Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 24.04.2020 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 24.04.2020

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐU BÁM KÈM SỰ PHÂN HÓA RÕ NÉT

Tuần tới sẽ là một tuần giao dịch rất ngắn. Đặc biệt là các vị thế mua mới sẽ chấp nhận cầm hết tuần tới mới có thể có giao dịch khi cổ phiếu về tài khoản. Dựa trên độ cao của Đà lan tỏa thì khuyến nghị giải ngân mới lúc này cho xác suất kiếm lời là thấp, rủi ro mua sai đang tăng lên. Để hạn chế tối đa mắc lỗi với các giao dịch mua, các mục tiêu phải thuộc nhóm đã tăng và đang tích lũy để ít nhất có vùng nền giá tốt và gia tăng cơ hội bùng nổ cùng nhịp tăng mới. Ở vị thế nắm giữ cổ phiếu, tiêu chí Bán lúc này chưa xuất hiện nhưng sức nóng của đợt tăng đang thể hiện áp lực điều chỉnh cũng lớn dần. Theo đó, chiều Bán nên được đặt ở trạng thái sẵn sàng khi thị trường xác nhận các tín hiệu sập gãy cấu trúc tăng giá.

Chú ý: Thực phẩm (VNM, MSN, QNS), BĐS (VIC, VHM, NTC, VPI), Ngân hàng (VCB), Hóa chất (PHR, DPM, DCM), Du lịch (VJC), Viễn thông (VGI), CNTT (FPT), Điện nước (PPC, NT2, HND), Hàng dịch vụ (ACV, VEA, VTP)

Phái sinh đang thiên hướng tiến đến vùng đỉnh cũ 700-710 nhờ đà tăng đang có sẵn từ tuần trước. Hiện basis đang âm khá lớn và nhờ lợi thế từ thị trường cơ sở đang giữ được đà tăng do đó phe Long vẫn đang có cơ hội để thu hẹp basis hơn nữa.

Chứng quyền giao dịch phân hóa. Thanh khoản sụt giảm nhưng  GTGD có sự cải thiện cho thấy bên mua đang sẵn sàng trả giá cao hơn cho các CW có diễn biến tích cực. Đây là bước chuyển tâm lý cần thiết đầu tiên. Hôm nay, nước ngoài duy trì bán ròng trên thị trường CW, mạnh nhất tại nhóm CHPG1909 & CVHM200. Ở chiều ngược lại, CDPM2001 & CHDB2001 đang được mua vào nhiều nhất.

Chỉ báo Cung & Cầu tiếp tục đi ngang và phân kỳ dương chưa kết thúc do đó ít nhất trong ngắn hạn xu hướng tăng và đi ngang sẽ vẫn là chủ đạo. Tuy nhiên chỉ báo Đà lan tỏa đang từ từ trở lại vùng đỉnh 100% cho thấy sức nóng vẫn chưa giảm bớt khi mà tất cả các cổ phiếu vốn hóa lớn đều đã và đang tăng giá. Vị thế mua rất khó có điểm vào khi phải chấp nhận mua ở mức giá ngày càng cao, rủi ro sẽ càng lớn với những cổ phiếu chưa có điều chỉnh và có nền giá tích lũy. Về mặt xác suất, cơ hội có lợi nhuận đang thấp dần và rủi ro thua lỗ đang ngày càng cao.

 

 

Chỉ báo Giá trị Danh mục đang chờ tín hiệu xác nhận vùng đỉnh. Khuyến nghị sẵn sàng canh chốt dần các vị thế đối với nhóm đang nắm giữ cổ phiếu. Diễn biến tạo đỉnh của chỉ báo Giá trị Danh mục khi xảy ra sẽ kích hoạt các vị thế chốt lời mạnh sắp tới.

 

 

 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Với bối cảnh hiện tại, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị vẫn nắm giữ cổ phiếu ở gần 100 % trên tổng tài sản.

