Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 18.08.2020 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 18.08.2020

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Resear20

LẤY TĨNH CHẾ ĐỘNG !

Chỉ cần qua 02 phiên giao dịch đầu tuần, nhà đầu tư đã có đầy đủ 02 bài test cho thị trường. Phiên giảm hôm qua như một cuộc kiểm tra nền giá hỗ trợ và thực tế là nó không quá yếu. Phiên hôm nay xanh từ đầu rồi yếu dần về cuối phiên. Đây là kịch bản không được tốt khi đáng nhẽ ra là một cơ hội để hồi phục tốt hơn sau phiên chỉnh trước đó. Chính vì nhận thấy cơ hội đến nhưng lực Cầu mua lên hoàn toàn chưa đủ mạnh, do đó trạng thái tích lũy sẽ vẫn là kịch bản chủ đạo. Dòng tiền hôm này có quay lại thị trường nhưng ở mức khiêm tốn và đặc biệt nó ngắm đến nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Do đó việc chỉ số không thể bật dậy phiên hôm nay cũng là tất yếu. Diễn biến thị trường có lẽ sẽ còn "cân não" hơn nữa khi sắp tới phiên đáo hạn trong khi hợp đồng kỳ hạn lại đang tỏ ra lạc quan hơn với xu thế hiện tại của VN30. Đôi khi hạn chế giao dịch lại là phương pháp phù hợp để ứng phó các biến động khó lường của tuần này!

Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, GTN, KDC), Tài nguyên cơ bản (HPG, DHC, TTF, KSB), CNTT (FPT, CMG), Ngân hàng (VCB, ACB, SHB, VIB), Y tế (DHG, PME), Truyền thông (VEF), BĐS (VHM, VRE, SZC, PDR, NLG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GEX, VSC, GMD), Điện nước (GAS, HND, BWE, TDM, NT2), XD&VLXD (SNZ, VGC, CTD, VCG, CTR), Hóa chất (PHR, DPM, DCM, NHH, PLC), Hàng cá nhân & gia dụng (TCM, RAL, GIL), Dịch vụ tài chính (E1VFVN30, MBS).

Phái sinh càng sát ngày đáo hạn diễn biến hội tụ giữa VN30 và kỳ hạn tháng 8 là càng mạnh. Điều kỳ là là basis vẫn dương cho thấy kỳ vọng vào diễn biến ngắn hạn vẫn có phần tích cực. Cú vòng lên test kháng cự 795 diễn ra không thành công và đóng dưới 790 là chưa có lợi cho nhóm Long. Hiện hỗ trợ gần tại 780 và 785 sẽ là 02 mục tiêu chính kỳ vọng sẽ chặn đứng được nhịp giảm hiện tại. Duy trì quan điểm đóng tất cả vị thế giao dịch kỳ hạn tháng 8, dần quan sát điểm vào với kỳ hạn tiếp theo.  

Chứng quyền chịu áp lực bán trên toàn thị trường với thanh khoản tăng mạnh. Nhà đầu tư ngoại vẫn bền bỉ bán ròng với CW của STB & VIC.
 

Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.

Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

 

Chỉ báo đường tiền vào thị trường có cải thiện đôi chút so với phiên hôm qua trong đó lực Cầu và Cung đều hồi phục nhưng Cung có phần mạnh hơn. Điều đó cho thấy có lực Cầu tham gia ở mức giá điều chỉnh nhưng lực Bán ra bắt đầu có sự chủ động hơn chứ không ung dung như hôm qua. Mặc dù vậy phân kỳ dương giữa Cầu và Cung vẫn được duy trì. Đây là tín hiệu tích cực duy nhất lúc này cho thấy rằng lực bán ra chưa đủ mạnh để bẻ gãy xu thế hồi phục gần đây cũng như đang được lực Cầu hấp thu khá tốt. Chỉ báo đà lan tỏa nhóm hóa lớn vẫn giảm trong khi nhóm vốn hóa nhỏ và vừa lại hồi phục đang dẫn chứng cho một dòng tiền không có nhiều hứa hẹn về sức bền cũng như có trọng tâm để giữ thế trận tốt cho thị trường. Tiền vào thị trường nhưng chỉ vào nhóm vốn hóa vừa và nhỏ sẽ chỉ tạo ra các vị thế giao dịch ngắn, không bền và mạng nặng yếu tố đầu cơ. 

