Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 17.08.2020 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 17.08.2020

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Resear20

"ĐI NHẸ, NÓI KHẼ" TRONG TUẦN ĐÁO HẠN PHÁI SINH !

Diến biến phiên mở đầu tuần đã không quá tiêu cực như đa số các thành viên thị trường lo ngại. Mặc dù cũng là một phiên giảm và cũng có "cao trào" được đẩy lên trong phiên chiều nhưng có thể nói không khiến thị trường hoảng loạn. Vẫn có sự bình tĩnh, giao dịch trong trật tự và đặc biệt là các cổ phiếu trụ vẫn không quên nhiệm vụ giữ trận cho thị trường. Tuy nhiên dựa trên các chỉ báo định lượng cho thấy có sự suy yếu của dòng tiền khi đang tìm cách chảy ra khỏi thị trường. Điều này tưởng như vô hại nếu như đặt vào góc nhìn của hoạt động chốt lời ngắn hạn nhưng sẽ là hệ quả rất nguy hiểm nếu duy trì trong thời gian dài mà không được bổ sung mới. Điều này rất đáng chú ý khi thanh khoản gần đây không có sự khởi sắc. Khi lực Cầu đứng ngoài thì các ngưỡng hỗ trợ vững đến mấy cũng sẽ dần suy yếu và tạo điều kiện cho áp lực Bán quay trở lại. Tín hiệu xác nhận xu thế thoái lui của dòng tiền và sụp đổ của nền giá sẽ là dấu chấm hết cho những kỳ vọng duy trì đà tăng hiện tại. Rất may là điều này chưa xảy ra và trong tuần đáo hạn phái sinh, có lẽ thận trọng là không thừa với cả 02 chiều mua & bán!

Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, GTN, KDC), Tài nguyên cơ bản (HPG, DHC, TTF, KSB), CNTT (FPT, CMG), Ngân hàng (VCB, ACB, SHB, VIB), Y tế (DHG, PME), Truyền thông (VEF), BĐS (VHM, VRE, SZC, PDR, NLG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GEX, VSC, GMD), Điện nước (GAS, HND, BWE, TDM, NT2), XD&VLXD (SNZ, VGC, CTD, VCG, CTR), Hóa chất (PHR, DPM, DCM, NHH, PLC), Hàng cá nhân & gia dụng (TCM, RAL, GIL), Dịch vụ tài chính (SSI, HCM, E1VFVN30, VCI).

Phái sinh và thị trường cơ sở tiếp tục thu hẹp Basis nhưng việc basics vẫn dương so với thị trường cơ sở là điều khá lạ ! Dù sao thì việc hội tụ sẽ vẫn là kịch bản phổ thông nhất trong các kỳ đáo hạn nhưng nếu phái sinh kéo tăng nhưng không thuận cùng các biến động tại thị trường cơ sở thì phiên đáo hạn rất có thể có biến động khó lường. Phiên hôm nay mục tiêu test 780 đã thực hiện tốt và tiếp tục chinh phục cản mạnh gần nhất sẽ tập trung vào vùng 795. Duy trì khuyến nghị đóng vị thế với kỳ hạn Tháng 8 và chờ biến động xu thế để dần giao dịch với kỳ hạn tiếp theo.

Chứng quyền chịu áp lực bán trên toàn thị trường với thanh khoản tăng mạnh. Nhà đầu tư ngoại vẫn bền bỉ bán ròng với CW của STB & VIC.
 

Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.

Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

 

Chỉ báo đường tiền vào thị trường bắt đầu suy giảm khá mạnh trong phiên hôm nay. Mặc dù vậy, phân kỳ dương vẫn đang duy trì cho thấy lực Bán cũng không quá quyết liệt hay hoảng loạn trong khi lực Cầu bộc lộ sự suy yếu khi không quyết liệt bắt đáy tại vùng giá hiện tại. Đà lan tỏa giảm là tạo ra sự sụt giảm của nền giá thị trường đây là hệ quả của việc dòng tiền đang rút khỏi thị trường. Hiện chỉ báo này còn giữ được vị thế nằm trên đường MA10 do đó chưa phát tín hiệu nguy hiểm cảnh báo khả năng sập nền giá trên diện rộng toàn thị trường. 

