Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 04.09.2019 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 04.09.2019

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

LỬA THỬ VÀNG !

Tiếp tục dồn sự quan sát vào khả năng chống đỡ từ các cổ phiếu trụ trong đợt điều chỉnh này. Kịch bản điều chỉnh giảm của chỉ số hiện tại được đánh giá thấp khi dòng trụ BĐS (VIC, VHM) và Ngân hàng (VCB) vẫn đang trong vùng Tăng mạnh. Điều này hàm ý tiền trên thị trường vẫn đang găm giữ tại đây, tạo sự kỳ vọng tiếp tục tích lũy trong ngắn hạn. Thực tế này cũng được phản ảnh rõ vào diễn biến giảm “cục bộ” tại các nhóm đã từng là nhóm hút tiền giai đoạn vừa qua và hiện tại đang hứng chịu các cú “tát ao” rất mạnh. Duy trì quan điểm nắm giữ nhóm cổ phiếu trong vùng tăng mạnh và chỉ nên canh nhịp chỉnh để mở vị thế mua thăm dò.

Chú ý: BĐS (VIC, VHM, VRE, KBC), Ngân hàng (BID, MBB, VIB), Thực phẩm (VNM, KDC), Điện nước (GEG), Y tế (DBD), XD&VLXD (VGC), Dầu khí (PVD), CNTT (FPT, CMG), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD), Bán lẻ (DGW), Du lịch giải trí (SCS, VJC), Hàng cá nhân (STK).

Phái sinh sau khi test ổn tại 880-882 đã bứt tốc hồi phục và dư địa có thể kéo sang phiên mai với kháng cự chính tại 890. Dư địa Long không nhiêu do đó nếu Long tiếp nên cân nhắc chờ nhịp giảm xuất hiện để tối ưu hành động.

Chứng quyền chịu áp lực giảm chung từ phía thị trường cơ sở. Nhóm NN tiếp tục bán ròng, tập trung vào CW họ nhà VIC và mua ròng với CW của FPT.  

 

 

Tổng Cầu tiếp tục giảm thêm về 14%, so với mức kỳ vọng 10% để có tín hiệu mua tích cực thì còn 01 khoảng chỉnh nữa do đó kịch bản hồi phục ngay là chưa khả quan, thay vào đó là tiếp tục tích lũy và ổn định nền giá ngắn hạn. Cung cũng giảm nhưng Cầu hôm nay giảm nhanh hơn cũng là một lý do không tạo điều kiện cho chỉ số sớm hồi phục.

 

 

 

 

 

 

 

Chỉ báo Giá trị danh mục duy trì đà giảm do đó hành động giữ tỷ trọng cổ phiếu thấp và chưa sử dụng thêm hoạt động đòn bảy margin tiếp tục được khuyến nghị.

 

 

 

 

 

 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Hiện nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức 55% trên tổng tài sản hiện tại.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống có khuyến nghị duy trì ở mức là 90.5 % trên tổng sức mua tối đa tại HSC là 140%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mặc dù các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn chưa bị đẩy khỏi vùng tăng mạnh nhưng quy đạo di chuyển của VN30 chưa có sự cải thiện. Đúng theo đường đi này, chỉ cần sự xác nhận của sự sập gãy của nhóm trụ thì xác suất rơi tiếp của chỉ số sẽ rất cao.

Rõ ràng việc mua mới là chưa được khuyến khich. Nhóm cổ phiếu đang trong vùng tăng mạnh vẫn có thể kỳ vọng bán tại các kháng cự mạnh và chưa phải vội vàng thoát vị thế.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Bất động sản 23.94 VIC VHM KBC NVL VRE SDI
Ngân hàng 19.68 BID MBB VIB VCB CTG EIB 
Viễn thông 2.69   VGI ABC TTN
Hóa chất 2.37 NHH GVR PHR DPM 
Bán lẻ 1.47 MWG DGW  FRT 
Công nghệ Thông tin 1.02 FPT VEC ITD SAM 
Truyền thông 0.57   VEF
Ô tô và phụ tùng 0.39 DRC TCH  CTF HAX

Chuyện động của nhóm cổ phiếu trụ BĐS và Ngân hàng có thể hiện những áp lực đang phải chống đỡ tuy nhiên chưa làm gãy xu thế hồi phục ngắn hạn do đó lo ngại chỉ số sụt giảm mạnh là chưa có cơ sở.

Nhóm nên chú ý gồm VIC, VHM, KBC, NVL, BID, MBB, VIB, DGW, CMG, ITD, TCH, DRC.

 

 

 

 

 

 

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

       

 

 

 

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

       

 

 

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Thực phẩm  15.31 VNM KDC  SAB MSN 
Hàng & Dịch vụ  CN 8.11 REE GMD PVT ACV VEA GEX 
Điện, nước & xăng  7.22 GEG QTP GAS POW HND
Du lịch và Giải trí 3.35 SCS VJC HVN SAS
Xây dựng và Vật liệu 3.33 VGC PTB VCG CTD 
Dầu khí 3.07 PVD PVE PLX  PVS PVB
Tài nguyên Cơ bản 2.53   HPG HSG MSR 
Bảo hiểm 1.73   BVH BMI PVI
Dịch vụ tài chính 1.25 E1 HCM AGR SSI VCI VND
Hàng cá nhân & GD 1.06 STK RAL PNJ VGT VGG 
Y tế 0.91 PME DBD  DVN TRA

Trong bất kỳ các nhịp giảm của thị trường, vùng Giảm mạnh nên hạn chế giao dịch. Trọng tâm quan sát nền hướng đến nhóm cổ phiếu trụ để đánh giá khả năng hỗ trợ hoặc tạo thêm sức nặng cho chỉ số trong ngắn hạn. VNM hiện tại phản ứng khá tích cực đặc biệt là sau phiên hôm nay.

Các cổ phiếu có thể chú ý trong vùng này gồm Thực phẩm (VNM, KDC), Điện nước Xăng dầu (GEG), XD&VLXD (VGC, PTB), Dầu khí (PVD), Du lịch giải trí (SCS, VJC), Hàng cá nhân (STK, RAL), Y tế (DBD).

 

 

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.