Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

NGÀY: 31.07.2019

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

GƯỢNG GẠO !?

Nhóm dẫn dắt là BĐS kéo rất gắt trong các nhịp cuối phiên hôm nay. Sự gấp rút và hơi mang tính cá nhân của BĐS khiến phiên hồi phục trở nên khá gượng gạo. Sự lạc điệu này không chỉ thể hiện qua số lượng hạn chế nhóm cổ phiếu tăng mà còn ở thanh khoản khá èo uột. Chỉ báo tâm lý vẫn chỉ rõ Cầu không tăng dù chỉ số hồi. Có lẽ những nỗ lực kéo đẩy hiện tại nên được nhìn nhận thận trọng. Hạn chế vị thế mở mua mới khi tín hiệu xác nhận cú điều chỉnh còn chưa xuất hiện.

Nhóm phái sinh cần sự xác nhận của 875 trước khi nhóm Short hành động tiếp. Cửa Short đang lấn át, Long nên tạm ngồi nhìn!

Chú ý: BĐS (VIC, VHM, VRE, PDR, NLG), Ngân hàng (VCB, BID, MBB), Điện nước (GAS, GEG), Hóa chất (GVR, PHR), Viễn thông (VGI), Y tế (DBD), Hàng gia dụng (PNJ), XD&VLXD (SNZ), Dầu khí (PLX, PVB, PVC), CNTT (FPT, CMG), Hàng dịch vụ CN (ACV, VEA, PVT), Hàng cá nhân (PNJ).

Tổng Cầu tiếp tục giảm về 13% sau 03 phiên. Cung & Cầu vẫn mở góc rộng với vị thế Cung nằm cao hơn là hàm ý dòng tiền vẫn đang ngầm rút ra dù chỉ số tăng. Có vẻ như quan điểm Bán ra khi giá xanh đang được ngầm thực hiện trong các giao dịch hôm nay?

Chỉ báo Giá trị danh hồi nhẹ nhưng mô hình 02 đỉnh dường như đã hình thành. Theo đó , duy trì quan điểm canh hồi hạ tỷ trọng, chưa vội mở thêm vị thế mới đồng thời hạn chế sử dụng thêm đòn bảy margin sau phiên hôm nay. 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Cụ thể, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức 72% trên tổng tài sản hiện tại.

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống có khuyến nghị duy trì ở mức 116% trên tổng sức mua tối đa tại HSC là 140%.

VN30 đang biến động rất mạnh chỉ trong các phiên gần đây. Dựa trên quy đạo dịch chuyển thì VN30 đã lấy lại tín hiệu tích cực khi hướng về vùng hồi phục nhưng điều không ổn nằm ở cách kéo trụ có trọng điểm hôm nay.

Diến biến hôm nay là không bền và dư địa tăng của nhóm BĐS đang dần thu hẹp khi tiệm cận các cản mạnh. Sự lan tỏa và đồng thuận với các dòng dẫn dắt như Ngân hàng, Thực phẩm chưa được xác nhận.

Duy trì quan điểm thận trọng với các phiên hồi kỹ thuật như hôm nay. Vị thế mua nên dồn sự tập trung cho các phiên chỉnh để có quyết định chính xác nhất.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Nhóm BĐS đang tổ chức lại các “đầu kéo” trong đó VHM và VRE đang hồi phục trở lại vùng tích cực. Việc nhóm BĐS hồi phục là tốt cho chỉ số đặc biệt là khi nhóm Ngân hàng đã sớm rời vùng tăng mạnh. Cần thận trọng với sức bền sau phiên hôm nay của nhóm BĐS do động tác kéo trụ của BĐS hôm nay khá lộ liễu.

Nhóm nên chú ý gồm VIC, VHM, VRE, PDR, NLG, BID, MBB, GEG, VJC, GVR, VGI, BMI, FPT, CMG, TCH.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Với vốn hóa tầm nhỏ, một cánh én VEF khó có thể làm nên mua xuân tại vùng Hồi phục.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Vai trò dẫn dắt nhưng Ngân hàng đi vào vùng suy yếu lần thứ 02 chỉ trong 02 tuần. Sự bất ổn này không thực sự tốt cho chỉ số. Không qua tiêu cực nhưng dư địa điều chỉnh vẫn còn với nhóm này.

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Chỉ số hồi phục nhưng biến động trong vùng Giảm mạnh không có nhiều tích cực thậm chí là vẫn đang ngầm điều chỉnh.

Số cổ phiếu chú ý trong vùng này gồm Hàng dịch vụ CN (ACV, VEA, PVT), Dầu khí (PLX, PVB, PVC), XD&VLXD (SNZ), Hàng cá nhân (PNJ).

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này