Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 17.06.2020 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 17.06.2020

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Resear20

ĐẾN HẸN LẠI LÊN - LIỆU CÓ XUÔI CHÈO MÁT MÁI ?!

Đối diện phiên đáo hạn phái sinh kỳ hạn Tháng 6, một bầu không khí trầm lắng đang tồn tại trên thị trường cở sở. Mặc dù với vai trò là thị trường kỳ vọng nhưng rõ ràng những biến động gần đây tại thi trường phái sinh, đặc biệt là các phiên đáo hạn là cực kỳ khó lường. Chính vì vậy, dòng tiền có lý do để chưa hành động trong những phiên gần đây đặc biệt là chiều mua. Kết phiên hôm nay, quá trình điều chỉnh đang diễn ra được đánh giá là lành mạnh do đó hành động bán tháo rút lui khỏi thị trường chưa thể bùng nổ, ngoại trừ tâm lý chốt lời ở giá cao đang ngày càng lớn. Các nhóm cổ phiếu trụ cũng chưa ở trạng thái nguy hiểm để từ bỏ vai trò hỗ trợ thị trường và chỉ số. Như vậy, trạng thái điều chỉnh hiện tại được đánh giá là cần thiết, giúp thị trường xả áp một cách có hiệu quả, tạo tiền đề cho thị trường có điều kiện tích lũy vùng nền mới trước khi có thể tiến xa hơn.

Chú ý: Thực phẩm (VNM, HNG, QNS), Ngân hàng (VCB, CTG, BID, HDB), BĐS (VIC, VHM, VRE), Hóa chất (GVR, PHR, DCM), Du lịch (SCS), Tài nguyên (HPG, HSG, DHC),   Điện nước (BWE, TDM), Hàng dịch vụ (ACV, VEA, VTP), VLXD (VGC, BMP, NTP), Bán lẻ (HTM).

Phái sinh có những thời điểm như bất động khi bị kẹp trong một biến độ hẹp. Hiện mức basis đang dương gần +10 điểm. Hiện tượng này hiếm khi xảy ra và nó đang cho thấy kỳ vọng thị trường trong tháng 6 là chưa quá bi quan. Tuy nhiên thị trường phái sinh chỉ là nơi tham chiếu, biến động tại thị trường cơ sở lại phụ thuộc vào diễn biến cổ phiếu do đó phe Long nên hết sức cẩn trọng đặc biệt là vào phiên đáo hạn ngày mai.

Chứng quyền   chìm trong sắc đỏ. Đáng chú ý là thanh khoản & GTGD tăng nhẹ đi ngược với diễn biến của CKCS. Hôm nay, nước ngoài trở lại mua ròng, tập trung mua mạnh vào nhóm CVRE2001/3/4.

Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh đưa giá về vùng hỗ trợ mạnh, chưa nên bắt đáy ngay. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu có nền giá và còn dư địa & reward/risk tốt.

Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu trong đợt giảm để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ và nhóm yếu sẽ tận dụng các nhịp hồi kỹ thuật để thoát vị thế ở mức giá tốt nhất.

 

Đường Cầu và Cung tiếp tục điều chỉnh giảm sang phiên thứ 04 liên tiếp. Đường Cầu hôm nay vẫn giảm trong khi đó chỉ báo Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn và vốn hóa cũng giảm nhẹ, chỉ có nhóm vốn hóa nhỏ là đứng yên. Như vậy có thể thấy tiền hôm nay vẫn chưa quay lại thị trường và chưa hưởng ứng với phiên điều chỉnh hôm nay mà chỉ tạo ra sóng tại nhóm penny. Sau phiên kéo mạnh tại nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn ngày hôm qua thì hôm nay nhóm nay cũng giảm trở lại cho thấy lực đỡ từ nhóm này đối với chỉ số cũng đang yếu đi. Không còn hiện tượng đồng thuận kéo trụ, thị trường như đang khựng lại chờ đợi một tín hiệu để xác lập xu thế mới. Dù sao hành động kéo trụ vẫn là một trong những hành động dễ nhất, nhanh nhất và ít tốn chi phí nhất để hỗ trợ chỉ số thị trường. Do đó kỳ vọng này sẽ vẫn được nuôi dưỡng nếu như thị trường vẫn muốn nối dài nhịp tăng hiện tại.

