứng quyền được bao trùm bởi sắc xanh tuy nhiên nền thanh khoản vẫn giữ ở mức thấp.

 

Chỉ báo xác suất đầu tư ngắn hạn trở lại phân kỳ dương là tín hiệu tích cực. Lực Cầu vọt lên trên đương Cung trong một phiên chỉ số giảm là động thái mua gom khá rõ khi giá có mức triết khấu trở lại. Đáng chú ý là lực Cầu đang rướn lên vượt mực đỉnh 02 tuần gần nhất, một dấu hiệu của lực Mua đang mạnh lên. Xu thế của chỉ số chưa chịu nhiều áp lực nếu lực Cầu vẫn duy trì được trạng thái này trong các phiên tới.

 

 

Chỉ báo Giá trị danh mục chỉnh nhẹ và vẫn giữ được phần lớn mức tăng từ đáy 01 năm. Khả năng giải ngân dần vẫn đang duy trì tuy nhiên công cụ margin hiện chỉ nên sử dụng ở mức thấp, tránh lạm dụng tại thời điểm này.

 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Hiện nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị giữ tỷ trọng cổ phiếu được nâng lên mức 29% trên tổng tài sản hiện tại.

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống có khuyến nghị trở lại mức 0% trên tổng sức mua tối đa tại HSC là 140%.

 

Chỉ số sẽ hưởng lợi dần khi có xuất hiện sự khởi sắc của nhóm cổ phiếu trụ. Cập nhật lúc này, Ngân hàng đang từng bước trở thành trụ khi đang di chuyển dần vào vùng Hồi phục. Còn quá sớm để xác nhận đây là trụ vì vùng Tăng mạnh mới là điểm đến mục tiêu của quá trình trở lại của dòng cổ phiếu dẫn dắt. BĐS tụt lùi gây thất vọng về tiềm năng là dòng trụ tiếp theo. Không bi quan nhưng với diễn biến trên xu thế hồi phục sẽ còn chậm và còn chịu nhiều thử thách.

Vị thế mua có thể khởi động dần, bám sát theo quá trình dòng cổ phiếu dẫn dắt dần xác nhận đáy ngắn hạn để gia tăng dần tỷ trọng cổ phiếu.

 

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Du lịch và Giải trí 3.44 VJC SAS HVN SCS 
Tài nguyên Cơ bản 2.61 HPG HSG NKG MSR VIS DHC
Ô tô và phụ tùng 0.46 TCH DRC CTF HAX CSM SRC

Số lượng ngành đang vận động nổi trội vẫn rất thấp chỉ với 03 ngành chính Du lịch, Tài nguyên và Ô tô phụ tùng. Việc liên tục nằm trong nhóm Tăng mạnh trong một giai đoạn dài, ngay cả khi thị trường còn yếu khiến nhóm này sẽ gặp nhiều khó khăn khi thị trường đang chờ xác nhận khả năng hồi phục trở lại. Vì vậy áp lực điều chỉnh có thể quay lại với nhóm trong vùng tăng mạnh để “đồng pha” trở lại với diễn biến chung của thị trường. Đường nhiên đây là cơ hội tích lũy với nhóm được coi là khỏe nhất thị trường mà vẫn còn dư địa tăng.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Ngân hàng 22.04 VCB BID HDB NVB TCB CTG MBB
Công nghệ Thông tin 1.13 FPT SAM CMG ITD
Y tế 0.94 DCL IMP DVN DHT

Ngân hàng chính thức di chuyển vào vùng Hồi phục, đánh dấu bước đột phá ban đầu trong những nỗ lực trở lại vị thế dẫn dắt dòng tiền lớn. Vị thế này thực sự được xác nhận bền vững khi Ngân hàng đi sâu vào vùng Tăng mạnh, chỉ số sẽ hưởng lợi bởi lực đỡ từ ngành.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Hóa chất 2.14 DGC DPR TRC HAI PHR GVR AAA
Công nghệ Thông tin 1.1 SAM FPT CMG 
Truyền thông 0.58   VEF YEG 

Hành động với nhóm trong vùng Suy yếu nên ưu tiên canh các cơ hội hồi phục kỹ thuật để thoát vị thế và chỉ nên quay lại khi ngành đủ sức quay về vùng Tăng mạnh.

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Bất động sản 23.69 VRE KDH PDR SDI VIC VHM NVL
Thực phẩm  14.3 GTN  VNM SAB MSN 
Hàng & Dịch vụ CN 7.63 AST REE  ACV GEX GMD 
Điện, nước & xăng  7.47 PPC  GAS POW NT2
Xây dựng và Vật liệu 3.22 VCS HT1 PTB DNP  ROS VCG VGC 
Dầu khí 2.79   BSR PVS PVD
Hóa chất 2.16 DGC DPR TRC HAI PHR GVR AAA
Viễn thông 2.22 ABC VGI 
Bảo hiểm 1.59   BHV PVI 
Bán lẻ 1.45 HTM MWG DGW FRT 
Dịch vụ tài chính 1.25 VND FIT TVS  SSI HCM E1
Hàng cá nhân & GD 1.07 PNJ VGT MSH VGG STK
Truyền thông 0.55   VEF YEG 

Vùng Giảm mạnh chưa xuất hiện thêm tín hiệu cải thiện của nhóm cổ phiếu trụ còn lại gồm BĐS hay Thực phẩm. Theo đó, sự đóng góp của dòng trụ vào động lực tăng của thị trường chỉ trông chờ vào nhóm Ngân hàng, tốc độ bứt phá của chỉ số cũng sẽ chậm và độ mạnh ở mức trung bình.

Nhóm cổ phiếu nổi bật trong vùng Giảm mạnh gồm VRE, PDR, KDH, SBT, GTN, VHC, REE, AST, PPC, VCS, HT1, PTB, DPR, TRC, HTM, PNJ.

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.