Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

NGÀY: 24.07.2019

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỈNH HỢP LÝ ?!

VN30 có một phiên chỉnh chấp nhận được. Tuy nhiên, chiều đi lên rõ ràng đang đuối. Tồng Cầu giảm nhẹ là tác động ngắn hạn chưa thuận cho các cú thốc lên tiếp của dòng tiền. Ngoài ra, do trụ kéo đang lệch pha nhau giữa Ngân hàng và BĐS.  Kỳ vọng vào đàu tàu mới - Thực phẩm (VNM) là chưa đủ lớn, có chăng sẽ là hồi kỹ thuật để khỏa lấp phần hụt từ Ngân hàng. Canh chỉnh là hành động khôn ngoan lúc này cho cả 02 chiều giao dịch mua & bán!

Nhóm phái sinh đang test dở dang 880, có thể sẽ còn tiếp tục phiên sáng mai đề chờ xác nhận cho phe Long có thêm vị thế mới!

Chú ý: BĐS (VIC, VHM, VRE, SDI, KBC), Ngân hàng (VCB, BID, MBB), Điện nước (GAS, QTP, BWE, GEG), Hóa chất (GVR, PHR, DPR, AAA), Viễn thông (VGI), Y tế (DBD), Hàng gia dụng (PNJ), XD&VLXD (VGC, VCG, SNZ), Bán lẻ (MWG, DGW), Dầu khí (PLX, PVB, PVC), CNTT (FPT, CMG), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, VTP).

Tổng Cầu giảm nhẹ về mức 19% không quá mạnh so với mức nền 20% gần đây. Cầu và Cung hôm nay đều giảm trong đó lực Cầu mua lên giảm nhanh hơn dẫn đến tác động giảm lên chỉ số. Quan sát kỹ xu hướng giảm này để đề phòng hiện tường rút ròng của dòng tiền khỏi thij trường.

Chỉ báo Giá trị danh mục có giảm nhẹ nhưng chưa gây ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn. Theo đó, hành động giữ các danh mục đang có cùng với tỷ trọng cổ phiếu cao và hạn chế mở thêm vị thế mới vẫn được khuyến nghị.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Cụ thể, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị tỷ trọng cổ phiếu nắm giữ giảm nhẹ về mức 83% trên tổng tài sản hiện tại.

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống có khuyến nghị ở mức cao 128.5% trên tổng sức mua tối đa tại HSC là 140%.

VN30 đang hướng về vùng biên giới giữa tăng mạnh và suy yếu. Chưa thể xác nhận đây là diễn biến kết thúc sóng khi vẫn còn nhóm trụ là BĐS đang ở vùng tăng mạnh , Ngân hàng điều chỉnh cần thiết và Thực phẩm (VNM) đang tích lũy khá tích cực ngay sát vùng hồi phục.

Duy trì quan điểm nắm giữ các danh mục đang có vị thế tăng giá và còn dư địa. Vị thế mở mua mới nên tuân thủ quy tắc canh chỉnh để  quản trị rủi ro trong các phiên sắp tới.

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Nhóm BĐS (VIC, VHM, VRE) đang một mình gánh chỉ số trong khi Ngân hàng (VCB, BID, MBB) bước vào nhịp điều chỉnh. Nhóm Ngân hàng hôm nay dịch chuyển khỏi vùng Tăng mạnh đang chứng mình sự suy yếu của nhóm này.

Nhóm nên chú ý gồm VIC, VHM, VRE, SDI, BID, MBB, BWE, GEG, HVN, VJC, GVR, PHR, DPR, AAA, VGI, ABC, PVI, BMI, FPT, CMG, TCH.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Ngoài nhóm Ô tô phụ tùng thì hôm nay Ngân hàng xuất hiện ở vùng Suy yếu. Với vai trò cổ phiếu trụ thì việc Ngân hàng về vùng này sẽ ảnh hướng đến đà tăng của chỉ số. Ở góc tích cực đây có thể coi là nhịp điều chỉnh hợp lý sau nhưng cú vươn mạnh của VCB, BID, MBB vừa qua.

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

VNM đang có những cú tích lũy khá chặt chẽ. Dù chưa thể nói là tích cực nhưng ở nền tảng giá hiện tại, một cú hồi kỹ thuật hoàn toàn có thể xảy ra từ vùng này. Với vai trò dẫn đầu của một dòng cổ phiếu trụ  là thực phẩm, VNM nếu có dư địa hồi thì cũng đóng góp khá tích cực, ít nhất là hỗ trợ cho chỉ số lớn.

Tiếp tục quan sát các nhóm Thực phẩm (VNM, VHC), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VTP), Dầu khí (PLX, PVB, PVC), XD&VLXD (VGC, VCG, SNZ), Hàng cá nhân (PNJ).

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này