Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

NGÀY: 26.07.2019

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

SẼ CÓ CHỈNH NHƯNG ĐỪNG GÂY ĐỔ VỠ !

Thị trường không chỉ cần nhóm trụ để dẫn dắt mà ngay cả trong các nhịp điều chỉnh cũng bị điều tiết bởi nhóm này. Hiện tại có được 02 dòng trụ là BĐS (VIC, VHM, VRE) và Ngân hàng (VCB, BID, MBB) đang vận động trong vùng tăng mạnh giúp xu hướng ngắn hạn của chỉ số có được sự tự tin nhất định. Các nhịp hiệu chỉnh đang gần kề là tất yếu sau các chuỗi tăng nóng và quan ngại chỉ có thể đến từ sự điều chỉnh đầu tuần mới liệu có gây sập gãy cấu trúc thị trường hay không?! Giao dịch mở mới nên hạn chế!

Nhóm phái sinh chưa test vượt thành công cản 885 thì cửa Long sẽ chưa có cửa, thậm chí một cú Short về 880 lại rất dễ xảy ra!

Chú ý: BĐS (VIC, VHM, VRE, SDI, KBC), Ngân hàng (VCB, BID, MBB), Điện nước (GAS), Hóa chất (GVR, DPR, AAA), Viễn thông (VGI), Y tế (DBD), Hàng gia dụng (PNJ), XD&VLXD (VGC, SNZ), Dầu khí (PLX, PVB, PVC), CNTT (FPT, CMG), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, VTP).

Tổng Cầu sụt mạnh về 14%, một cú tụt khá dốc. Diễn biến này khiến kỳ vọng các nhịp điều chỉnh nhẹ nhàng trở nên không khả quan khi Cầu có dấu hiệu rút lui ngắn hạn. Ở góc tích cực, mức tụt dốc nhanh này nếu tiếp diễn trong các phiên đầu tuần cũng có thế đẩy nhanh quá trình quan sát cho các vị thế canh mua mới. Chú ý mức 10% luôn là mức Cầu hay hồi phục trở lại.

Chỉ báo Giá trị danh mục có dấu hiệu hạ nhiệt thêm. Xu hướng tăng mặc dù chưa bị bẻ gẫy nhưng tín hiệu giảm của chỉ báo đang hàm ý hạn chế mở mới và cảnh giác với các phiên chỉnh sắp tới.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Cụ thể, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị tỷ trọng cổ phiếu nắm giữ giảm về mức 80% trên tổng tài sản hiện tại.

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống có khuyến nghị ở mức 125% trên tổng sức mua tối đa tại HSC là 140%. Đây là mức vẫn còn cao nhưng đang giảm dần sang phiên thứ 03 liên tiếp.

VN30 có biểu hiện đuối hơn trong phiên cuối tuần. Bằng chứng rõ nhất là quy đạo dịch chuyển của VN30 đang hơi dốc từ vùng tăng mạnh và hướng về vùng suy yếu.

Đây là thời điểm rất quan trọng và tâm điểm quan sát chính vào cách dịch chuyển của các nhóm dòng trụ như BĐS và Ngân hàng.

Vị thế mua mới nên hạn chế khi chỉ số đang có rủi ro buộc điều chỉnh để hạ nhiệt, tạo nền mới và cải thiện sự hấp dẫn cho thị giá hiện tại. Nhóm đang nắm giữ cổ phiếu cần chuẩn bị sẵn sàng với các lệnh chốt lời khi tiệm cận các kháng cự mạnh. Nhóm cổ phiếu quá yếu thậm chí chưa tăng có thể chủ động cơ cấu giảm tỷ trọng.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Các dòng trụ như BĐS và Ngân hàng vẫn nằm ở vùng tăng mạnh và cũng đang ở trạng thái tích cực là điểm cộng cho trạng thái nhóm hỗ trợ thị trường. Tuy nhiên như đã chú ý, các dòng này cũng đã tăng khá tốt nhịp vừa qua và tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh hạ nhiệt. Đây là tín hiệu cần quan sát để đánh giá liệu đây là nhịp chỉnh lành mạnh, kéo sả nhịp nhàng hay tiềm ẩn nguy cơ gây đổ vỡ xu hướng thị trường.

Nhóm nên chú ý gồm VIC, VHM, VRE, SDI, BID, MBB, BWE, GEG, HVN, VJC, GVR, PHR, DPR, AAA, VGI, ABC, PVI, BMI, FPT, CMG, TCH.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Tại vùng Giảm mạnh, các tác động của thị trường sau các phiên tăng nóng đang ảnh hưởng lớn đến các cổ phiếu tích cực. Cụ thể, số cổ phiếu được chú ý theo chiều tăng đang co hẹp khá nhiều. Ngay cả VNM dẫn dắt ngành trụ Thực phẩm cũng vẫn ngụp lặn trong trạng thái vận động kém. Thực tế vùng giảm mạnh không phải là vùng ưu tiên để mở giao dịch trừ phi thị trường đang phục hồi rất mạnh và thanh khoản dồi dào giúp tăng xác suất có lời khi xuống tiền.

Các nhóm cổ phiếu nên quan sát gồm Thực phẩm (VNM, HNG, VHC), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, VTP), Dầu khí (PLX, PVB, PVC), XD&VLXD (VGC, SNZ), Hàng cá nhân (PNJ).

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này