Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 19.02.2020 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 19.02.2020

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THỰC LỰC HAY BULLTRAP - BẪY TĂNG GIÁ ?!

Đối diện với phiên đáo hạn phái sinh luôn là thời điểm nên thận trọng. Trạng thái kéo hồi cuối phiên trên cả thị trường cơ sở cũng như phái sinh được đánh giá chưa thuyết phục đặc biệt nó xảy ra chủ yếu trong phiên ATC. Dù sao những nỗ lực hiện tại cũng cho thấy lý do thị trường giảm mạnh lúc này là không nhiều trong khi hiệu ứng kỳ vọng cho mua KQKD rồi Đại hội cổ đông vẫn đang chờ ở phía trước. Đà lan tỏa hôm nay tiếp tục hạ xuống mức 26%. Đây là mức thấp thể hiện cho độ rộng của đợt hồi vừa qua với nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, có tầm ảnh hưởng mạnh đến chỉ số. Chỉ báo này thậm chí đang cắt xuống dưới MA10 cũng khiến cho rủi ro điều chỉnh thị trường tăng lên. Như vậy dù có thể sẽ còn tiếp tục điều chỉnh giảm nhưng với mức đà lan tỏa hiện ở mức thấp cho thấy cú giảm sẽ không quá sâu và đó là tín hiệu tốt để không bi quan nếu chỉ số có điều chỉnh trong các phiên tới.

Chú ý: Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, HDB, ACB, MBB, TCB), Viễn thông (VGI), Y tế (DHG, IMP, DVN, DCL), Ô tô phụ tùng (HHS), BĐS (VHM, PDR, VPI), Điện nước (PPC, NT2, HND, QTP), XD&VLXD (VCS, CTR), Bán lẻ (DGW)

Phái sinh kéo mạnh vào những phút cuối phiên chiều, một diễn biến chưa được nhiều sự kiểm chứng độ tin cậy. Lượng OI cuối phiên cũng không phải mức quá cao để xác nhận đây là lực kéo bền. Có lẽ các lệnh Long cần nhiều hơn các tín hiệu xác nhận để có thể mở vị thế mới lúc này. Giữ trạng thái quan sát chưa nên mở mới vị thế!

Chứng quyền tiếp tục có những diễn biến cầm chừng và tương đối yếu. Cõ lẽ sự ảnh hưởng từ thị trường cơ sở cũng như diễn biến đáo hạn thị trường phái sinh trong phiên ngày thứ 5 tuần này.

Lực Cầu hôm nay khá tốt khi tăng trở lại tuy nhiên một lần nữa chỉ báo này lại về mức ngưỡng đỉnh ngắn hạn (20%) nơi thường xảy ra đảo chiều giảm do hiện tượng tiền mua lên không còn dồi dào. Như vậy theo kịch bản tích cực thì chỉ có thể là sự bứt phá mới của đường Cầu trong các phiên tới mới có thể đưa chỉ số tăng tiếp. Do đó xét với mặt xác suất rủi ro cho các hoạt động mua mới lúc này có lẽ là khá cao.

 

 

Chỉ báo Giá trị danh mục đang hạ thấp và hướng về đường hỗ trợ gần nhất. Rõ ràng áp lực điều chỉnh đang xảy ra và xét ở mức độ tích cực thì việc chỉ báo này đục thủng đưỡng hỗ trợ sẽ khiến thị trường rất dễ sớm tạo đáy hơn là cứ dịch chuyển chậm theo kiểu đi ngang như hiện tại.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Theo đó, hiện nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị giữ tỷ trọng cổ phiếu tương ứng ở mức 23% trên tổng tài sản hiện tại.

 

 

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống tiếp tục khuyến nghị chưa nên sử dụng công cụ margin lúc này.

 

 

 

Vị thế của VN30 không có cải thiện nhiều dù đóng phiên VN30 tăng điểm. Điều đó chứng tỏ đà hồi phục hiện tại là chưa đủ để thay đổi hiện trạng trong vùng Giảm mạnh hiện nay của chỉ số. Mặc dù trong diễn biến ngắn hạn còn kém những vẫn có các mục tiêu để có thể thực hiện các giao dịch kiểm lợi , điến hình như với nhóm Ngân hàng vừa qua. Tuy nhiên một thực tế rất rõ ràng đó là lượng tiền trên thị trường không lớn do đó cũng không đủ rộng để có thể tạo sự lan tỏa. Cũng rất may là dòng tiền chọn Ngân hàng cho “khẩu vị” ngắn hạn do đó phần nào tạo động lực tích cực hơn sau đợt giảm sâu bởi dịch cúm vừa qua.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Ngân hàng 25.58 CTG VPB ACB HDB VCB BID EIB 
Viễn thông 2.59 VGI ABC
Ô tô và phụ tùng 0.61 HHS DRC CSM

Ngành Ngân hàng không có nhiều nổi bật dù vẫn giữ trọng trách là nhóm dẫn dắt dòng tiền ngắn hạn. Đa phần đều đang lao vào các ngưỡng kháng cự mạnh do đó việc đi ngang lúc này của các cổ phiếu Ngân hàng là điều dễ hiểu. Viễn thông tiếp tục là ngành ghi điểm hôm nay với đà tăng đang củng cố tại VGI.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Hóa chất 2.02 GVR PHR DGC AAA DPR TRC 
Công nghệ Thông tin 1.14 FPT SAM ELC CMG 

Hóa chất góp mặt với ngành CNTT trở thành 02 đại diện tiềm năng  tiến vào vùng Tăng mạnh. Với vị thế đang trong vùng Hồi phục, các nhịp chỉnh mang ý nghĩa rất quan trong để xác nhận sức khỏe cũng như điểm mua tiếp theo. Do đó dù có tiềm năng nhưng 02 ngành trên cần có sự thử thách nhất định để tránh mắc bẫy tăng giá chóng vánh đã từng xảy ra với nhóm ngành Y tế cách đây 01 tuần.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

       

 

 

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Bất động sản 22.75 PDR VPI CSC VIC VRE NVL
Thực phẩm  13.27 SBT QNS GTN MPC VNM SAB MSN 
Hàng & Dịch vụ CN 6.82 VTP ACV VEA REE 
Điện, nước & xăng  6.92 PPC HND NT2 QTP GAS POW GEG 
Du lịch và Giải trí 3.03   VJC HVN SCS
Xây dựng và Vật liệu 3.03 VCS CTR CTD SNZ VCG CII HT1
Dầu khí 2.71 BSR PVC PLX PVS PVD
Tài nguyên Cơ bản 2.72 DLG HPG HSG DHC 
Bảo hiểm 1.51   BVH BMI BIC
Bán lẻ 1.47 FRT DGW  MWG HTM
Dịch vụ tài chính 1.29 EVF TVC HCM E1 SSI 
Hàng cá nhân & GD 1.17 VGT STK TNG TCM PNJ MSH 
Y tế 0.96 DHG DVN IMP DCL TRA DMC
Truyền thông 0.46 YEG  VEF 

Ngành Y tế và Hàng cá nhân đang dịch chuyển rất gần vùng hồi phục trong đó điểm nhấn rõ nhất nằm ở nhóm Hàng cá nhân với các đợt tăng gần đây của cổ phiếu Dệt may. Ngành Y tế vẫn ở trạng thái tích lũy và chưa xác nhận được sức bật mới do đó điểm mua mới với ngành cũng nên quan sát thêm. Ngoài ra, còn có một số ngành cũng đang cải thiện dần như Sự BĐS, Điện, XD&VLXD, Hàng cá nhân.

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.