 

 

 

 

 

 

 

 

Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin nếu danh mục đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 139% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

 

 

 

 

 

 

 

 

Thực phẩm tạo ra điểm nhất tích cực nhất sau một tuần đi ngang của chỉ số. Xu hướng hồi phục của VN30 đã không còn mạnh như 02 tuần trước tuy nhiên sự xuất hiện của Thực phẩm tại biên giới giữa vùng Giảm mạnh và Hồi phục là tín hiệu rất đáng chú ý. Cụ thể, nếu ngành này dịch chuyển mạnh sang vùng Hồi phục, thị trường sẽ xuất hiện nhóm cổ phiếu trụ, chỉ số sẽ được hỗ trợ nhiều hơn để giữ đà tăng hiện tại. 02 nhóm còn lại là BĐS và Ngân hàng vẫn đứng ngoài diễn biến này dó đó phần nào khiến vòng luân chuyển giữa các dòng cổ phiếu dẫn dắt chưa được kết nối liền mạch, làm giảm kỳ vọng tăng mạnh và dài hơi cho chỉ số.

 

 

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Du lịch và Giải trí 3.3 VJC HVN SCS SAS DSP TTT
Viễn thông 2.65 VGI  

Vẫn là 02 ngành Du lịch và Viễn thông là còn đủ sức trụ tại vùng Tăng mạnh. Nhà đầu tư có thiên hướng giao dịch ngắn hạn sẽ tương đối tự tin với nhóm này. Trong đó nhóm Viễn thông đã có lợi thế xuát phát tăng trước, còn Du lịch mang tính đầu cơ nóng nhiều hơn nhằm bắt đáy nhóm giảm mạnh nhất trong đợt điều chỉnh vừa qua. Xét về mặt cơ bản, doanh nghiệp ngành Du lịch vẫn tồn tại nhiều rủi ro để để cải thiện góc nhìn dài hơi hơn.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Tài nguyên Cơ bản 2.97 HPG MSR HSG DHC  SMC DLG 
Y tế 1.11 DHG PME DBD IMP  MKP VMD 

Ngoài y tế, Tài nguyên là ngành mới bổ sung vào vùng Hồi phục. Đây là lần đầu tiên ngành này lọt vào khu vực vùng tích cực. Về đà tăng đây là ngành đang bứt phá tốt tuy nhiên nên chú ý canh các nhịp chỉnh thay vì giải ngân trong các phiên tăng nóng.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Công nghệ Thông tin 1.2 FPT CMG  SAM UNI

CNTT chưa chứng minh được sức bền trong cuộc chạy đua gây sự chú ý với dòng tiền ngắn hạn khi liên tục dịch chuyển qua lại giữa vùng Tăng mạnh và Suy yếu. Do đó hoạt động mua mới cũng nên giành thêm thời gian quan sát hoặc nếu giải ngân nên chọn các nhịp chỉnh để quản trị rủi ro tốt hơn.

 

 

 

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Ngân hàng 22.71 VCB    EIB TPB 
Bất động sản 22.39 VIC VHM VRE KDH HPX LDG
Thực phẩm  15.05 VNM SAB MSN QNS  VCF PRT HVG
Hàng & Dịch vụ CN 7.61 ACV VEA VTP GEX REE LGC 
Điện, nước & xăng  6.87 PPC POW NT2 HND QTP VSH
Xây dựng và Vật liệu 3.22 VCS VGC VCG SNZ ROS CTI
Dầu khí 2.49 PLX PVS PVD BSR  
Hóa chất 2.22 GVR DPM PHR DCM  HVT HII 
Bảo hiểm 1.58 BVH PVI  BIC PTI
Dịch vụ tài chính 1.26 SSI HCM E1 VCI VND IBC
Bán lẻ 1.35 MWG FRT DGW  COM
Hàng cá nhân & GD 1.09 PNJ VGT DQC PPH 
Ô tô và phụ tùng 0.45 TCH DRC SVC   
Truyền thông 0.48 VEF YEG   

02 nhóm ngành trụ là Ngân hàng & BĐS chưa thoát khỏi vùng Giảm mạnh cho thấy sự phân hóa vẫn rất lớn, cơ hội cho thị trường tăng mạnh mẽ sẽ kém thuyết phục hơn. Xu hướng cổ phiếu ngắn hạn vẫn chủ đạo là hồi phục thể hiện qua số lượng mã cổ phiếu đang ở trạng thái tích cực. Điều này làm khó cho các vị thế muốn giải ngân mới lúc này.

 

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.