Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 21.08.2020 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 21.08.2020

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Resear20

 BIẾN ĐỘNG HẸP CỦA CHỈ SỐ KHÔNG NGĂN ĐƯỢC DÒNG TIỀN THÔNG MINH

Phiên đóng cửa tăng cuối tuần như một cơn mưa giải cơn khát cho tâm lý ngại giao dịch trong tuần đáo hạn phái sinh. Mặc dù mức điểm tăng không lớn nhưng dòng tiền vẫn đang kéo léo, luôn lách tạo ra các "cuộc chơi" cho dòng tiền ngắn hạn giao dịch. Các dòng cổ phiếu như BĐS khu CN, Tài nguyên, Hóa chất, XD&VLXD, CNTT... vẫn đang là các tâm điểm chú ý cho các giao dịch ngắn hạn. Với chiến lược bám theo dòng tiền, các điểm bùng nổ luân phiên sẽ tiếp tục xuất hiện cho tới khi không còn lượng tiền bổ sung và các cổ phiếu trụ không còn tạo được thế trận tích cực cho thị trường. Theo đó, các giao dịch ngắn hạn vẫn có thể duy trì chiến lược trên, nên tập trung vào các vùng nền giá chặt chẽ, còn dư địa tăng giá hấp dẫn để có điểm giải ngân tối ưu nhất. 

Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, GTN, KDC), Tài nguyên cơ bản (HPG, DHC, TTF, KSB), CNTT (FPT, CMG), Ngân hàng (VCB, ACB, SHB, VIB), Y tế (DHG, PME, IMP), Truyền thông (VEF), BĐS (VHM, VRE, SZC, PDR, NLG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GEX, VSC, GMD), Điện nước (GAS, HND, BWE, TDM, NT2), XD&VLXD (SNZ, VGC, CTD, VCG, CTR), Hóa chất (PHR, DPM, DCM, NHH, PLC), Hàng cá nhân & gia dụng (TCM, RAL, GIL), Dịch vụ tài chính (E1VFVN30, HCM, SSI).

Phái sinh vẫn đang lượn phía dưới vùng 785 như đang cố tìm cách để vượt qua. Đây là cửa ải chính để đưa mục tiêu ngắn hạn cho phe Long lên mức 800. Mức hỗ trợ 788 đang tiếp tục được củng cố. Đây là mức điểm có thể dùng làm mức hỗ trợ tham chiếu cho diễn biến tích cực trong ngắn hạn.  

Chứng quyền hồi phục tích cực trên nền thanh khoản có sự cải thiện. Nhóm nhà đầu tư ngoại đang quay lại với chiều mua vào các CW của STB & DPM.
 

Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.

Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

 

Chỉ báo đường tiền tăng lên mức cao mới (29%). Đây là mức giá trị cao hơn so với sóng cách đây 02 tháng. Điều này chứng tỏ tiền mới đang tiếp tục bổ sung. Trường hợp lực Cầu vẫn gia tăng và phân kỳ dương với đường Cung thì xu thế tăng của chỉ số vẫn đang được ủng hộ. Cần chú ý rằng Đà lan tỏa đã lên độ cao khá lớn (68%). Đây không phải là vùng nền giá thị trường tốt để mua ồ ạt mà cần cực kỳ chọn lọc, chỉ tập trung vào nhóm cổ phiếu đang có nền tích lũy và dư địa còn đủ hấp dẫn.

 

 

 

 

Chỉ báo Giá trị Danh mục đang có diễn biến khựng lại. Theo đó, việc gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu được khuyến nghị tạm dừng để quan sát khả năng có thêm nhịp điều chỉnh và mức giá mua có mức chiết khấu tốt hơn.

 

 

 

 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 59% trên tổng tài sản.