 

 

 

 

Chỉ báo Giá trị Danh mục đang có diễn biến khựng lại. Theo đó, việc gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu được khuyến nghị tạm dừng để quan sát khả năng có thêm nhịp điều chỉnh và mức giá mua có mức chiết khấu tốt hơn.

 

 

 

 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 66.5% trên tổng tài sản.

 

 

 

 

Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 110% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

 

Hướng đi của VN30 bắt đầu có những biểu hiện tiêu cực khi hướng xuống phía dưới và cách xa vùng Hôi phục hơn. Có khá nhiều diễn biến đang kém đi từ cả góc độ cổ phiếu trụ cho đến sự phân hóa ngày càng rõ rệt với các cơ hội còn có thể giao dịch trên thị trường lúc này. Dòng cổ phiếu ngành XDVLXD, Dấu khí, Hóa chất dù hút tiền khá tốt nhưng khó có thể coi là nòng cốt đủ mạnh để nâng đỡ thị trường thời điểm này. Hy vọng vào sự tạo đáy sớm và hồi phục dần của Thực phẩm và Ngân hàng đang là tâm điểm cho kịch bản tươi sáng hơn cho thị trường.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Ngân hàng 23.60 VCB ACB VIB SHB HDB STB TPB
Điện, nước & xăng  6.78 GAS HND BWE TDM NT2 QTP GEG
Tài nguyên Cơ bản 3.39 HPG DHC HSG TTF KSB VIS DLG
Công nghệ Thông tin 1.17 FPT CMG SAM
Y tế 1.11 DHG IMP PME DVN DBD MKP

Thực phẩm đã không còn trong vùng Tăng mạnh và chỉ còn Ngân hàng cho thấy chỉ số dần thiếu đi sự hỗ trợ của nhóm cổ phiếu trụ. Nhóm tăng tốt hôm nay có Điện nước & xăng đầu.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

       

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Thực phẩm 14.72 VNM SAB MCH KDC VHC BHN SBT
Bán lẻ 1.21 MWG HTM PET DGW FRT  
Truyền thông 0.63 DST VEF EYG

Đồng loạt rơi về vùng Suy yếu. Thực phấm có biểu hiện mất đà tăng và có thể sẽ là rủi ro lớn nhất đến xu thế tăng của chỉ số do Thực phẩm là ngành có trọng số rất lớn. Các nhóm rơi vào vùng Suy yếu nên được cân nhắc kỳ trước khi xem xét là mục tiêu mới cho danh mục.

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Bất động sản 21.95 VHM VRE BCM PDR KDH KBC VPI
Hàng & Dịch vụ CN 7.72 VEA VTP REE GEX VSC  LGC PAN
Xây dựng và Vật liệu 3.70 SNZ VGC VCG CTD CTR NTP PTB
Du lịch và Giải trí 2.72 HVN VNG VJC SAS SCS
Viễn thông 2.47 VGI ABC MFS FOX
Dầu khí 2.45 PLX PVS PVD PVB BSR
Hóa chất 2.33 PHR NHH DPM DCM PLC  DGC HAI
Bảo hiểm 1.34 BVH PVI VNR BMI PGI BIC MIG
Dịch vụ tài chính 1.25  E1 MBS  VND FIT
Hàng cá nhân & GD 1.05 PNJ VGG NET RAL GIL TNG STK
Ô tô và phụ tùng 0.41 SVC CSM HHS TCH DRC

BĐS chưa thể thoát khỏi vùng Giảm mạnh trong suốt nhịp hồi vừa qua chủ yếu do sức nặng của VIC và diễn biến đi ngang gần đây của VHM. Mặc dù vậy vẫn có những ngành đang chuyển dịch rất tích cực như XD&VLXD, Hàng Dịch vụ CN, Dầu khí, Hóa chất. Đây có thể coi là những điểm sáng hiếm hoi trong vùng Giảm mạnh cũng như bối cảnh thị trưởng đang điều chỉnh.

>> Xem các báo cáo phân tích mới nhất ngày hôm nay tại đây

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.