 

 

Chỉ báo Giá trị Danh có sự khựng lại trong phiên hôm nay nhưng vẫn trong một xu thế tăng mạnh. Ngoài việc chỉ bảo này đã vượt khỏi đường xu thế giảm từ đỉnh 01 tháng thì nó đang hướng đến mức cản tiếp theo ở gần đỉnh mới cao hơn. Điều đó hàm ý tới việc gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu đang được định hướng trở lại nhưng ở canh tích lũy dần tại các nhịp chỉnh mạnh tiếp theo.

 

 

 

 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 39% trên tổng tài sản.

 

 

 

 

Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 46% trên tổng sức mua tại HSC là 140%. Hạn chế sử dụng thêm đòn bảy tài chính để giao dịch lúc này.

 

VN30 không có nhiều thay đổi về vị thế cũng như xu hướng dịch chuyển sau phiên giao dịch hôm nay. Có thể thấy sự giằng co và không có đột biến nào như kỳ vọng tại nhóm cổ phiếu dẫn dắt trong đó nhóm Thực phẩm đang được kỳ vọng nhanh chóng trở lại vùng Hồi phục để tạo thêm lực đỡ cho chỉ số.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Ngân hàng 23.65 VCB CTG BID HDB  MBB TPB
Hàng & Dịch vụ CN 8.07 ACV VEA VTP  REE GEX
Công nghệ Thông tin 1.14 SAM FPT CMG 
Truyền thông 0.66 VEF YEG 

Nhóm Ngân hàng là ngôi sao hy vọng cuối cùng trong vùng Tăng mạnh. Do đó thị trường sẽ tập trung quan sát nhiều hơn với tín hiệu từ nhóm Ngân hàng để duy trì sự tự tin cho các giao dịch trong ngắn hạn. Đến phiên hôm nay VCB đã có những nỗ lực tăng giá nhưng chưa thực sự thuyết phục cần có thêm sự xác nhận. Dù sao vẫn còn ngành Ngân hàng là trụ trong vùng Tăng mạnh thì thị trường ít nhiều vẫn có được sự hỗ trợ ngắn hạn. Thị trường vẫn cần thêm sự đồng thuận của các dòng cồ phiếu trụ mới nhanh chóng đưa chỉ số trở lại với đà tăng trước đó.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Hóa chất 2.45 GVR PHR LTG DCM  AAA PLC

Chỉ còn Hóa chất là nhóm duy nhất tru lại được ở vùng Hồi phục. Rõ ràng đà tăng của nhóm này đang rất mạnh và đang được sự hậu thuẫn của dòng tiền.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Dịch vụ tài chính 1.3 SSI VND FIT IBC HCM E1 VCI

Trong nhóm Dịch vụ tài chính đã có thêm SSI lấy lại được tín hiệu tích cực.

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Bất động sản 21.4 VHM VRE NVL KDH NLG VIC VPI HPX
Thực phẩm  14.2 VNM MCH HNG QNS SAB MSN
Điện, nước & xăng  7.17 POW BWE QTP PGV
Tài nguyên Cơ bản 3.25 HSG MSR NKG HPG DHC
Du lịch và Giải trí 3.01 HVN SAS SCS VJC OCH
Xây dựng và Vật liệu 3.54 VCG VGC BMP NTP  CTD CII
Viễn thông 2.52 FOX ABC  VGI
Dầu khí 2.41 BSR OIL PVC PLX PVS PVD
Bảo hiểm 1.42 BMI PTI  BIC PVI
Bán lẻ 1.24 HTM SBV MWG FRT 
Hàng cá nhân & GD 1.04 LIX TCM GMC MSH VGG
Y tế 1.05 PME IMP DCL  TRA DMC
Ô tô và phụ tùng 0.42 HHS TMT HAX DRC CTF

Mặc dù số lượng nhóm ngành trong vùng Giảm mạnh vẫn còn rất lớn nhưng đã có sự cải thiện về hướng di chuyển của một số nhóm gồm Tài nguyên, XD&VLXD, Y tế, Bán lẻ. Đặc biệt sự cải thiện cũng xuất hiện ở nhóm trụ là Thực phẩm là tín hiệu kỳ vọng cho những hỗ trợ cho chỉ số thị trường trong phiên tới.

>> Xem các báo cáo phân tích mới nhất ngày hôm nay tại đây

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.