Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 20.08.2020 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 20.08.2020

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Resear20

GUỒNG QUAY MỚI TRONG TRẠNG THÁI BÌNH THƯỜNG MỚI

Nếu bỏ qua yếu tố đáo hạn phái sinh thì phiên hôm nay chỉ số đóng cửa ở mức không xấu. Hoàn toàn chưa có ngưỡng hỗ trợ quan trong nào bị vi phạm. Đà giảm có thể còn dư âm sáng đầu phiên sáng mai nhưng tổng thể chưa tạo ra sự xác nhận về xu thế giảm đang quay lại. Các chỉ báo đều cho các tín hiệu trung lập. Có lẽ nhịp giảm hôm nay tại thị trường cơ sở giúp làm cân bằng lại tâm lý trên thị trường phái sinh khi mà phe Long có vẻ như đang giành thế cửa trên. Các trụ thuộc nhóm vốn hóa lớn tiếp tục hoàn thành tốt vai trò giữ nhịp tích lũy cho thị trường. Sau phiên đáo hạn, thị trường sẽ sớm trở lại trạng thái rõ rệt hơn về xu hướng. Đây là yếu tố có thể sớm thúc đẩy các giao dịch ngắn hạn trở lại nhịp sội động hơn, đặc biệt là với các nhóm cổ phiếu vẫn đang có sự bứt phá tốt và miễn nhiễm với bối cảnh dịch bệnh hiện cũng đang dần được được kiểm soát. 

Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, GTN, KDC), Tài nguyên cơ bản (HPG, DHC, TTF, KSB), CNTT (FPT, CMG), Ngân hàng (VCB, ACB, SHB, VIB), Y tế (DHG, PME, IMP), Truyền thông (VEF), BĐS (VHM, VRE, SZC, PDR, NLG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GEX, VSC, GMD), Điện nước (GAS, HND, BWE, TDM, NT2), XD&VLXD (SNZ, VGC, CTD, VCG, CTR), Hóa chất (PHR, DPM, DCM, NHH, PLC), Hàng cá nhân & gia dụng (TCM, RAL, GIL), Dịch vụ tài chính (E1VFVN30, HCM, SSI).

Phái sinh có một phiên đáo hạn "bẻ kèo" phe Long một cách quyết liệt. Cú kéo giảm xuất hiện từ đầu phiên và đẩy mạnh hơn trong phiên chiều trước khi hồi nhẹ trở lại. Sau khi test thành công vùng 780 và đóng tại 785, kỳ hạn Tháng 9 trở nên có nhiều đất diễn hơn khi basis trở lại mức âm 4 điểm. Theo đó kháng cự gần sẽ hướng tới 785 trong khi hỗ trợ sẽ tập trung tại 778. Phe Long chưa có lợi thé nếu chưa chinh phục được cản 785.

Chứng quyền ngập tràn sắc đỏ. Thanh khoản không tăng nhưng GTGD lại tăng mạnh cho thấy khá nhiều NĐT mắc kẹt tại các vùng giá cao trong phiên. Nhóm nhà đầu tư ngoại đang duy trì lực Bán khá mạnh, tập trung vào các CW của VRE, STB & MSN. 
 

Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.

Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

 

Cung và Cầu đồng thuận tăng, trong đó Cầu vẫn duy trì phong độ đi lên và giữ được khoảng phân kỳ dương với đường Cung. Theo đó, dòng tiền vẫn đang chảy vào thị trường. Nếu vượt qua được đỉnh cũ gần nhất tại mức 27% thì xu hướng ngắn hạn sẽ còn có những nhịp tăng mạnh mẽ hơn nhờ dòng tiền tiếp tục được bổ sung.

 

 

 

 

Chỉ báo Giá trị Danh mục đang có diễn biến khựng lại. Theo đó, việc gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu được khuyến nghị tạm dừng để quan sát khả năng có thêm nhịp điều chỉnh và mức giá mua có mức chiết khấu tốt hơn.

 

 

 

 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 66.5% trên tổng tài sản.

