Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

NGÀY: 02.08.2019

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CỬA TĂNG ĐANG HẸP DẦN !

Những gì chỉ số đã làm được trong tuần qua thật đáng nể, các nền giá hỗ trợ vẫn được bảo toàn! Nó ngoài kỳ vọng nếu so sánh với bối cảnh thông tin xung quanh. Tuy nhiên kháng cự mạnh đã gần kề do đó việc hiệu chỉnh đi ngang hiện tại dường như là điều hợp lý, thậm chí là cần thiết! Chưa phải lúc lạc quan và cần bình tĩnh để xử lý và ứng phó với các biến động có thể sẽ kém đi trong tuần tới. Giữ hàng trong vùng tăng mạnh, hạn chế mở vị thế mới!

Nhóm phái sinh di chuyển trong biên 875-885 đã 04 phiên. Có yếu tố rủi ro khi đỉnh các phiên gần đầy đang giảm dần! Giao dịch ngắn hạn nên quan sát trước khi mở các vị thế Long Short mới!

Chú ý: BĐS (VIC, VHM, VRE, PDR, NLG), Ngân hàng (BID, MBB, VIB),Thực phẩm (SAB, GTN), Điện nước (GEG), Hóa chất (GVR, PHR, DPR), Viễn thông (VGI), Y tế (DBD), Hàng gia dụng (PNJ), XD&VLXD (VCS, SNZ), Dầu khí (PLX, PVB, PVC), CNTT (FPT, CMG), Hàng dịch vụ CN (VTP, PVT), Tài nguyên (DHC), Hàng cá nhân (PNJ), Ô tô phụ tùng (TCH).

Tổng Cầu hồi phục lên 17%, đưa nền tảng dòng tiền của thị trường trở lại mức trung tính. Điểm chú ý là lực Cung cũng quay lại mạnh không kém và vẫn cao hơn Cầu ngắn hạn. Theo đó khả năng áp đặt của lực Cầu chưa được xác nhận và xu hướng giảm và đi ngang vẫn là các kịch bản ưu tiên.

Chỉ báo Giá trị danh mục giảm thêm và cần chú ý nếu có biểu hiện phá đáy gần nhất. Nếu chiều hướng giảm không cải thiện có thể sẽ là tín hiệu hạ thêm tỷ trọng cổ phiếu đang nắm giữ cũng như tỷ trọng margin đang sử dụng.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Cụ thể, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức 61,5% trên tổng tài sản hiện tại.

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống có khuyến nghị duy trì ở mức 102,5% trên tổng sức mua tối đa tại HSC là 140%.

VN30 duy trì được quỹ đạo dịch chuyển tích cực cho đến hết tuần. Yếu tố chỉ số đang được ngụy trang khá kỹ bởi những biến động của các dòng dẫn dắt. Tuy nhiên, sức mạnh cốt lõi của từng nhóm lại đang ngày càng hết dư địa, sự đồng thuận cũng đang rời rạc đi nhiều.

Đã đến lúc thận trọng với các vị thế giải ngân mới. Các vị thế nắm giữ cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh vẫn còn lợi thể tự tin vì chưa có biểu hiện rút chạy của lực Cầu ở vùng này.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Nhóm BSĐ (VIC, VHM) là nhóm duy nhất hỗ trợ chỉ số lúc này. Các cơ hội giao dịch trong vùng này đang thu hẹp nhanh. Diễn biến này phản ánh phần nào sự kém hấp dẫn dần của thị trường cũng như các chú ý cẩn trọng trong ngắn hạn.

Nhóm nên chú ý gồm VIC, VHM, VRE, PDR, NLG, BID, MBB, GEG, GVR, PHR, DPR, VGI, BMI, FPT, TCH.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Tiếp tục đánh giá thấp cơ hội đầu tư với nhóm truyền thông dù yếu tố đầu cơ xu hướng ngắn hạn có vẻ phù hợp với VEF.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Rủi ro tại vùng suy yếu nằm ở nhóm Ngân hàng (VCB) với vai trò dẫn dắt nhưng đang đối diện các nhịp chỉnh. Với diễn biến hiện tại nhịp chỉnh đang mang tính kỹ thuật chưa gãy xu hướng. Các nhóm còn lại nên quan sát chưa vội giao dịch do đang suy yếu chờ tích lũy.

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Các giao dịch trong vùng giảm mạnh khi thị trường đang đi ngang điều chỉnh có thể cho xác suất thành công thấp. Theo đó tỷ trọng giải ngân và nền giá với các cơ hội tại vùng này cần quản trị rất chặt chẽ.

Các cổ phiếu có thể chú ý trong vùng này gồm Thực phẩm (SAB, VHC, GTN), Hàng dịch vụ CN (ACV, PVT), Dầu khí (PLX, PVB, PVC), XD&VLXD (VCS, VCG, SNZ), Tài nguyên (DHC), Hàng cá nhân (PNJ).

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này