 

 

Chỉ báo Giá trị Danh mục đang có diễn biến khựng lại. Theo đó, việc gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu được khuyến nghị tạm dừng để quan sát khả năng có thêm nhịp điều chỉnh và mức giá mua có mức chiết khấu tốt hơn.

 

 

 

 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 74% trên tổng tài sản.

 

 

 

 

Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 119% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

 

Diễn biến tiến sát vào vùng trung tâm đồ thị của VN30 cho thấy sự cần bằng và tích lũy ngày càng chặt. Vẫn nằm trong vùng Giảm mạnh do đó kịch bản tích cực với chỉ số là chưa đạt mặc dù phiên hôm nay phản ứng hồi phục cuối phiên cũng khá quyết liệt. Lực đỡ tạo bởi ngành Thực phẩm & Ngân hàng rõ ràng là rất đáng kể, ít nhất là cho đến phiên hôm nay. Dù chỉ số chỉ chống đỡ mà không phản kháng nhưng đây có thể coi là kịch bản chấp nhận được trong tuần đáo hạn của phái sinh vốn luôn khó đoán định.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Ngân hàng 23.60 VCB ACB VIB SHB HDB STB TPB
Thực phẩm 14.72 VNM SAB MCH KDC VHC BHN SBT
Điện, nước & xăng  6.78 GAS HND BWE TDM NT2 QTP GEG
Tài nguyên Cơ bản 3.39 HPG DHC HSG TTF KSB VIS DLG
Công nghệ Thông tin 1.17 FPT CMG SAM
Y tế 1.11 DHG IMP PME DVN DBD MKP

Thực phẩm vẫn duy trì được vị thế trong vùng Tăng mạnh và hôm nay có thêm Ngân hàng cho thấy chỉ số vẫn nhận được sự hỗ trợ của một dòng cổ phiếu trụ. Ngoài các nhóm ngành vẫn đang tăng tốt như Tài nguyên, CNTT thì hôm này xuất hiện thêm nhân tố mới là Điện nước & xăng đầu.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Bán lẻ 1.21 MWG HTM PET DGW FRT
Truyền thông 0.63 DST VEF EYG

Bán lẻ đang từ từ chinh phục các ngưỡng cản ngắn hạn. Mặc dù sức bật chưa quá lớn những cũng cho thấy dòng tiền ngắn hạn đang chú ý đến Bán lẻ trong những phiên gần đây.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

       

 

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Bất động sản 21.95 VHM VRE BCM PDR KDH KBC VPI
Hàng & Dịch vụ CN 7.72 VEA VTP REE GEX VSC  LGC PAN
Xây dựng và Vật liệu 3.70 SNZ VGC VCG CTD CTR NTP PTB
Du lịch và Giải trí 2.72 HVN VNG VJC SAS SCS
Viễn thông 2.47 VGI ABC MFS FOX
Dầu khí 2.45 PLX PVS PVD PVB BSR
Hóa chất 2.33 PHR NHH DPM DCM PLC  DGC HAI
Bảo hiểm 1.34 BVH PVI VNR BMI PGI BIC MIG
Dịch vụ tài chính 1.25  E1 SSI HCM VCI  VND FIT
Hàng cá nhân & GD 1.05 PNJ VGG NET RAL GIL TNG STK
Ô tô và phụ tùng 0.41 SVC CSM HHS TCH DRC

Chỉ còn BĐS là đang trong vùng Giảm mạnh. VIC và VHM dù đã rất nỗ lực hồi phục trong tuần nhưng kết phiên vẫn chưa thực sự bứt phá rõ ràng về xu hướng dó đó ngành BĐS chưa thể tháy đổi được trạng thái ngắn hàng sang tích cực.

>> Xem các báo cáo phân tích mới nhất ngày hôm nay tại đây

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.