Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 17.02.2020 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 17.02.2020

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

BỔN CŨ SOẠN LẠI, CHƯA THỂ RỜI MẮT KHỎI NHÓM NGÂN HÀNG!

Càng ngày biến động trong phiên càng hẹp. Các nến Doji xuất hiện ngày một nhiều khi chỉ số tiệm cận vùng kháng cự mạnh. Mặc dù chưa có bất kỳ tín hiệu canh báo giảm nhưng những gì chỉ số đang thể hiện như đang chờ đợi một ngòi nổ mới thay vì liên tục quanh quẩn toàn các cổ phiếu Ngân hàng làm nòng cốt. Nếu chỉ số từ đầy điều chỉnh có lẽ cũng không phải là điều quá xấu và đặc biệt sẽ không sâu vì với mức đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn hiện tai ở mức 32%, áp lực giảm sẽ là không nhiều. Chủ yếu cú giảm này sẽ tập trung chủ đạo vào nhóm đã tăng tốt nhịp 02 tuần qua điển hình như Ngân hàng và các mã hồi kỹ thuật. Với góc nhìn đó, việc nhìn nhận đợt điều chỉnh nếu có sắp tới sẽ vẫn là cơ hội nhiều hơn là sự hoảng loạn hay bi quan. Liệu thị trường có thay đổi khẩu vị mới hay tiếp tục là Ngân hàng dẫn sóng có lẽ câu trả lời cho tới thời điểm hiện tại vẫn xoáy quanh mức chỉnh sắp tới của nhóm Ngân hàng là bao nhiêu mà thôi!

Chú ý: Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, HDB, ACB, MBB, TCB), Viễn thông (VGI), Y tế (DHG, IMP, DVN, DCL), Ô tô phụ tùng (HHS), BĐS (VHM, PDR, VPI), Điện nước (PPC, NT2, HND, QTP), XD&VLXD (VCS, CTR), Bán lẻ (DGW)

Phái sinh đóng cửa lấp lửng phía trên mức 860 va mức hỗ trợ này đã chặn đà giảm của chỉ số trong suốt 02 phiên vừa qua. Do đó nếu chưa thể đục thủng 860, phe Short vẫn chưa có lợi thể để bùng nổ. Chỉ còn 3 phiên nữa là tới kỳ đáo hạn. Các vị thế giao dịch cần dịch chuyển dần sang kỳ hạn mới do basis đang ngày càng thu hẹp và chênh lệch kiếm lời không còn hấp dẫn nhiều với kỳ hạn Tháng 2 nữa!

Chứng quyền vẫn nghiêng về chiều giảm với độ rộng có phần tiêu cực và thanh khoản rất thấp. Các CW của ROS, VJC, STB, DPM, VIC.

Trong phiên hôm nay đến lượt Cầu đổi trạng thái với Cung. Cụ thể Cầu hôm nay giảm rõ trong khi Cung đi ngang, dẫn đến việc 02 đường hội tụ. Mỗi lẫn 02 chỉ báo này chạm nhau thì diễn biến ngắn hạn là có biến động lớn. Đáng chú ý là vị thế đường Cầu hôm nay tiếp tục giảm trong mạch 04 phiên liên tục là điều đáng cẩn trọng và vẫn cho thấy việc giảm hiện tại do đường tiền đã đạt ngưỡng (20%). Do đó nên thận trọng nếu như đường tiền quá yếu và tiếp tục rút lui một cách rõ rệt hơn nữa thì lúc đó Cung sẽ có cơ hội để áp đặt xu thế giảm ngắn hạn.

 

 

Chỉ báo Giá trị danh mục chỉ gẫn như bất động đặc biệt là chưa tạo được đột biến bứt phá trước ngưỡng kháng cự đang đối diện. Mặc dù vậy, ở góc hỗ trợ, chỉ báo giá trị danh mục vẫn đang nằm trên đường xu hướng hồi phục từ Tháng 12/2019 do đó việc giữ nguyên tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục vẫn có thể được duy trì!

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Theo đó, hiện nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị giữ tỷ trọng cổ phiếu tương ứng ở mức 30% trên tổng tài sản hiện tại.

 

 

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống tiếp tục khuyến nghị chưa nên sử dụng công cụ margin lúc này.

 

 

 

Các nhóm ngành hấp dẫn giờ cũng đã lộ diện trong 02 tuần hồi phục của chỉ số. Có thể thấy số lượng này không nhiều chủ yếu xoay quanh nhóm Ngân hàng và một số lẻ những ngành có trọng số nhỏ như Viễn thông hay Ô tô phụ tùng. Với một nội lực như vậy chắc hẳn diễn biến của thị trường cũng khó có thể mạnh mẽ tăng giá mà không sớm điều chỉnh. Thực tế việc giảm trở lại lúc này cũng là hợp lý và quan trọng là giúp dòng tiền ngắn hạn tái khẳng định sự tự tin với các danh mục đang nắm giữ. Đây cũng là thời điểm quan sát liệu dòng tiền có thay đổi “khẩu vị” hay không hay vẫn chỉ là Ngân hàng làm nòng cốt!?

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Ngân hàng 25.58 CTG VPB ACB HDB VCB BID EIB 
Viễn thông 2.53 VGI PIA
Ô tô và phụ tùng 0.61 HHS DRC CSM

Ngân hàng duy trì hiện tượng phân hóa và đến phiên hôm nay không còn nhiều sự bứt phá mới mẻ nào đối với ngành này. Thiếu vắng tiếng nói của ngành dẫn dắt dòng tiền lo ngại thị trường điều chỉnh vẫn có cơ sở, tạo ra sự cẩn trọng đối với các giao dịch mở vị thế mới.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

       

 

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

       

 

 

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Bất động sản 23.01 VHM PDR VPI CSC VIC VRE NVL
Thực phẩm  13.24 SBT QNS GTN MPC VNM SAB MSN 
Hàng & Dịch vụ CN 6.82 VTP ACV VEA REE 
Điện, nước & xăng  7.03 PPC HND NT2 QTP GAS POW GEG 
Du lịch và Giải trí 3.02   VJC HVN SCS
Xây dựng và Vật liệu 2.99 VCS CTR CTD SNZ VCG VGC HT1
Dầu khí 2.71 BSR PLX PVS PVD
Tài nguyên Cơ bản 2.63 NBC DLG HPG HSG DHC 
Hóa chất 1.92 GVR PHR AAA DPM DGC DPR
Bảo hiểm 1.5   BVH PVI BIC
Bán lẻ 1.43 FRT DGW  MWG HTM
Dịch vụ tài chính 1.29 EVF FTS TVC HCM E1 SSI 
Hàng cá nhân & GD 1.13 VGT STK TNG TCM PNJ VGG 
Công nghệ Thông tin 1.1 SAM ELC FPT CMG 
Y tế 0.95 DHG DVN IMP DCL TRA DMC
Truyền thông 0.48 YEG  VEF 

Ngành Y tế chính thức rơi trở về vùng Giảm mạnh sau khi chuyển động tại vùng Hồi phục được khoảng 02 tuần liên. Ngành Tài nguyên là ngành tiếp theo cũng góp mặt tại vùng Giảm mạnh. Điểm chung của 02 ngành này đó là đều suy yếu dần và mất đà tăng giá. Trong khi Y tế chưa thực sự tạo được sức hút bền bỉ thì ngành Tài nguyên để mất dần sự hấp dẫn của mình sau thông tin mở rộng khu CN Dung Quất của HPG.

Sự chú ý hiện tại đang dồn vào các nhóm BĐS, Điện, XD&VLXD, Hàng cá nhân.

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.