 

 

 

 

Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 110% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

 

VN30 không có nhiều thay đổi sau phiên hôm nay dù diễn biến chỉ số chịu nhiều áp lực từ các biến động của phiên đáo hạn phái sinh. Có một sự suy yếu nhẹ tại các nhóm trụ nhưng không quá mạnh đủ để thay đổi thế trận có chiều hướng tích lũy và tăng dần đang có trong các phiên gần đây. Ngân hàng được kỳ vọng duy trì được đà tăng trong khi Thực phẩm cần nhanh chóng cải thiện được vị thế ngắn hạn sau các phiên hạ độ cao gần đây. Nếu có được kịch bản này thì chỉ số sẽ tiếp tục thuận lợi theo chiều hồi phục.  

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Ngân hàng 23.60 VCB ACB VIB SHB HDB STB TPB
Điện, nước & xăng  6.78 GAS HND BWE TDM NT2 QTP GEG
Tài nguyên Cơ bản 3.39 HPG DHC HSG TTF KSB VIS DLG
Công nghệ Thông tin 1.17 FPT CMG SAM
Y tế 1.11 DHG IMP PME DVN DBD MKP

Dù vẫn nằm trong vùng Tăng mạnh nhưng ĐIện nước đang có dấu hiệu suy yếu nên chú ý với các vị thế đang nắm giữ với các cổ phiếu trong ngành này, một sô có thể sẽ sự điều chỉnh giảm như GAS hay BWE. Ngân hàng vẫn được coi là trụ của thị trường duy nhất vào thời điểm hiện tại giữ được đà tăng, chỉ số cũng gián tiệp hưởng lợi từ sự hỗ trợ của nhóm Ngân hàng. CNTT có tín hiệu tích cực từ FPT và CMG.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

       

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Thực phẩm 14.72 VNM SAB MCH KDC VHC BHN SBT
Bán lẻ 1.21 MWG HTM PET DGW FRT  
Truyền thông 0.63 DST VEF EYG

Thực phẩm dù là trụ và đang điều chỉnh nhưng mức giảm hiện tại vẫn trong phạm vị lành mạnh do đó dù trong vùng Suy yếu nhưng rủi ro và tác động từ các phiên rơi gần đây chưa đủ lực để gây ảnh hướng lớn đến chỉ số thị trường. Ngành Bán lẻ đều chỉ ở trạng thái hồi phục mang tính kỹ thuật và được khuyến nghị canh các nhịp hồi để hạ tỷ trọng ở các mức giá tối ưu nhất.

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Bất động sản 21.95 VHM VRE BCM PDR KDH KBC VPI
Hàng & Dịch vụ CN 7.72 VEA VTP REE GEX VSC  LGC PAN
Xây dựng và Vật liệu 3.70 SNZ VGC VCG CTD CTR NTP PTB
Du lịch và Giải trí 2.72 HVN VNG VJC SAS SCS
Viễn thông 2.47 VGI ABC MFS FOX
Dầu khí 2.45 PLX PVS PVD PVB BSR
Hóa chất 2.33 PHR NHH DPM DCM PLC  DGC HAI
Bảo hiểm 1.34 BVH PVI VNR BMI PGI BIC MIG
Dịch vụ tài chính 1.25 SSI HCM E1 VCI  VND FIT
Hàng cá nhân & GD 1.05 PNJ VGG NET RAL GIL TNG STK
Ô tô và phụ tùng 0.41 SVC CSM HHS TCH DRC

BĐS chưa thể thoát khỏi vùng Giảm mạnh trong suốt nhịp hồi vừa qua chủ yếu do sức nặng của VIC và diễn biến đi ngang gần đây của VHM. Mặc dù vậy vẫn có những ngành đang chuyển dịch rất tích cực như XD&VLXD, Hàng Dịch vụ CN, Dầu khí, Hóa chất. Đây có thể coi là những điểm sáng hiếm hoi trong vùng Giảm mạnh cũng như bối cảnh thị trưởng đang điều chỉnh.

>> Xem các báo cáo phân tích mới nhất ngày hôm nay tại đây

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.