 

 

 

 

Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 98% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

 

VN30 đang phát tín hiệu kỳ vọng mới khi vị trí hiện tại đang rất dễ tạo điều kiện để bứt phá sang vùng Hôi Phục. Theo đó xu thế ngắn hạn của chỉ số cũng đang ở thời điểm tốt để tạo ra một nhịp tăng mới thay vị cứ đi ngang liên tục trong các tuần vừa qua. Ngoài Ngân hàng đang dịch chuyển tích cực thì các nhóm ngành đẫn dắt còn lại như Thực phẩm hay BĐS vẫn đang chưa thể bùng nổ do đó cũng kìm hãm đà tăng của thị trường. 

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Ngân hàng 23.49 VCB ACB VIB SHB HDB VBB KLB
Điện, nước & xăng  7.19 GAS HND BWE TDM NT2 QTP GEG
Tài nguyên Cơ bản 3.31 HPG DHC HSG TTF KSB VIS DLG
Công nghệ Thông tin 1.18 FPT CMG SAM
Y tế 1.13 DHG IMP PME DVN DBD MKP

Ngân hàng là ngành có chuyển biến tích cực nhất trong vùng Tăng mạnh. Đây là cũng là một trong những ngành dẫn dắt dòng tiền lớn do đó chỉ số cũng hưởng lợi lớn từ dịch chuyển này. Trong phiên cuối tuần chỉ duy nhất Điện nước là còn khá loay hoay để tiếp tục duy trì vị trí trong vùng Tăng mạnh.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Hóa chất 2.44 PHR NHH DPM DCM PLC  DGC HAI

Ngành Hóa chất chuyển sang vùng Hồi phục liên tiếp trong 02 ngày qua. Mặc dù chưa bứt phá mạnh nhưng tiềm năng với ngành này còn khá lớn với nhưng cổ phiếu đang hút tiền ngắn hạn như PHR, DPM, NHH, DCM.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Thực phẩm 14.53 VNM SAB MCH KDC VHC BHN SBT
Bán lẻ 1.21 MWG HTM PET DGW FRT  
Truyền thông 0.63 DST VEF EYG

Thực phẩm dù là trụ và đang điều chỉnh nhưng mức giảm hiện tại vẫn trong phạm vị lành mạnh do đó dù trong vùng Suy yếu nhưng rủi ro và tác động từ các phiên rơi gần đây chưa đủ lực để gây ảnh hướng lớn đến chỉ số thị trường. Ngành Bán lẻ đều chỉ ở trạng thái hồi phục mang tính kỹ thuật và được khuyến nghị canh các nhịp hồi để hạ tỷ trọng ở các mức giá tối ưu nhất.

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Bất động sản 21.62 VHM VRE BCM PDR KDH HPX DXG
Hàng & Dịch vụ CN 7.70 VEA VTP REE GEX VSC  LGC PAN
Xây dựng và Vật liệu 3.81 SNZ VGC VCG CTD CTR NTP PTB
Du lịch và Giải trí 2.72 HVN VNG VJC SAS SCS
Viễn thông 2.47 VGI ABC MFS FOX
Dầu khí 2.45 PLX PVS PVD PVB PVE
Bảo hiểm 1.35 BVH PVI VNR BMI PGI BIC MIG
Dịch vụ tài chính 1.26 SSI HCM E1 VCI  VND FIT
Hàng cá nhân & GD 1.08 PNJ VGG NET RAL GIL TNG STK
Ô tô và phụ tùng 0.41 SVC CSM HHS TCH DRC

BĐS chưa thể thoát khỏi vùng Giảm mạnh trong suốt nhịp hồi vừa qua chủ yếu do sức nặng của VIC và diễn biến đi ngang gần đây của VHM. Mặc dù vậy vẫn có những ngành đang chuyển dịch rất tích cực như XD&VLXD, Hàng Dịch vụ CN, Dầu khí, Hóa chất. Đây có thể coi là những điểm sáng hiếm hoi trong vùng Giảm mạnh cũng như bối cảnh thị trưởng đang điều chỉnh.

>> Xem các báo cáo phân tích mới nhất ngày hôm nay tại đây

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.